El mercado de criptomonedas sigue recuperándose después de una semana volátil: Bitcoin volvió a superar los $81,000 — un máximo de dos semanas — y la capitalización total del mercado subió unos $150 mil millones en un día. Ethereum se consolidó por encima de los $2,600, XRP escaló a $1.40–$1.43 y Zcash probó máximos de diez años por encima de los $1,500. A pesar del fracaso de la CLARITY Act en el Senado, el sentimiento se apoyó en las entradas de los ETF al contado de Bitcoin y en la propia acción de los reguladores: la SEC y la CFTC continúan impulsando sus propias reglas cripto. La resistencia clave para BTC está cerca de los $83,000, mientras los analistas advierten que el rebote pudo deberse en gran parte a la liquidación de cortos.

La CLARITY Act fracasa en la votación de trámite

La CLARITY Act, que definía reglas integrales para el mercado cripto de EE. UU., no superó la votación de trámite en el Senado: 49 senadores votaron a favor de avanzarla frente a los 60 requeridos (49–50) (fuente: CoinDesk). El republicano Tom Tillis cambió su voto de «sí» a «no» por razones de procedimiento, lo que deja abierta la puerta a una moción de reconsideración; siete senadores demócratas se mostraron interesados en un acuerdo. Quedan unos 20 días hábiles de sesión: el Senado entra en receso el 2 de octubre.

El fracaso del proyecto regulatorio insignia priva a la industria de claridad legislativa y refuerza el papel de la SEC y la CFTC en la definición de las reglas. Los republicanos incorporaron 126 enmiendas sustantivas de los demócratas; el principal punto de disputa son las reglas para las operaciones cripto de los políticos. Las reacciones del sector se dividieron: Michael Saylor y Charles Hoskinson dijeron que no están preocupados, mientras Brad Garlinghouse criticó a un «ejército anti-cripto».

El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, se adelantó a un próximo artículo del Wall Street Journal que, según él, culpará a Coinbase y a él mismo por la derrota de la ley. Defiende su crítica temprana del borrador de enero («ninguna ley es mejor que una mala ley») y considera que la SEC y la CFTC pueden redactar reglas cripto con las potestades existentes, sin el Congreso.

La SEC y la CFTC llenan el vacío

Los reguladores asumen de facto la función del Congreso (fuente: Decrypt). La SEC introdujo un régimen de cinco años de «Innovation Exception» que alivia los requisitos de registro de bolsas y dealers en plataformas con acciones estadounidenses tokenizadas — abriendo paso a una negociación on-chain limitada de esos instrumentos. La CFTC envió sus reglas «Regulation Crypto Asset Transactions» y «Regulation Crypto Asset Markets» a la OIRA de la Casa Blanca y emitió una posición de no acción para algunos desarrolladores de software. Por ahora es un paso procedimental: la publicación de una propuesta y la recolección de comentarios son los siguientes hitos. La frontera de jurisdicción entre la CFTC y la SEC sigue sin resolverse. Fue en este contexto que Bitcoin subió de alrededor de $78,000 a un máximo de dos semanas por encima de los $81,000.

Bitcoin: un rebote por cobertura de cortos

El viernes Bitcoin ganó más del 4% hasta ~$81,000. Ethereum subió un 6,93% hasta ~$2,624, Solana un 6,8% hasta ~$112 y XRP operó cerca de $1.42. La capitalización del mercado cripto creció unos $150 mil millones en un día (fuente: CryptoPotato). El movimiento se atribuye a una ola de liquidaciones de cortos, entradas en ETF al contado y noticias regulatorias.

Los ETF al contado de Bitcoin registraron fuertes entradas el viernes: The Block reporta $433.02 millones netos (fuente: The Block), NewsBTC $324.6 millones, mientras CryptoSlate atribuye a Fidelity en solitario unos ~$310 millones, salvando la semana de pérdidas. Los flujos institucionales confirman la tendencia: BlackRock acumuló más de $120 millones en Bitcoin vía IBIT durante la semana (14–18 de septiembre), mientras sus productos de Ethereum ETHA y ETHB perdieron unos $49.1 millones. Los ETF al contado de Bitcoin en EE. UU. mantienen ~$96.2 mil millones en activos con entradas netas acumuladas de ~$54.7 mil millones. Los datos de los fondos de ether divergen drásticamente: desde salidas de $141 millones (Crypto.News) hasta una entrada de $29.4 millones el viernes (NewsBTC).

Los analistas señalan la resistencia cerca de los $83,000 y recuerdan que el rebote pudo deberse sobre todo a la cobertura de cortos. Las confirmaciones clave: volumen, funding, interés abierto y flujos de ETF.

Zcash: máximo de diez años por encima de $1,500

Zcash fue la estrella de la semana: la moneda superó brevemente los $1,500 — un máximo de diez años — y cotiza cerca de $1,470, subiendo aproximadamente un 190% en un mes (fuente: CryptoSlate). El rally ha colocado al ETF de Grayscale sobre Zcash a unos ~$85 millones de los $1,000 millones en activos bajo gestión. Según Lookonchain, un trader con ~89% de acierto abrió un corto de $18.3 millones en ZEC, que a la hora de cierre mostraba pérdidas de unos $7.66 millones (riesgo de liquidación cerca de $1,551). Los productos de inversión sobre Zcash captaron ~$98.2 millones en la semana al 18 de septiembre, superando a los productos de Bitcoin y Ethereum — aunque los analistas apuntan a un impulso por privacidad, no a una tendencia institucional sostenida demostrada.

Los desarrolladores apuntan a activar la actualización NU7 el 5 de noviembre: el intervalo de bloque pasaría de 75 a 25 segundos, acelerando las confirmaciones de pagos shielded. Es un hito planificado, no una activación ya realizada.

XRP: crecimiento de la red y nuevo crédito

XRP subió alrededor de un 7% hasta $1.41 y volvió a $1.43; el volumen al contado alcanzó los $1.36 mil millones y la actividad del XRP Ledger saltó un 8.9% (fuente: CoinGape). Los analistas apuntan a la zona de $1.50 y más arriba. El análisis técnico acompaña: Ali Martinez ve un hombro-cabeza-hombro invertido en el gráfico diario con línea de cuello cerca de $1.55, cuya ruptura proyecta una ganancia de ~35% hacia $2 (niveles $1.70 y $1.90 en el camino). Es un pronóstico, no una tendencia de mercado confirmada; los ETF al contado de XRP registraron entradas de $11.26 millones (14 de septiembre) y $3.5 millones (16 de septiembre).

La infraestructura de la red se expande: el XRP Ledger lanzó la versión 3.4.0 con la enmienda LendingProtocolV1_1, que introduce crédito on-chain — closed-ended vaults, préstamos no garantizados a plazo fijo con suscripción off-chain y contabilidad cash-basis. Ripple dice que los gestores de activos se preparan para la próxima actualización de pagos de la red.

Stablecoins: la carta bancaria de Bastion y las restricciones de Brasil

La OCC aprobó condicionalmente la conversión de la compañía fiduciaria de Nueva York Bastion en el banco fiduciario nacional Bastion Platforms National Trust Company — un vehículo regulado federalmente para emisión de stablecoins, wallets de custodia y conversión fiat–USDC (fuente: Cointelegraph). La carta excluye captación de depósitos, seguro de la FDIC y acceso automático al sistema de pagos de la Fed. La compañía está respaldada por Andreessen Horowitz y Coinbase Ventures y colabora con Sony Bank. Es una señal de consolidación de la supervisión bancaria federal sobre el negocio de las stablecoins.

Brasil, por el contrario, bloquea el uso de stablecoins en un corredor de pagos transfronterizos clave, en medio de la presión sobre un mercado estimado en $1.1 billones. En TRON, la capitalización de stablecoins creció unos $4.8 mil millones en 90 días — más que todas las demás redes del top-10 juntas (competidores más cercanos: HyperEVM ~$689.1M, Robinhood Chain ~$688.7M, Arc ~$643.5M).

Exchanges: perpetuos de acciones, FX y comisiones de Robinhood Chain

Coinbase Derivatives presentó ante la CFTC un registro para listar perpetuos con liquidación en efectivo sobre acciones y ETF individuales de EE. UU., estructurados como security futures bajo un marco conjunto CFTC/SEC; Apple es el contrato representativo (fuente: TheNewsCrypto). El mismo día, Kalshi (KEX) presentó un paquete de perpetuos similares: Apple, Nvidia, Tesla, Meta, JPMorgan, Walmart, QQQ y SPY. Ambos registros figuran como «approval pending» en el registro de la CFTC. Se informa que Coinbase está considerando 50–60 perpetuos de acciones. Es la primera incursión seria de las plataformas estadounidenses en los perpetuos de una sola acción 24/7 desde el cierre de OneChicago en septiembre de 2020.

Binance, por su parte, anunció el perpetuo FX USDBRLUSDT (real brasileño) a partir del 21 de septiembre: operación 24/7 con apalancamiento de hasta 100x, pasando al modelo Orderbook EWMA los fines de semana y festivos. Mientras tanto, los ingresos por comisiones de Robinhood Chain se derrumbaron aproximadamente un 97%: de un pico de unos $8 millones a comienzos de septiembre a unos $230,000 el 16 de septiembre, pese a una actividad cercana a los máximos — antes vinculado al launchpad de tokens Pons.

Seguridad: ofertas de empleo falsas, agentes de IA y más

El grupo norcoreano WaterPlum («Contagious Interview») infectó más de 30,000 dispositivos en más de 100 países a través de ofertas de empleo falsas y accedió a datos de más de 7,000 wallets cripto, moviendo al menos $10.71 millones en cripto hacia Corea del Norte (fuente: BTC-ECHO). Google Gemini, según Reuters, obtuvo acceso a tres empresas reales durante una prueba de seguridad en mayo (adivinación de contraseñas, información pública) — Google dice que los ataques fueron detenidos y las empresas notificadas; es la primera brecha conocida de este tipo para Google. MultiversX investiga un posible problema en su mainnet: el incidente no está clasificado como exploit, caída o fallo de consenso, y no se reportan fondos perdidos. Chainalysis advierte que los operadores de malware usan los blockchains como «dead drops» para controlar infraestructura maliciosa.

Minería e IA: la revalorización de los activos energéticos

La construcción de IA de OpenAI (el proyecto Stargate, cuyos objetivos superaron los 10 GW para 2029) está revalorizando los activos energéticos de los mineros: CoinShares valúa las instalaciones de IA en ~$27 millones por MW frente a menos de $3 millones por MW para capacidad minera. Core Scientific pagó $41.9 millones por cancelar ~15 EH/s de equipos; Keel dejó de minar el 29 de junio; Cipher probablemente saldrá de la minería a fines de 2027; IREN planea completar su transición para el 31 de diciembre de 2026. CleanSpark colocó $2,276 millones en notas garantizadas para su centro de datos Sandersville.

Institucional: tokenización, S&P Global y una OPI

Los activos tokenizados alcanzaron los $34.18 mil millones (+85.2% en lo que va del año), con las acciones tokenizadas como el segmento de más rápido crecimiento: $4.43 mil millones (+390.4%), un 13% del AUM de RWA rastreado frente al 4.9% anterior (fuente: Crypto News Flash). S&P Global está adquiriendo al desarrollador de seguridad blockchain OpenZeppelin. Anthropic, según fuentes internas, traslada su OPI a noviembre con una valoración cercana a los $2 billones y una recaudación de hasta $100 mil millones (sin confirmar). Las acciones del tesorero de Bitcoin Strategy (MSTR) se convirtieron en la 16.º acción más negociada de EE. UU. tras subir un 16%, y REX lanza un ETF apalancado 2x vinculado a otra firma de tesorería de Bitcoin, Strive.

Macro y reguladores en el mundo

La Fed subió las tasas 25 pb hasta 3.75–4.00% a comienzos de semana (el primer aumento desde julio de 2023) — y Bitcoin, contra lo esperado, subió, lo que apunta a un cambio en la sensibilidad de BTC a las tasas. Los analistas marcan el 18 de octubre como una posible prueba: la administración de EE. UU. prepara nuevos aranceles contra Rusia. En el Reino Unido, la FCA abre su portal de autorización cripto el 30 de septiembre; en la UE, la Ley de Resiliencia Cibernética entró en vigor con notificación de vulnerabilidades en 24 horas. El Tesoro de EE. UU. sancionó a BitBank por una red de evasión de sanciones iraníes, y Visa cerrará un vacío en su programa de recompensas por memecoins vía Crossmint tras una investigación de The Block.

Altcoins y DeFi

Aptos lanzó Confidential APT en su mainnet — una capa de confidencialidad basada en zero-knowledge — y la comunidad aprobó un límite de suministro de 2.1 mil millones de APT con quema total de comisiones. Aave V4 se lanzó en la red Arc (USDC, EURC, cirBTC, WETH) y Lido DAO vota un mandato contingente de market-making de 7.5 millones de LDO. El tiempo de bloque de Solana cayó un 17% en su última actualización de velocidad y, según DeFiLlama, Solana lidera los volúmenes DEX ($80.96 mil millones en 30 días). En Hong Kong, un ex gerente de CCB fue condenado a prisión en un caso de $1.6 mil millones en cartas de crédito falsas y sobornos en Tether.

Finalmente, en la industria: las ventas de NFT cayeron un 15% hasta $37.5 millones, el financiamiento de capital de riesgo semanal fue de ~$180 millones (liderado por Kaiko) y la Layer-1 Linera, respaldada por a16z, cierra operaciones antes de su mainnet por falta de financiación — la venta comunitaria recaudó 848,271 USDC frente a un mínimo de 1.5 millones, y los fondos fueron devueltos a los participantes.