El mercado cripto comenzó el 25 de octubre en tono defensivo. Bitcoin rompió brevemente por debajo de los 80.000 dólares, las principales altcoins sufrieron pérdidas de dos dígitos y una combinación de ventas forzadas y reembolsos de ETF lastró el sentimiento. Aun así, la jornada no fue uniformemente bajista: los flujos institucionales se dividieron entre acumulación y toma de ganancias, los depósitos en DeFi siguieron creciendo y los reguladores de varias jurisdicciones avanzaron o reconsideraron sus marcos cripto.
La breve caída de Bitcoin por debajo de los 80.000 dólares
Bitcoin tocó alrededor de 79.226 dólares el 24 de octubre, su nivel más bajo en más de un mes, antes de recuperarse por encima de los 80.000 dólares, según U.Today. El movimiento desencadenó más de 815 millones de dólares en liquidaciones apalancadas en 24 horas, mientras que los ETF de Bitcoin al contado registraron alrededor de 773 millones de dólares en salidas durante dos días, incluidos 635,5 millones de dólares solo el 24 de octubre, según CryptoPotato y Crypto.News.
La presión fue generalizada. Las principales altcoins registraron pérdidas de dos dígitos, y la combinación de ventas forzadas y reembolsos de ETF reforzó la volatilidad en todo el mercado. La recuperación por encima de los 80.000 dólares detuvo el desplome inmediato, pero no borró el daño causado a las posiciones apalancadas ni restauró la demanda de ETF.
Eso importa porque el papel de Bitcoin como ancla de liquidez del mercado hace que sus caídas se propaguen rápidamente a activos más pequeños. Cuando las salidas de ETF coinciden con cascadas de liquidaciones, el mercado puede volverse defensivo aunque los compradores al contado acaben interviniendo.
Los flujos institucionales divergen
JPMorgan ofreció un contrapunto de más largo plazo a la venta. El banco espera que Bitcoin entregue un rendimiento total anualizado de alrededor del 10% en los próximos 10 a 15 años, con la posibilidad de superar a las acciones de gran capitalización, los REIT y el oro, según CryptoPotato y BTC-ECHO. JPMorgan también permite a sus clientes institucionales utilizar BTC y ETH como garantía para préstamos y ha actuado como participante autorizado del ETF de Bitcoin al contado de BlackRock.
Por separado, el iShares Bitcoin Trust de BlackRock, o IBIT, atrajo 565,7 millones de dólares en entradas netas entre el 19 y el 23 de octubre, incluidos 665,2 millones de dólares el 19 de octubre, la mayor entrada diaria desde octubre de 2025, informó Finbold. En el mismo periodo, los ETF de Ethereum registraron 220,7 millones de dólares en salidas netas, lo que demuestra que la demanda fue selectiva y no uniformemente fuerte.
No todos los grandes tenedores estaban aumentando su exposición. Las carteras vinculadas al cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, vendieron alrededor de 22,28 millones de dólares en cripto, incluidos aproximadamente 6.400 ETH por un valor de unos 15,2 millones de dólares, según CryptoPotato. Las ventas también incluyeron ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE y ZAMA. Se produjeron a pesar de la previsión anterior de Hayes de que ETH alcanzaría los 10.000 dólares a finales de año.
Los incidentes de seguridad ponen a los exchanges y las carteras bajo escrutinio
CoinDCX confirmó una pérdida de 15,99 millones de USDT y 5.784 TRX tras un fallo en un servicio de transferencia automática vinculado a una dirección de depósito que el exchange había dejado de utilizar. El exchange indio dijo que absorbió la pérdida con sus propias reservas y que los saldos de los clientes se mantuvieron íntegramente preservados, según CryptoPotato, Crypto Briefing y Crypto.News.
El fabricante de carteras hardware Keystone reveló un acceso no autorizado a su sitio web que expuso datos de entrega de clientes. El incidente se detectó el 20 de octubre y se confirmó el 23 de octubre, con nombres, datos de contacto, direcciones de envío e información de pedidos comprometidos. Keystone dijo que los datos de pago, las frases semilla, las claves privadas y las contraseñas no se vieron afectados, pero la información expuesta aumenta el riesgo de phishing dirigido, informaron U.Today y Crypto.News.
Los usuarios de Electrum se enfrentaron a una amenaza diferente. Servidores maliciosos sustituyeron las transacciones de los usuarios por transacciones falsas de comisión cero que tenían entradas, versión, locktime y scriptSig idénticos, pero firmas no válidas. Las versiones más antiguas de Electrum mostraban la transacción falsa como pendiente sin validar las firmas. La cartera publicó la versión 4.8.3 con una corrección el 24 de octubre, según Cryptopolitan y Crypto.News.
El fundador de Binance, Changpeng Zhao, añadió una advertencia más amplia: ninguna cartera cripto es completamente segura. Destacó el papel de la IA en el phishing y la ingeniería social y sostuvo que explotar datos personales filtrados es más fácil que romper la criptografía. Sus comentarios se produjeron tras incidentes relacionados con Ledger, CryptoBilis y una vulnerabilidad de Coldcard, mientras Tether congeló alrededor de 10 millones de dólares en USDT vinculados al incidente de CryptoBilis, informó Brave New Coin.
Los reguladores presionan y replantean las normas
Cuatro jurisdicciones produjeron señales políticas notables, desde el rechazo de un banco central a una idea de evasión de sanciones hasta planes para nuevas normas de tokenización.
- Israel: El Banco de Israel rechazó públicamente una propuesta atribuida al primer ministro Benjamin Netanyahu de utilizar criptomonedas para eludir sanciones internacionales. El banco central dijo que las cripto no pueden servir como medio de evasión de sanciones, y las agencias económicas afirmaron que no había un plan operativo para implementar la idea. El debate se desarrolló mientras 109 economistas advertían de un daño grave para Israel en caso de aislamiento financiero, según Bitcoin.com News y Crypto.News. Bitcoin ya está permitido legalmente en Israel, y el país está desarrollando una ley de stablecoins inspirada en MiCA.
- Reino Unido: Los bancos recibieron 10.092 reclamaciones en tres meses relacionadas con restricciones a pagos con cripto, incluidas bloqueos y límites a las transferencias. El volumen de reclamaciones ha atraído una mayor atención regulatoria sobre la tensión entre el acceso a las cripto y los controles de riesgo de los bancos, informaron CoinDesk y Crypto.News.
- Corea del Sur: La oficina presidencial apoya retrasar el impuesto a las cripto del país de enero de 2027 a 2029, pero todavía se requiere la aprobación parlamentaria. La propuesta forma parte de un debate activo sobre cómo debería regularse una de las mayores jurisdicciones cripto de Asia, según Crypto.News y The Crypto Basic.
- Letonia: El ministro de Economía del país planea desarrollar normas para tokenizar activos del mundo real en la primera mitad de 2027, con los inmuebles comerciales y los bonos gubernamentales como prioridades, informaron CoinDesk y The Crypto Basic.
El hilo común es que los reguladores siguen buscando límites viables entre innovación, aplicación de sanciones, acceso del consumidor y política fiscal. Esas decisiones determinarán la rapidez con la que los productos cripto podrán llegar a los canales financieros convencionales.
La liquidez DeFi resiste mientras la tokenización se expande
Los depósitos de stablecoins en protocolos DeFi alcanzaron los 24.000 millones de dólares, un 560,8% más que hace tres años, según Crypto Briefing. USDC representó la mayor parte con un 38,2%, seguido de USDT con un 20,3% y USDe con un 9,0%. La mayoría de los depósitos se concentran en protocolos de préstamo como Aave V3, Morpho, Sky Protocol y Spark.
El crecimiento muestra que la liquidez de las stablecoins permaneció en las finanzas descentralizadas a pesar de la volatilidad general del mercado. También significa que los mercados de préstamo siguen siendo un canal clave de transmisión de las condiciones del crédito cripto.
Las acciones tokenizadas registraron un crecimiento aún más rápido. Los depósitos de acciones tokenizadas en DeFi aumentaron a más de 300 millones de dólares, un incremento anual del 2.451,5%, con un TVL de entre 248 y 313 millones de dólares en septiembre y octubre de 2026, informó Crypto Briefing. xStocks concentraba alrededor del 58% de todos los depósitos de acciones tokenizadas, mientras que el 65% de los depósitos estaba en pools de liquidez y el 28% en protocolos de préstamo.
La tendencia apunta a una convergencia más profunda entre los instrumentos financieros tradicionales y la liquidez descentralizada, aunque el mercado sigue siendo pequeño en relación con los préstamos con stablecoins.
Infraestructura de Bitcoin: minería, cuántica y USDT
Tether obtuvo el apoyo de 15 empresas mineras, fabricantes de hardware y pools para su Mining Development Kit (MDK) de código abierto. Entre los socios figuran Bitmain, Bitdeer, Canaan, MicroBT, Foundry Digital y F2Pool. Cada socio tiene previsto desarrollar una integración Worker, con un lanzamiento estable de MDK 1.0 previsto para finales de 2026, informó Crypto.News. La iniciativa tiene como objetivo impulsar la automatización con IA en la minería de Bitcoin.
En el plano de la seguridad, el cofundador de Stacks, Muneeb Ali, dijo que Bitcoin tiene aproximadamente dos años para implementar una actualización de firmas resistente a la computación cuántica, tras lo cual los tenedores tendrían alrededor de dos años para migrar sus monedas. Stacks Labs considera la seguridad poscuántica una de sus tres prioridades clave de desarrollo, según Crypto Briefing. La estimación dio un plazo más concreto a un debate técnico de larga data.
Utexo abrió las pruebas de una versión de USDT basada en Bitcoin en la red de prueba Signet antes de un lanzamiento público el 28 de noviembre de 2026. Cada token estará respaldado por USDT0 en Arbitrum mediante un puente de bloqueo y acuñación. Las pruebas están disponibles para exchanges, carteras, creadores de mercado y mesas OTC, con soporte para Lightning Network previsto para el primer trimestre de 2027, informó Crypto News Flash.
Por separado, Galaxy Research observó que un remitente desconocido inscribió el mismo poema en la blockchain de Bitcoin 28 veces durante 12 días. Veintiséis de los mensajes utilizaron salidas OP_RETURN de 103 bytes, por encima del límite de retransmisión anterior de 83 bytes. Las comisiones totales fueron de unos 8.015 satoshis, junto con una deducción adicional de 100.000 satoshis, y el motivo del remitente sigue sin estar claro, informó U.Today.
Vigilancia de altcoins: XRP, Zcash, Dogecoin, Shiba Inu y Cardano
XRP formó una muerte cruzada diaria entre sus medias móviles de 50 y 200 días, mientras los grandes tenedores distribuían tokens y aumentaban los saldos en exchanges. El número de carteras que tenían entre 10 y 100 millones de XRP disminuyó, según U.Today y Crypto.News. Los analistas están divididos entre una posible caída a 0,98 dólares y un rápido rally si se rompe un nivel clave, informó CryptoPotato.
La propuesta de actualización Crosslink de Zcash se enfrenta a una oposición interna. Josh Swihart, fundador de Zcash Open Development Lab, argumentó que la propuesta de Shielded Labs de añadir una capa de staking crea vulnerabilidades y no beneficiaría a la red, informó U.Today. Crosslink mantendría la minería mientras añade staking para protegerse contra reversiones. Swihart se inclina por el consenso clásico de Nakamoto, y el debate se prolonga desde 2021, con el apoyo previo de Vitalik Buterin y los hermanos Winklevoss.
El miembro de la comunidad Dogecoin Mishaboar instó a los proyectos comerciales que utilizan Dogecoin a financiar el desarrollo de Dogecoin Core, nodos alternativos y desarrolladores independientes. El llamamiento incluía apoyo a ingenieros, auditorías de código e implementaciones alternativas de nodos, informó U.Today. Se produjo después de que Dogecoin Labs se lanzara el 21 de octubre de 2026, en asociación con Dogecoin Foundation, con la participación de MyDoge, DogeOS y Such App.
El flujo neto de Shiba Inu en exchanges se volvió negativo en aproximadamente 95.680 millones de SHIB en 24 horas, lo que indica que las retiradas superaron a los depósitos. SHIB cotizaba alrededor de 0,000004815 dólares tras perder el soporte cerca de 0,000005 dólares, según datos de CryptoQuant citados por U.Today. El flujo neto negativo suele interpretarse como una reducción de la presión vendedora, incluso cuando el precio sigue cayendo.
La tesorería de Cardano está sopesando una propuesta inusual de Toto Finance para retirar 22 millones de ADA y comprar cobre físico y tokenizarlo como tokens CuTT. Solo 14,72 millones de ADA se destinarían directamente a la compra de cobre, y el cobre tendría que subir alrededor de un 49% para que la inversión alcanzara el punto de equilibrio, informó Crypto News Flash. La votación no ha alcanzado la mayoría requerida. Es la primera vez que la tesorería de Cardano considera una materia prima tokenizada.
Novedades en exchanges y pagos
Binance anunció que excluiría siete tokens de Binance Alpha, entre ellos PTB, AA, OWL, DORA, ELIZAOS y MEMES. Las eliminaciones estaban programadas a partir del 23 de octubre como parte de una revisión periódica, y Binance dijo que los tokens ya no cumplían los requisitos de Binance Alpha sin proporcionar motivos individuales, informó U.Today. Los usuarios aún pueden retirar o vender los activos a través de las interfaces compatibles.
En el ámbito de los pagos, un informe comunitario no confirmado afirmó que representantes de Mastercard elogiaron la stablecoin RLUSD de Ripple durante presentaciones a socios en el hackathon de XRPL Commons en Nueva York. La afirmación fue publicada por el miembro de la comunidad Lost Art en X. Mastercard fue socio oficial del hackathon de IA y fintech de XRPL, y Ripple ha anunciado anteriormente una investigación conjunta con Mastercard, WebBank y Gemini sobre la liquidación de tarjetas mediante RLUSD, según U.Today. El informe no ha sido confirmado de forma independiente. Si se verificara, apuntaría a un interés más amplio en RLUSD para los flujos de pago tradicionales.
Qué vigilar
Las próximas sesiones pondrán a prueba si Bitcoin puede mantenerse por encima de los 80.000 dólares y si los flujos de ETF se estabilizan tras los recientes reembolsos. También se seguirán de cerca los incidentes de seguridad en CoinDCX, Keystone y Electrum, así como las novedades regulatorias en Israel, el Reino Unido, Corea del Sur y Letonia.
La demanda institucional sigue siendo la variable central. La previsión a largo plazo de JPMorgan y las entradas en IBIT de BlackRock sugieren que algunos grandes inversores todavía están aumentando su exposición, mientras que las ventas de Arthur Hayes muestran que otros están tomando ganancias. Por ahora, el mercado está equilibrado entre un interés resiliente a largo plazo y un posicionamiento frágil a corto plazo.