Die Veröffentlichung des US-CPI für August gab den Ton für den ganzen Tag vor: Die Kerninflation stieg im Monatsvergleich um 0,3 % statt der erwarteten 0,2 %, womit eine Zinserhöhung der Federal Reserve auf der Sitzung am 15.–16. September nahezu sicher erscheint. Der Gesamt-CPI entsprach mit +0,4 % zum Vormonat und +3,4 % zum Vorjahr der Prognose, während sich die Kerninflation auf 2,4 % im Jahresvergleich verlangsamte — den niedrigsten Stand seit 2021. Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung schnellte auf 81–90 %: Polymarket sieht 81 %, CME FedWatch 85–90 %, BTC-ECHO über 87 %. Die Erzeugerinflation (PPI) beschleunigte sich auf 5,4 % im Jahresvergleich, und die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte mit 5,309 % den höchsten Stand seit Juni 2004.

Bitcoin fiel zunächst auf rund $76.500, bevor ein Short Squeeze ihn auf ein Tageshoch von rund $79.800 katapultierte (einige Quellen verzeichnen rund $79.600); danach ging es auf rund $77.400 zurück. Massive Liquidationen fegten über den Markt: je nach Quelle zwischen rund $387 Mio. und $732 Mio. an einem Tag, davon entfielen rund $424 Mio. auf BTC-Shorts. Die gesamte Marktkapitalisierung erholte sich auf rund $2,7 Billionen. Analysten von Grayscale und CoinShares bezeichneten die Daten als „Bremsschwelle“ für Krypto und erwarten nur flache Rücksetzer, merkten aber an, dass die heiße Kerninflation Bitcoin unter $80.000 deckelt.

Technisch bleibt Bitcoin in einer engen Spanne: Ein tägliches „Golden Cross“ brachte erneut keinen nachhaltigen Ausbruch (auf dem 4-Stunden-Chart hielt es, RSI rund 43,3), und die Zone von $80.000–$82.000 wirkt weiterhin als starker Widerstand. Die wichtigste Unterstützung liegt bei $76.000–$77.000; ein Bruch darunter öffnet den Weg zu $72.000–$74.000. Die Bitcoin-Reserven auf Binance erreichten derweil mit 693.000 BTC ein Zweijahreshoch.

Ethereum war der herausragende Performer des Tages. Erstmals seit Anfang Februar durchbrach es $2.600 und erreichte rund $2.663, ein Plus von über 6,5 %. Auf Bitstamp liquidierte der Short Squeeze $215 Mio. an Shorts gegenüber $91 Mio. an Longs; auf ETH entfielen rund 40 % der täglichen Liquidationen von $758 Mio. Früher in der Sitzung hatte es nach den heißen PPI-Daten die Unterstützung bei $2.431 getestet. Fundstrat-Mitgründer Tom Lee prognostizierte eine „Rip-it-Rallye“ gegen ETH-Leerverkäufer und verwies darauf, dass die von ihm geleitete Bitmine Immersion Technologies 5,9 Mio. ETH (rund 4,9 % des Angebots) angehäuft hat. Solana eroberte kurzzeitig $100 zurück, fiel dann aber auf rund $99,30, als der 4-Stunden-Supertrend bei einem Widerstand von $103,91 auf bärisch drehte. Zcash, das in einem Monat um über 130 % gestiegen war, gab deutlich nach — laut CoinDesk um rund 12 % auf etwa $1.134, laut U.Today um rund 16 % vom Hoch — und löste Liquidationen von $28,37 Mio. aus.

Die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs beschleunigten sich: $282,6 Mio. am Donnerstag, der größte Wert seit dem 13. Juli, insgesamt $449 Mio. in drei Tagen. Hauptbeiträge kamen von ARKB ($164 Mio.), GBTC ($36 Mio.) und FBTC ($33,6 Mio.). Spot-Ether-ETFs verloren $29,8 Mio., Solana-ETFs $483.000. Das gesamte Nettovermögen der Bitcoin-ETFs liegt bei rund $97,5 Mrd. Die Abflüsse waren jedoch nicht einseitig: BlackRocks IBIT hatte zuvor an drei grünen Tagen BTC für fast $687 Mio. angehäuft, und ETHA nahm an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen ohne einen einzigen Abfluss ETH für $251,4 Mio. auf. Bitwise wickelt derweil seinen Dogecoin-ETF (BWOW) ab: Der letzte Handelstag an der NYSE Arca wird für den 14. Oktober erwartet; der Fonds hält nur rund $688.000 an Vermögen.

Das wichtigste Regulierungsthema ist der überarbeitete CLARITY Act. Senatorin Cynthia Lummis veröffentlichte fünf Tage vor der Verfahrensabstimmung einen überarbeiteten Text von 630 Seiten. Die zentrale Bestimmung verpflichtet DeFi-Protokolle, die von externen Akteuren kontrolliert werden, sich für Spotgeschäfte mit digitalen Rohstoffen bei der CFTC zu registrieren. Auf Wunsch der Demokraten wurden mehr als 100 Änderungen eingearbeitet. Die Cloture-Abstimmung über den Antrag auf Befassung ist für den 15. September um 14:15 Uhr ET angesetzt; nötig sind 60 Stimmen, die Republikaner halten 53 Sitze, und öffentliche Unterstützung von Demokraten wurde nicht angekündigt. Polymarket beziffert die Chance, dass das Gesetz 2026 in Kraft tritt, auf 18 %; Galaxy hat seine Schätzung auf rund 10 % gesenkt. Finanzminister Scott Bessent rief den Senat öffentlich auf, das Gesetz voranzubringen.

Die Regulierungsaktivität beschränkte sich nicht auf die USA. Das Bundesfinanzministerium verbreitete einen Vorschlag zur Abschaffung der einjährigen Spekulationsfrist für Krypto: Ab dem 1. Januar 2027 gekaufte Vermögenswerte würden pauschal mit 26,375 % besteuert. Das britische House of Lords verpflichtete das HM Treasury, eine nationale Strategie zur Regulierung digitaler Vermögenswerte zu entwickeln (194 zu 138 Stimmen). Die ESMA warnte, Prognosemärkte seien „von Insiderhandel durchsetzt“. Die russische Finanzaufsicht verlangt nun bei der Eröffnung von Krypto-Depotkonten eine Steuernummer (INN), und die kanadische OSFI finalisierte die Kapitalregeln für 2027 und stellte klar, dass tokenisierte Einlagen rechtlich nicht von traditionellen zu unterscheiden sind.

Der wichtigste Sicherheitsvorfall bleibt der Liquid-Hack. Blockstream lehnte öffentlich die Zahlung eines Lösegelds an die Gruppe ab, die am 6. September über eine Schwachstelle in Elements rund 4.000 BTC (rund $320 Mio.) aus der Federation-Wallet des Liquid Network abgezogen hatte. Während rund 3.400 BTC am 7. September zurückgegeben wurden, verbleiben rund 598 BTC (rund $46–47 Mio.) bei den Angreifern, die eine „Belohnung“ von 10 % forderten. Blockstream bezeichnete das Einbehalten als Diebstahl und kündigte an, die Strafverfolgungsbehörden einzuschalten. Der Patch Elements v23.3.4 wurde veröffentlicht; Liquid hat Blockproduktion und Transaktionen wieder aufgenommen, Peg-outs bleiben jedoch ausgesetzt.

Eine Nachanalyse von Brevo erklärte die Phishing-Welle gegen Trezor-Nutzer: Ein Fehler in der Single-Sign-on-Authentifizierung ermöglichte den Zugriff auf 138 Kundenkonten. Die Phishing-Mails erreichten rund 347.000 Trezor-Abonnenten, und etwa 2.500 klickten auf den schädlichen Link, bevor die Domain gesperrt wurde. Osmosis gab bekannt, dass ein Angreifer am 25. Juni über 40 BTC in nBTC-Token geprägt hatte, das Protokoll dies aber 74 Tage lang nicht bemerkte, wodurch allBTC zu 36 % unterbesichert war. Das US-Justizministerium fror in Zusammenarbeit mit Tether mehr als $52 Mio. an Kryptowerten ein, die mit dem Xinbi-Guarantee-System verbunden sind; die Beschlagnahmungen der Scam Center Strike Force erreichen damit insgesamt $938 Mio.

Die institutionelle Annäherung setzte sich fort. Nasdaq vereinbarte eine Investition von $100 Mio. in Payward — die Muttergesellschaft von Kraken — und den Ausbau der Partnerschaft bei tokenisierten Aktien und Überwachungstechnologie. Laut Bloomberg prüft UniCredit Krypto-Verwahrung, Brokerage, tokenisierte Produkte und festverzinsliche Produkte auf Stablecoin-Basis: Die Bank wählt einen Technologiepartner aus, die Gespräche sind in einem frühen Stadium, eine endgültige Entscheidung ist nicht gefallen. Metaplanet verkleinerte nach Bedenken von Anlegern wegen Verwässerung seinen Optionspool der Serie 10 um 41,1 % und kündigte eine Tochtergesellschaft in Hongkong an. Standard Chartered nahm die Abdeckung von SKY mit einem Kursziel von $0,325 bis Ende 2028 auf. Coinbase-CEO Brian Armstrong nannte ein BTC-Ziel von $400.000 bis 2030 vernünftig und sagte, der Zyklusboden liege wahrscheinlich hinter uns.

Die Stablecoin-Infrastruktur wächst weiter. Circle vereinbarte die Übernahme von Tazapay für $400 Mio. in Aktien: Der Betreiber wickelt jährlich über $25 Mrd. ab, rund 60 % davon in Stablecoins; der Abschluss wird für 2027 erwartet. U.S. Bank schloss ein grenzüberschreitendes Pilotprojekt mit ihrem Stablecoin USDCD auf Stellar ab. PayPal, M0 und MoonPay starteten PYUSDx — eine Plattform für „Stablecoin as a Service“, die zum Start über $100 Mio. abwickelte. Coinbase wird über eine Partnerschaft mit Moov mehr als 1.000 US-Banken und Kreditgenossenschaften Stablecoin-Zahlungen anbieten. MoneyGram führte in Kolumbien eine Visa-Karte mit Stablecoins ein, und die Neobank Nu tritt mit der Umwandlung von Einlagen in USDC/EURC in den US-Markt ein. Die dänische Zentralbank warnte vor den Risiken wachsender Stablecoins für das Finanzsystem.

Indien machte einen Schritt in Richtung institutioneller Tokenisierung: Die SEBI startete ein Pilotprojekt Demat 2.0, in dem REC, Larsen & Toubro und IIFL tokenisierte Unternehmensanleihen über rund ₹1.025 Crore (rund $107–116 Mio.) mit Abwicklung in der digitalen Großkunden-Rupie der RBI begaben. Maharashtra erwägt, bis zu 50 % ausgewählter Netzanlagen zu tokenisieren, während Indien und Russland an einem CBDC-Abwicklungsmechanismus für ihren bilateralen Handel von fast $60 Mrd. arbeiten.

Weitere Entwicklungen: Kalshi plant rund 60 Perpetual-Kontrakte auf Aktien und ETFs (Tesla, Apple, Nvidia) mit Handel rund um die Uhr — Citadel Securities warnt vor einem „parallelen Schattenmarkt“. Das Volumen von Aktien-Futures bei MEXC stieg im August im Monatsvergleich um 130 %. Die Bitcoin-Reserven auf Binance erreichten mit 693.000 BTC ein Zweijahreshoch. Forscher von ECDSA.Fail senkten die geschätzten Kosten eines zentralen Schritts eines Quantenangriffs auf BTC und ETH um 86 % — auf rund $1,496 Mrd. —, während die Ethereum Foundation Dezember 2029 als Frist für Post-Quanten-Sicherheit festlegte. Apple entfernte Pump Fun aus den App Stores in den USA und Indien. Die People's Bank of China kaufte im Juli 20 Tonnen Gold hinzu — der größte Kauf seit 2023.