Der Kryptomarkt startete am 25. Oktober defensiv. Bitcoin rutschte kurzzeitig unter 80.000 US-Dollar, bedeutende Altcoins erlitten zweistellige Verluste, und eine Kombination aus erzwungenen Verkäufen und ETF-Rücknahmen belastete die Stimmung. Dennoch war der Tag nicht durchgehend bärisch: Die institutionellen Zuflüsse teilten sich zwischen Aufbau und Gewinnmitnahmen, DeFi-Einlagen wuchsen weiter, und Regulierer in mehreren Jurisdiktionen trieben ihre Krypto-Rahmenwerke voran oder überdachten sie.
Der kurze Rutsch von Bitcoin unter 80.000 US-Dollar
Bitcoin erreichte am 24. Oktober rund 79.226 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit mehr als einem Monat, bevor er sich wieder über 80.000 US-Dollar erholte, wie U.Today berichtete. Der Kursrutsch löste innerhalb von 24 Stunden mehr als 815 Millionen US-Dollar an gehebelten Liquidationen aus, während Spot-Bitcoin-ETFs über zwei Tage Abflüsse von rund 773 Millionen US-Dollar verzeichneten, darunter allein 635,5 Millionen US-Dollar am 24. Oktober, wie CryptoPotato und Crypto.News berichteten.
Der Druck war breit gefächert. Bedeutende Altcoins verzeichneten zweistellige Verluste, und die Kombination aus erzwungenen Verkäufen und ETF-Rücknahmen verstärkte die Volatilität im gesamten Markt. Die Erholung über 80.000 US-Dollar stoppte den unmittelbaren Abrutsch, beseitigte aber nicht die Schäden an den gehebelten Positionen und stellte die ETF-Nachfrage nicht wieder her.
Das ist wichtig, weil Bitcoin als Liquiditätsanker des Marktes fungiert und seine Kursrückgänge daher schnell auf kleinere Vermögenswerte übergreifen. Wenn ETF-Abflüsse mit Liquidationskaskaden zusammenfallen, kann der Markt defensiv werden, selbst wenn Spot-Käufer schließlich einspringen.
Institutionelle Zuflüsse divergieren
JPMorgan lieferte eine längerfristige Gegenposition zum Ausverkauf. Die Bank erwartet, dass Bitcoin in den nächsten 10 bis 15 Jahren eine annualisierte Gesamtrendite von etwa 10 % erzielt und damit möglicherweise Large-Cap-Aktien, REITs und Gold übertreffen wird, wie CryptoPotato und BTC-ECHO berichteten. JPMorgan ermöglicht institutionellen Kunden außerdem, BTC und ETH als Sicherheit für Kredite zu nutzen, und war als autorisierter Teilnehmer für BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF tätig.
Unabhängig davon verzeichnete BlackRocks iShares Bitcoin Trust, kurz IBIT, zwischen dem 19. und 23. Oktober Nettozuflüsse von 565,7 Millionen US-Dollar, darunter 665,2 Millionen US-Dollar am 19. Oktober – der größte Tageszufluss seit Oktober 2025, wie Finbold berichtete. Im selben Zeitraum verzeichneten Ethereum-ETFs Nettoabflüsse von 220,7 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass die Nachfrage selektiv und nicht durchweg stark war.
Nicht jeder Großhalter baute sein Engagement aus. Mit dem BitMEX-Mitgründer Arthur Hayes verbundene Wallets verkauften Kryptowährungen im Wert von rund 22,28 Millionen US-Dollar, darunter etwa 6.400 ETH im Wert von rund 15,2 Millionen US-Dollar, wie CryptoPotato berichtete. Zu den Verkäufen gehörten auch ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE und ZAMA. Sie erfolgten trotz der früheren Prognose von Hayes, dass ETH bis zum Jahresende 10.000 US-Dollar erreichen würde.
Sicherheitsvorfälle rücken Börsen und Wallets in den Fokus
CoinDCX bestätigte einen Verlust von 15,99 Millionen USDT und 5.784 TRX, nachdem ein automatischer Überweisungsdienst ausgefallen war, der mit einer nicht mehr genutzten Einzahlungsadresse der Börse verbunden war. Die indische Börse erklärte, sie habe den Verlust aus eigenen Reserven getragen und die Kundenguthaben seien vollständig erhalten geblieben, wie CryptoPotato, Crypto Briefing und Crypto.News berichteten.
Der Hardware-Wallet-Hersteller Keystone gab einen unbefugten Zugriff auf seine Website bekannt, bei dem Lieferdaten von Kunden offengelegt wurden. Der Vorfall wurde am 20. Oktober entdeckt und am 23. Oktober bestätigt; Namen, Kontaktdaten, Lieferadressen und Bestellinformationen waren betroffen. Keystone erklärte, Zahlungsdaten, Seed-Phrasen, private Schlüssel und Passwörter seien nicht betroffen gewesen, doch die offengelegten Informationen erhöhten das Risiko gezielter Phishing-Angriffe, wie U.Today und Crypto.News berichteten.
Electrum-Nutzer sahen sich einer anderen Bedrohung gegenüber. Manipulierte Server ersetzten Nutzertransaktionen durch gefälschte Transaktionen ohne Gebühr, die identische Inputs, Version, Locktime und scriptSig, aber ungültige Signaturen aufwiesen. Ältere Electrum-Versionen zeigten die gefälschte Transaktion als ausstehend an, ohne die Signaturen zu prüfen. Die Wallet veröffentlichte am 24. Oktober Version 4.8.3 mit einer Fehlerbehebung, wie Cryptopolitan und Crypto.News berichteten.
Binance-Gründer Changpeng Zhao ergänzte eine weiterreichende Warnung: Keine Krypto-Wallet sei vollkommen sicher. Er hob die Rolle von KI bei Phishing und Social Engineering hervor und argumentierte, dass die Ausnutzung geleakter persönlicher Daten einfacher sei als das Knacken von Kryptografie. Seine Äußerungen folgten auf Vorfälle bei Ledger und CryptoBilis sowie auf eine Coldcard-Schwachstelle, während Tether etwa 10 Millionen USDT im Zusammenhang mit dem CryptoBilis-Vorfall einfror, wie Brave New Coin berichtete.
Regulierer leisten Widerstand und überdenken Regeln
Vier Jurisdiktionen sendeten bemerkenswerte politische Signale, von der Ablehnung einer Idee zur Sanktionsumgehung durch eine Zentralbank bis zu Plänen für neue Tokenisierungsregeln.
- Israel: Die Bank of Israel wies einen Vorschlag öffentlich zurück, der Ministerpräsident Benjamin Netanyahu zugeschrieben wurde und die Nutzung von Kryptowährungen zur Umgehung internationaler Sanktionen vorsah. Die Zentralbank betonte, Krypto könne nicht als Mittel zur Sanktionsumgehung dienen; Wirtschaftsbehörden erklärten, es gebe keinen operativen Plan zur Umsetzung der Idee. Die Debatte fand statt, während 109 Ökonomen vor schweren Schäden für Israel im Falle einer finanziellen Isolation warnten, wie Bitcoin.com News und Crypto.News berichteten. Bitcoin ist in Israel bereits legal zulässig, und das Land entwickelt ein Stablecoin-Gesetz nach dem Vorbild von MiCA.
- Vereinigtes Königreich: Banken erhielten innerhalb von drei Monaten 10.092 Beschwerden im Zusammenhang mit Einschränkungen bei Krypto-Zahlungen, darunter Sperrungen und Begrenzungen von Überweisungen. Die Zahl der Beschwerden hat die regulatorische Aufmerksamkeit für die Spannung zwischen Krypto-Zugang und den Risikokontrollen der Banken erhöht, wie CoinDesk und Crypto.News berichteten.
- Südkorea: Das Präsidialamt unterstützt eine Verschiebung der Krypto-Steuer des Landes von Januar 2027 auf 2029, doch die Zustimmung des Parlaments steht noch aus. Der Vorschlag ist Teil einer laufenden Debatte darüber, wie eine der größten Krypto-Jurisdiktionen Asiens reguliert werden sollte, wie Crypto.News und The Crypto Basic berichteten.
- Lettland: Der Wirtschaftsminister des Landes plant, in der ersten Hälfte des Jahres 2027 Regeln für die Tokenisierung realer Vermögenswerte zu entwickeln, mit gewerblichen Immobilien und Staatsanleihen als Prioritäten, wie CoinDesk und The Crypto Basic berichteten.
Der gemeinsame Nenner ist, dass Regulierer noch nach praktikablen Grenzen zwischen Innovation, Sanktionsdurchsetzung, Verbraucherzugang und Steuerpolitik suchen. Diese Entscheidungen werden bestimmen, wie schnell Krypto-Produkte traditionelle Finanzkanäle erreichen können.
DeFi-Liquidität bleibt stabil, während die Tokenisierung expandiert
Stablecoin-Einlagen in DeFi-Protokollen erreichten 24 Milliarden US-Dollar, 560,8 % mehr als vor drei Jahren, wie Crypto Briefing berichtete. USDC entfiel mit 38,2 % auf den größten Anteil, gefolgt von USDT mit 20,3 % und USDe mit 9,0 %. Die meisten Einlagen konzentrieren sich auf Kreditprotokolle wie Aave V3, Morpho, Sky Protocol und Spark.
Das Wachstum zeigt, dass Stablecoin-Liquidität trotz der breiten Marktvolatilität in dezentralen Finanzen geblieben ist. Es bedeutet auch, dass Kreditmärkte ein wichtiger Übertragungskanal für die Kreditbedingungen im Kryptobereich bleiben.
Tokenisierte Aktien verzeichneten ein noch schnelleres Wachstum. Die Einlagen tokenisierter Aktien in DeFi stiegen auf mehr als 300 Millionen US-Dollar, ein jährlicher Anstieg von 2.451,5 %, wobei die TVL im September und Oktober 2026 zwischen 248 Millionen und 313 Millionen US-Dollar lag, wie Crypto Briefing berichtete. xStocks hielt etwa 58 % aller Einlagen in tokenisierten Aktien, während 65 % der Einlagen in Liquiditätspools und 28 % in Kreditprotokollen lagen.
Der Trend deutet auf eine tiefere Konvergenz zwischen traditionellen Finanzinstrumenten und dezentraler Liquidität hin, obwohl der Markt im Vergleich zur Stablecoin-Kreditvergabe klein bleibt.
Bitcoin-Infrastruktur: Mining, Quantensicherheit und USDT
Tether gewann die Unterstützung von 15 Mining-Unternehmen, Hardware-Herstellern und Pools für sein Open-Source-Mining-Development-Kit, kurz MDK. Zu den Partnern gehören Bitmain, Bitdeer, Canaan, MicroBT, Foundry Digital und F2Pool. Jeder Partner plant die Entwicklung einer Worker-Integration; eine stabile Version MDK 1.0 ist für Ende 2026 geplant, wie Crypto.News berichtete. Die Initiative zielt darauf ab, die KI-Automatisierung im Bitcoin-Mining voranzutreiben.
Auf der Sicherheitsseite erklärte der Stacks-Mitgründer Muneeb Ali, Bitcoin habe etwa zwei Jahre Zeit, ein quantenresistentes Signatur-Update umzusetzen; danach hätten Halter etwa zwei Jahre, um ihre Coins zu migrieren. Stacks Labs betrachtet Post-Quanten-Sicherheit als eine seiner drei wichtigsten Entwicklungsprioritäten, wie Crypto Briefing berichtete. Die Schätzung verlieh einer seit Langem laufenden technischen Debatte einen konkreteren Zeitrahmen.
Utexo eröffnete Tests für eine Bitcoin-basierte Version von USDT im Signet-Testnetz vor einer öffentlichen Einführung am 28. November 2026. Jeder Token wird durch USDT0 auf Arbitrum über eine Lock-and-Mint-Bridge gedeckt. Die Tests stehen Börsen, Wallets, Market-Makern und OTC-Desks zur Verfügung; Unterstützung für das Lightning Network ist für das erste Quartal 2027 geplant, wie Crypto News Flash berichtete.
Unabhängig davon beobachtete Galaxy Research, dass ein unbekannter Absender dasselbe Gedicht innerhalb von 12 Tagen 28-mal in die Bitcoin-Blockchain einschrieb. Sechsundzwanzig der Nachrichten verwendeten 103-Byte-OP_RETURN-Outputs und lagen damit über dem früheren Relay-Limit von 83 Byte. Die Gesamtgebühren betrugen etwa 8.015 Satoshis, zuzüglich eines zusätzlichen Abzugs von 100.000 Satoshis; das Motiv des Absenders bleibt unklar, wie U.Today berichtete.
Altcoin-Beobachtung: XRP, Zcash, Dogecoin, Shiba Inu und Cardano
XRP bildete im Tageschart ein Death Cross zwischen dem 50-Tage- und dem 200-Tage-Durchschnitt, während Großhalter Token verteilten und die Börsenguthaben stiegen. Die Zahl der Wallets mit einem Bestand zwischen 10 Millionen und 100 Millionen XRP sank, wie U.Today und Crypto.News berichteten. Analysten sind gespalten zwischen einem möglichen Rückgang auf 0,98 US-Dollar und einer schnellen Rally, falls eine wichtige Marke durchbrochen wird, wie CryptoPotato berichtete.
Das vorgeschlagene Crosslink-Upgrade von Zcash stößt auf internen Widerstand. Josh Swihart, Gründer des Zcash Open Development Lab, argumentierte, der Vorschlag von Shielded Labs, eine Staking-Ebene hinzuzufügen, schaffe Schwachstellen und würde dem Netzwerk nicht zugutekommen, wie U.Today berichtete. Crosslink würde das Mining beibehalten und zugleich Staking hinzufügen, um vor Rollbacks zu schützen. Swihart bevorzugt den klassischen Nakamoto-Konsens; die Debatte läuft seit 2021 und erhielt früher Unterstützung von Vitalik Buterin und den Winklevoss-Brüdern.
Das Dogecoin-Community-Mitglied Mishaboar forderte kommerzielle Projekte, die Dogecoin nutzen, dazu auf, die Entwicklung von Dogecoin Core, alternative Nodes und unabhängige Entwickler zu finanzieren. Der Aufruf umfasste Unterstützung für Entwickler, Code-Audits und alternative Node-Implementierungen, wie U.Today berichtete. Er erfolgte nach dem Start von Dogecoin Labs am 21. Oktober 2026 in Partnerschaft mit der Dogecoin Foundation, an dem MyDoge, DogeOS und Such App beteiligt waren.
Der Börsen-Netflow von Shiba Inu drehte innerhalb von 24 Stunden auf etwa minus 95,68 Milliarden SHIB, was bedeutet, dass die Abhebungen die Einzahlungen überstiegen. SHIB notierte bei rund 0,000004815 US-Dollar, nachdem die Unterstützung nahe 0,000005 US-Dollar verloren gegangen war, wie aus von U.Today zitierten CryptoQuant-Daten hervorgeht. Ein negativer Netflow wird oft als Rückgang des Verkaufsdrucks interpretiert, selbst wenn der Preis weiter fällt.
Das Cardano-Treasury prüft einen ungewöhnlichen Vorschlag von Toto Finance, 22 Millionen ADA abzuheben, um physisches Kupfer zu kaufen und es als CuTT-Token zu tokenisieren. Nur 14,72 Millionen ADA würden direkt in den Kupferkauf fließen, und Kupfer müsste um etwa 49 % steigen, damit sich die Investition amortisiert, wie Crypto News Flash berichtete. Die Abstimmung hat die erforderliche Mehrheit noch nicht erreicht. Es ist das erste Mal, dass das Cardano-Treasury eine tokenisierte Rohstoffanlage in Betracht zieht.
Entwicklungen bei Börsen und Zahlungen
Binance kündigte an, sieben Token aus Binance Alpha zu entfernen, darunter PTB, AA, OWL, DORA, ELIZAOS und MEMES. Die Entfernungen waren ab dem 23. Oktober im Rahmen einer regelmäßigen Überprüfung vorgesehen, und Binance erklärte, die Token erfüllten die Anforderungen von Binance Alpha nicht mehr, ohne einzelne Gründe zu nennen, wie U.Today berichtete. Nutzer können die Vermögenswerte weiterhin über unterstützte Schnittstellen abheben oder verkaufen.
Im Zahlungsbereich behauptete ein unbestätigter Community-Bericht, Vertreter von Mastercard hätten den Stablecoin RLUSD von Ripple während Partnerpräsentationen beim XRPL-Commons-Hackathon in New York gelobt. Die Behauptung wurde vom Community-Mitglied Lost Art auf X veröffentlicht. Mastercard war offizieller Partner des XRPL-Hackathons für KI und Fintech, und Ripple hat zuvor gemeinsame Forschungsarbeiten mit Mastercard, WebBank und Gemini zur Kartenabrechnung mit RLUSD angekündigt, wie U.Today berichtete. Der Bericht wurde nicht unabhängig bestätigt. Sollte er sich bestätigen, würde er auf ein breiteres Interesse an RLUSD für traditionelle Zahlungsströme hindeuten.
Was zu beobachten ist
Die nächsten Sitzungen werden zeigen, ob Bitcoin sich über 80.000 US-Dollar halten kann und ob sich die ETF-Ströme nach den jüngsten Rücknahmen stabilisieren. Aufmerksam verfolgt werden auch die Sicherheitsvorfälle bei CoinDCX, Keystone und Electrum sowie die regulatorischen Entwicklungen in Israel, dem Vereinigten Königreich, Südkorea und Lettland.
Die institutionelle Nachfrage bleibt die zentrale Variable. JPMorgans langfristige Prognose und die Zuflüsse in BlackRocks IBIT deuten darauf hin, dass einige große Investoren ihr Engagement noch ausbauen, während die Verkäufe von Arthur Hayes zeigen, dass andere Gewinne mitnehmen. Vorerst ist der Markt ausbalanciert zwischen widerstandsfähigem längerfristigem Interesse und fragiler kurzfristiger Positionierung.