Dos macroeventos marcaron el tono de los mercados cripto el 16 de septiembre: el Senado de EE. UU. no logró avanzar la CLARITY Act y la Reserva Federal subió los tipos de interés por primera vez desde 2023. Bitcoin retrocedió durante la jornada hacia mínimos en torno a $74,900–75,200 y cerró cerca de $75,800–75,900 casi sin cambios; la capitalización total del mercado rondó los $2,58 billones. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 5%, máximo desde 2007. Los inversores sacaron dinero de los fondos: $450,4 millones salieron de los ETF de bitcoin y $142,3 millones de los ETF de ether, mientras la prima de Coinbase sobre bitcoin cayó a un mínimo de un mes.
La primera subida de tipos de la Fed desde 2023 y la reacción de bitcoin
El FOMC subió por unanimidad (12-0) la tasa clave en 25 puntos básicos, hasta 3,75–4,00%, el primer aumento desde julio de 2023. La decisión era ampliamente esperada (los operadores la descontaban con más de un 90% de probabilidad), por lo que bitcoin casi no se movió: operó un rango de aproximadamente $75,200–76,000 y por la noche se situó cerca de $75,800. La proyección mediana del FOMC implica una subida más antes de fin de 2026; 16 de los 18 miembros esperan al menos un aumento adicional este año, con una senda mediana cercana a 4,1–4,25% para fin de año. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que "la economía realmente se ha fortalecido" y calificó la inflación de "problema". En la primera hora tras la decisión se liquidaron $117,35 millones en posiciones, de los cuales $90,16 millones eran cortos.
Eso sí, la volatilidad inmediata fue modesta frente al contexto general: el rendimiento del Tesoro a 10 años superó el 5% y, tras el revés regulatorio en el Senado, los tenedores a corto plazo ya habían enviado bitcoin a los exchanges con pérdidas (más abajo).
El Senado bloquea la CLARITY Act: es ética, no economía
El Senado de EE. UU. no superó la votación de cloture de la CLARITY Act, sin alcanzar los 60 votos necesarios. La mayoría de las fuentes reportan 49-50 (algunas, 50-49). La cuestión de una nueva votación sigue abierta: el senador Tom Tillis votó en contra como paso procedimental y presentó una moción de reconsideración. El fracaso se atribuye a discrepancias sobre las cláusulas éticas relativas a las tenencias de criptoactivos de los funcionarios públicos —incluido el presidente— y a vacíos en seguridad nacional.
Los demócratas exigían normas éticas más estrictas, entre ellas ampliar los requisitos a los hijos de los funcionarios, desinversiones en 180 días y la prohibición de operaciones del presidente y su familia. La senadora Elissa Slotkin calificó las disposiciones éticas de "demasiado finas" y señaló vacíos en la supervisión de la CFTC y en la lucha contra el lavado de dinero. La Cámara había aprobado el proyecto en julio de 2025 por 294-134, pero Polymarket daba a la CLARITY Act apenas un 5–6,6% de posibilidades de ser firmada en 2026. La ley estaba destinada a fijar a largo plazo la división de competencias entre la SEC y la CFTC y el estatus legal de los activos digitales; su rechazo deja al mercado en la incertidumbre y traslada la regulación a agencias cuyas normas son más fáciles de revertir.
Impacto en el mercado: salidas de ETF y fuerte caída de XRP
El fracaso provocó una venta masiva, y XRP fue el más castigado: perdió, según estimaciones, entre un 8% y un 12% y cayó a ~$1,27–1,29 desde niveles de ~$1,40–1,45. El CVD de XRP en Bybit se dio la vuelta, de +$6,512 millones a -$10,575 millones, en pocas horas. Ripple sostiene que su posición legal no ha cambiado, citando la sentencia de 2023 (XRP no es un valor) y la interpretación conjunta de la SEC y la CFTC de marzo que califica a XRP de commodity digital. El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, admitió que "duele", pero subrayó que el negocio de la compañía "nunca ha sido más fuerte" y expresó su convicción de que el mercado cripto puede superar este revés.
Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron su mayor salida diaria desde el 24 de junio: $450,4 millones, liderados por FBTC de Fidelity ($214,8 millones) e IBIT de BlackRock ($161,7 millones); GBTC de Grayscale perdió $44,1 millones, ARKB $17,4 millones y BITB $12,4 millones. Los ETF de ether perdieron $142,3 millones el mismo día, los fondos de XRP quedaron planos y las salidas totales de los ETF de cripto al contado rondaron los $593 millones.
El Coinbase Premium Index —la diferencia entre el precio de BTC en Coinbase y Binance— cayó a -0,079, mínimo desde el 16 de agosto, reflejando una demanda estadounidense más débil. Los tenedores a corto plazo enviaron hasta 34.000 BTC a los exchanges en 24 horas, la mayor entrada en un mes. Según CryptoQuant, tras el fracaso de la CLARITY Act, los tenedores a corto plazo movieron 23.200 BTC (~$1,79 mil millones) a los exchanges con pérdidas —la mayor realización de pérdidas de STH en un mes y el mayor episodio de capitulación de septiembre: las entradas diarias crecieron un 71%, hasta ~33.100 BTC. Binance registró más de 10.000 BTC de entradas diarias y Kraken más de 6.000 BTC. El analista Willy Woo calificó la divergencia entre los vendedores de Coinbase y Binance de señal "alcista".
Washington y más allá: impuestos, reguladores, Reino Unido y el euro digital
A pesar del revés en el Senado, el comité fiscal de la Cámara avanzó al día siguiente por 38-5 la Digital Asset Tax Certainty Act (H.R. 10357) —el primer marco tributario federal integral para criptoactivos. Desde 2028, la renta/pérdida no se reconocerá por comisiones de red y transacción de hasta $10 (exención de minimis); las normas wash-sale se extienden a los activos digitales; las recompensas de minería y staking tributan como renta ordinaria, y se prevé un régimen especial para las stablecoins vinculadas al USD. Según el JCT, las disposiciones aportarán unos $2,5 mil millones, con un efecto neto de unos $500 millones en 10 años, en parte al limitar la compensación de pérdidas.
La incertidumbre sobre la CLARITY ha entregado la regulación a las agencias. El presidente de la CFTC, Michael Selig, dijo que la CFTC está "lista y tiene la intención de emitir sus normas" y que EE. UU. seguirá siendo la "capital mundial de las criptomonedas"; el presidente de la SEC, Paul Atkins, prometió actuar "con decisión dentro de la autoridad de la SEC — con o sin legislación". La propuesta de la SEC sobre Criptoactivos está publicada en el Registro Federal con comentarios abiertos hasta el 20 de octubre, y desde enero la CFTC ha enviado 18 borradores de normas al Registro Federal, pero ninguno sobre estructura de mercado. Los analistas de JPMorgan señalan que las normas de agencia son menos duraderas que un estatuto y vulnerables ante los tribunales.
Fuera de Washington, la FCA del Reino Unido publicó su guía definitiva sobre autorización de criptoactivos: emisión de stablecoins cualificadas, operación de plataformas de trading, acuerdos de transacción, custodia y staking entran en el perímetro. La ventana de solicitudes se abre el 30 de septiembre y cierra el 28 de febrero de 2027; el régimen entra en vigor el 25 de octubre de 2027. Los registros y permisos MLR existentes no se convierten automáticamente, y la exclusión de personas en el extranjero no aplica a las firmas que sirven a clientes minoristas del Reino Unido. Por separado, el Banco de Inglaterra sustituyó los límites individuales de emisión por un tope de £40 mil millones para las stablecoins sistémicas.
En Bruselas, el BCE abrió la convocatoria para comerciantes en línea y móviles de la eurozona interesados en un piloto de 12 meses del euro digital, previsto para la segunda mitad de 2027; las solicitudes se cierran el 27 de octubre. La versión beta del euro digital no será de curso legal, y la emisión solo procederá tras la legislación de la UE.
El mainnet Arc de Circle: USDC como gas y Wall Street como validadores
Circle lanzó el mainnet público de Arc —su Layer-1 compatible con EVM para pagos, activos tokenizados y transacciones agénticas, con comisiones denominadas en USDC, finalidad subsegunda y una comisión base objetivo de unos $0,01. En el primer grupo de validadores figuran BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo, Visa, Worldpay y Circle. El día del lanzamiento operaban en la red más de 100 aplicaciones (entre ellas Aave V4, Morpho y Uniswap) y más de 100 socios institucionales (como BNY, HSBC y State Street). El testnet de Arc procesó más de 700 millones de transacciones en menos de un año, y USDC tiene unos $74 mil millones en circulación. Circle completó un genesis mint de 10 mil millones de tokens ARC, precisando que no es un compromiso de cotizar ARC públicamente; la transición de Proof of Authority a Proof of Stake se contempla para 2027. El fundador de Circle, Jeremy Allaire, calificó el lanzamiento de "más trascendente" que USDC, y la compañía recaudó $222 millones en una pre-venta con una valoración de $3 mil millones.
Los bancos e instituciones entran en la custodia cripto
Deutsche Bank, el mayor banco de Alemania, prepara el lanzamiento de una custodia regulada de activos digitales para clientes institucionales y corporativos en Europa, con la expectativa de obtener la licencia MiCA a través de BaFin en octubre. En el arranque soportará BTC, ETH y las stablecoins USDC, EURC y EURAU; los instrumentos financieros tokenizados están en la hoja de ruta. El banco gestionará carteras y claves directamente, con generación de claves en hardware, aprobación multipersona y almacenamiento separado en frío y en caliente; los socios tecnológicos son Bitpanda y Taurus. EURAU es la stablecoin en euros de AllUnity, empresa conjunta de DWS, Flow Traders y Galaxy.
El broker-dealer de Ondo Finance, Oasis Pro Markets, se convirtió en el primer actor de tokenización en la red DTCC Fund/SERV, que procesa más del 85% de la actividad transaccional de los fondos mutuos de EE. UU. y mueve más de $12 billones al año. Ondo, que ya tokeniza USDY y OUSG, califica la integración de "camino hacia la distribución de fondos tokenizados a través del ecosistema de fondos tradicional"; producto concreto, primera operación y fecha todavía no se han anunciado.
Mientras tanto, MSCI mantiene una consulta (hasta el 30 de septiembre de 2026) sobre la admisión de empresas no operativas en sus índices GIMI; una simulación marcó a Strategy, Metaplanet y Yellow Cake para su exclusión. La decisión se espera el 16 de octubre, con implementación desde el 1 de diciembre. Strategy posee más de 845.050 BTC y los fondos pasivos que siguen los índices MSCI GIMI tienen cerca del 3,1% de sus acciones. Grayscale también actualizó su cartera modelo Digital Assets Next Gen, dando a XRP un peso del 26% —la segunda mayor posición tras Ethereum (42,34%)— junto a Solana, Cardano y un 5% para SUI y LINK; la posición de XRP se custodia en Coinbase Custody.
Exchanges: demanda de Celsius contra BitMEX y perpetuos regulados de Hyperliquid en EE. UU.
La masa concursal de Celsius presentó una demanda en el tribunal de quiebras del Distrito Sur de Nueva York contra cinco entidades de BitMEX por 6.360,17 BTC (~$495 millones) por las liquidaciones de marzo de 2020: 1.325,84 BTC los perdió la propia Celsius el 12 de marzo y 5.034,33 BTC el fondo de inversión JST al día siguiente, quien cedió sus reclamaciones a la masa. La demanda invoca fraude, incumplimiento de contrato y enriquecimiento injusto. BitMEX cesa su actividad comercial el 23 de septiembre.
Payward, matriz de Kraken, planea ofrecer a clientes de EE. UU. futuros perpetuos en los mercados permissioned de Hyperliquid (HIP-3) bajo supervisión de la CFTC. Bitnomial (adquirida por Payward por $550 millones) fungiría como bolsa y cámara de compensación reguladas, NinjaTrader Clearing llevaría las cuentas de los clientes y las operaciones se ejecutarían y registrarían en la blockchain pública de Hyperliquid. El lanzamiento está sujeto a aprobación regulatoria y convertiría a Payward en la primera plataforma estadounidense registrada con mercados de Hyperliquid. HYPE subió más de un 3% tras el anuncio, el interés abierto en Binance creció un 7% y Hyperliquid ha procesado más de $200 mil millones en volumen en los últimos 30 días.
Seguridad: cargos por Robinhood, rescate a Revolut y aviso en Lightning
La fiscalía del Distrito Sur de Nueva York acusó a los ex ingenieros de Robinhood Hefu Chai y Huaisun "Jerry" Xiang de manipulación de mercados de materias primas y fraude electrónico. Según la acusación, usaron información confidencial del canal privado de Slack de la empresa sobre próximos listados de tokens para operar perpetuos en Hyperliquid en 2025–2026, ganando cada uno más de $50.000. Chai operó antes de al menos 10 anuncios (incluidos MEW, MOODENG, ASTER, XPL, HYPE, ENA y AERO); Xiang, en torno al listado de POPCAT y al menos 10 anuncios más. Enfrentan hasta 10 años por la Commodity Exchange Act y hasta 20 por fraude electrónico; Robinhood cooperó con la investigación. El caso se vincula al investigador Astra Trades y sigue al de Coinbase (Ishan Wahi).
Un grupo que se autodenomina iamnotavillain ha exigido a Revolut 6.000 XMR (~$3 millones) en 24 horas, amenazando con vender los datos robados de clientes a otros grupos criminales. Según FT y fuentes, al menos 680 cuentas se vieron afectadas: documentos de identidad, fotos de verificación e historiales de transacciones. Los hackers afirman haber usado análisis onchain para seleccionar cuentas con tenencias cripto significativas, la mayoría en Suiza y Francia. Revolut sostiene que sus propios sistemas, bases de datos y fondos de clientes no se vieron comprometidos y que no tuvo contacto directo con el grupo.
En seguridad de redes, Bitcoin Core 32.0 ha entrado en fase de release-candidate con el objetivo de lanzarse el 10 de octubre. La actualización acelera la validación de bloques con lectura paralela de la base de datos, cambia el cálculo de comisiones y el manejo de bloques, lleva cuatro comandos de cartera al nuevo formato PSBT y corrige una vulnerabilidad que permitía a un usuario autenticado ejecutar comandos en un nodo. Un parche aparte limita el consumo excesivo de memoria del servidor HTTP: el crecimiento se reduce de 3,2 GB a ~3 MB en 16 conexiones no autenticadas. Además, Core Lightning advirtió a los operadores de nodos que desactiven de inmediato las funciones experimentales: investiga una vulnerabilidad que podría causar pérdida de fondos en nodos con software CLN (no en la capa base de Bitcoin); el parche urgente 26.06.7 salió a finales de agosto.
Mineros y redes: Etiopía, Solana, Zcash y más
La empresa estatal de energía de Etiopía, EEP, recortó el suministro de electricidad a los mineros de bitcoin hasta el 23% de los volúmenes contratados (primero al 75% y luego al 50%) ante la caída de las entradas de agua a los embalses, que Bloomberg sitúa en un 20%, por las condiciones secas ligadas a El Niño. Los mineros aportaron el 35% de los ingresos de EEP el pasado año fiscal; la revisión está prevista para octubre y las exportaciones de energía también podrían limitarse.
Solana activó el 15 de septiembre el formato de transacciones V1, triplicando el tamaño útil máximo de transacción hasta 4.096 bytes, y se prepara para activar slots de 250 ms en el límite de la época 1037, en torno a las 05:01 UTC del 18 de septiembre. La red opera con actividad récord: en agosto procesó 5.200 millones de transacciones no votantes (+19% frente a julio) y la semana pasada lideró el volumen DEX con unos $16,59 mil millones. La fase final de la hoja de ruta —slots de 200 ms— está activa en devnet y testnet, sin fecha para mainnet.
Los tenedores de Zcash respaldaron las decisiones clave del upgrade NU7: el 99,9% del voto ponderado apoyó reducir el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, el 98,9% mantener los halvings estilo bitcoin, el 96,6% aplazar la re-emisión de la tarifa NSM acumulada hasta febrero de 2031 y el 99,3% lanzar pronto NU7. Votaron casi 2,4 millones de ZEC con un umbral de 1 millón. La fecha de activación no está fijada; las funciones elegidas deben implementarse, probarse e incluirse en el upgrade. Con la noticia, ZEC subió con fuerza —las estimaciones van de ~3,8% a un 11–20% intradía.
En XRP Ledger, la enmienda Batch (XLS-56) alcanzó el 82,86% de los votos de los validadores (29 de 35; umbral del 80%), iniciando un temporizador de 14 días: de mantenerse el consenso, la activación será automática el 29 de septiembre a las 14:06 UTC. Batch permitirá agrupar hasta ocho transacciones de distintos usuarios en un cierre atómico de ledger. La primera versión se pausó en febrero tras un fallo detectado por Cantina AI en la verificación de firmas; tras las auditorías de Halborn y Common Prefix, el código revisado salió en xrpld v3.3.0. La enmienda forma parte de la hoja de ruta institucional de XRPL (valores tokenizados, exchanges, comisiones de gas).
Por último, Ethereum y Base pusieron fin a meses de trabajo conjunto por un estándar común de carteras de nueva generación. Ethereum impulsa el EIP-8141 (Frame Transactions) para el upgrade Hegotá, mientras Base desarrolla el EIP-8130 para el upgrade Cobalt (testnet/mainnet en septiembre). Las carteras y aplicaciones cross-chain pueden enfrentarse ahora a dos sistemas de transacciones distintos.