Le marché des cryptomonnaies entre dans la semaine la plus intense de 2026. Deux événements d'ampleur mondiale — le vote du Sénat américain sur le CLARITY Act et la décision de la Fed sur les taux — créent une volatilité extrême et vont orienter le marché pour les mois à venir. Dans ce contexte, le Bitcoin a franchi 79 000 $, tandis que les acteurs institutionnels déploient un éventail de stratégies de plus en plus varié.

Le Bitcoin franchit 79 000 $ sur des nouvelles géopolitiques

Le Bitcoin a gagné environ 3 %, dépassant 79 000 $, après une déclaration de Donald Trump sur Truth Social affirmant que l'Iran souhaite conclure rapidement un accord. Le Brent est passé sous 106 $ le baril et environ 570 milliards de dollars sont revenus sur le marché actions américain en trois heures. L'Iran a toutefois démenti l'idée d'un accord rapide, et Oman a reporté les négociations prévues sur le détroit d'Ormuz, laissant l'incertitude géopolitique entière.

Les tensions géopolitiques influent directement sur l'appétit pour le risque sur tous les marchés. La baisse des prix du pétrole réduit la pression inflationniste et pourrait peser sur la décision de la Fed, second grand rendez-vous de la semaine.

CLARITY Act : le texte final publié, vote mardi

Les républicains du Sénat ont publié le texte final de 635 pages du CLARITY Act, potentiellement la loi de régulation du marché crypto la plus importante de l'histoire des États-Unis. Le texte comprend 126 modifications demandées par les démocrates, une interdiction à vie pour les responsables fédéraux d'émettre des crypto-actifs et un mécanisme d'« interrupteur d'urgence » pour la rémunération des stablecoins.

Trump a accepté environ 80 % de la proposition éthique bipartisane. Les procureurs généraux des États obtiennent le pouvoir de faire respecter les règles sur les conflits d'intérêts : les responsables détenant plus de 15 000 $ d'intérêts financiers dans des sociétés crypto devront les céder ou les placer dans des fiducies sans droit de regard. Les sanctions civiles s'élèvent à 20 % ou 500 000 $, le montant le plus élevé étant retenu. Les restrictions éthiques sont permanentes, sans clause d'extinction.

Le vote de clôture est prévu le 15 septembre à 14 h 15, heure de l'Est, et requiert 60 voix. Les partisans du texte n'ont cependant pas encore réuni la majorité nécessaire. La sénatrice Lummis a déclaré que les démocrates « ne cesseront pas de demander », tandis que la sénatrice Collins a qualifié le texte de « cible mouvante » et n'a pas encore arrêté son vote.

Opposition : procureurs généraux des États et lobbies bancaires

De sérieux obstacles politiques se dressent sur la route du CLARITY Act. Une coalition bipartisane de 18 procureurs généraux d'État menée par la procureure générale de New York, Letitia James, a adressé une lettre au Sénat pour demander le rejet du texte. Selon eux, sa rédaction est ambiguë et pourrait priver les États d'outils de lutte contre la fraude crypto. Le FBI a recensé 11,4 milliards de dollars de vols de cryptos en 2025, en hausse de 22 %, et les États ont mené plus de 330 procédures anti-fraude liées aux crypto-actifs depuis 2017.

Parmi les opposants figurent non seulement des démocrates mais aussi les procureurs généraux républicains Kris Kobach (Kansas) et Andy Wilson (Ohio). La sénatrice Warren estime pour sa part que les pouvoirs des procureurs généraux des États sont « largement illusoires ».

Par ailleurs, huit organisations professionnelles bancaires, dont l'American Bankers Association, le Bank Policy Institute et l'Independent Community Bankers of America, ont écrit aux dirigeants du Sénat pour réclamer des limites plus strictes à la rémunération des stablecoins. Elles exigent la suppression du mot « uniquement » et l'introduction d'un critère de produits « substantiellement similaires », rejettent l'« interrupteur d'urgence » proposé comme trop tardif et demandent de retirer les formulations permettant une rémunération dépendant du solde ou de la durée de détention.

Chances d'adoption : les marchés de prédiction remontent

Après la publication du texte final, la cote de Polymarket pour une adoption du CLARITY Act en 2026 est passée d'environ 22 % à 26–35 %. Kalshi a relevé la probabilité d'une issue favorable au-delà de 30 %, et Beacon Policy Advisors a porté sa prévision à 30–40 %, contre moins de 10 % auparavant. Bernstein estime que les marchés n'ont « absolument pas intégré » le scénario d'une adoption. Galaxy Digital a relevé ses chances de 10 % à 25 %, et Grayscale Research les estime à 29 %.

TD Cowen maintient une prévision prudente de 25 %. La SEC et la CFTC poursuivent leurs travaux réglementaires indépendamment du sort du texte, ce qui montre que le processus de régulation ne s'arrêtera pas même en cas d'échec du CLARITY Act.

La Fed et la macroéconomie : une hausse inévitable

Mercredi, la Fed devrait relever ses taux de 25 points de base, à 3,75–4 %. La probabilité d'une hausse est estimée entre 85 et 93 %. L'indice des prix à la consommation a confirmé une inflation de 3,4 %, l'indice des prix à la production a montré une inflation annuelle de 5,4 %, et l'emploi d'août est ressorti à 162 000 postes, trois fois plus que prévu. Les prix du pétrole restent au-dessus de 100 $ le baril, et le prix moyen du diesel à la pompe aux États-Unis a atteint un record de plus de 6,23 $ le gallon.

Le Bitcoin a clôturé la semaine dernière sous sa moyenne mobile à 50 semaines, à 77 400 $, et l'open interest sur le BTC a reculé de 13,5 % sur la semaine close le 11 septembre. La combinaison des pressions politiques et macroéconomiques crée une incertitude sans précédent.

Réserve stratégique : une nouvelle étape

La commission des services financiers de la Chambre examinera le 16 septembre le H.R. 8957 (American Reserve Modernization Act). Le texte prévoit la création d'une réserve stratégique de BTC avec une durée de détention minimale de 20 ans et un objectif pouvant atteindre 1 million de BTC, acquis à raison de 200 000 par an sur 5 ans. Le financement passerait par la réévaluation des certificats d'or de 42,22 $/oz au prix du marché. Le Trésor devrait publier chaque trimestre une preuve de réserves. Le texte transforme le décret présidentiel 14233 (mars 2025) en loi contraignante. Le secrétaire au Trésor Bessent a confirmé que l'administration poursuit ses travaux sur la réserve de BTC.

Trésoreries institutionnelles : des stratégies divergentes

Les plus grands détenteurs corporatifs de cryptos affichent une divergence stratégique croissante. Bitmine Immersion Technologies a acquis 27 180 ETH la semaine dernière, portant ses avoirs à 5 956 378 ETH (4,9 % de l'offre). La trésorerie s'élève à 15,8 milliards de dollars, dont 212 BTC et 549 millions de dollars de liquidités. 85 % des ETH sont stakés via le validateur MAVAN à un rendement de 2,62 %, générant 334 millions de dollars par an. La société achète de l'ETH chaque semaine depuis le lancement de sa stratégie de trésorerie le 30 juin 2025.

Strive a acquis 469 BTC à un prix moyen de 77 954 $, portant sa trésorerie à 25 000 BTC, ce qui en fait le cinquième détenteur corporatif. 100 % du capital provenait de la vente d'actions de préférence SATA rémunérées à 13 %. Strategy, en revanche, n'a pas acheté de BTC pour la deuxième semaine consécutive et a préféré consacrer 139,3 millions de dollars au rachat d'actions STRC. La trésorerie de Strategy s'élève à 845 050 BTC à un coût moyen de 75 412 $.

Le MSBT de Morgan Stanley a acheté pour 3,76 millions de dollars de BTC vendredi, quatrième jour consécutif d'entrées. Les entrées totales ont atteint 62,2 millions de dollars en 20 séances, pour un actif net supérieur à 610 millions. Cela contraste avec les sorties d'IBIT de BlackRock : trois jours consécutifs de sorties pour un total de 63,22 millions de dollars, même si l'actif net du fonds reste de 60,6 milliards.

ETF : sorties sur le Bitcoin, entrées sur Ethereum

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des flux négatifs de 462,7 millions de dollars sur 4 séances, mettant fin à une série positive de trois semaines. La plus forte sortie journalière a atteint 282,7 millions jeudi. ARKB a mené les sorties avec 234,2 millions, suivi de GBTC avec 129,1 millions. Les ETF BTC restent toutefois positifs sur septembre (environ 307 millions de dollars).

Les ETF Ethereum ont à l'inverse attiré 196,9 millions de dollars sur la semaine. ETHA de BlackRock a enregistré vendredi une entrée journalière record de 148,8 millions, signe d'un intérêt institutionnel croissant pour Ethereum malgré l'incertitude générale.

Sécurité : une vague d'incidents

Une série de graves failles de sécurité a frappé le secteur crypto la semaine dernière. Revolut, grand service fintech crypto comptant plus de 80 millions de clients, a exposé des données sensibles de clients — dont des scans de passeports et des historiques complets de transactions en BTC — à la suite d'une attaque sophistiquée par usurpation d'un domaine gouvernemental. Les attaquants ont publié des documents et menacé de nouvelles publications quotidiennes tant qu'une rançon ne serait pas versée. Parmi les victimes figurent le joueur de tennis Alexander Shevchenko, le PDG de Gamdom Felix Roemer et l'ancien PDG de Mt. Gox Mark Karpeles. ZachXBT estime que l'attaque visait des clients fortunés. Les données biométriques n'ont pas été compromises ; les fonds des clients sont en sécurité. Revolut prépare son introduction en Bourse sur la base d'une valorisation pouvant atteindre 200 milliards de dollars.

Swiss Bitcoin Pay a temporairement coupé ses serveurs après une fuite de données interne. Les données exposées comprenaient adresses e-mail, adresses BTC, IBAN bancaires, historiques de transactions et empreintes de mots de passe. Grâce au modèle non dépositaire, aucun BTC de client n'a été perdu, mais aucun calendrier de rétablissement n'a été communiqué. Une demande de rançon non confirmée a été signalée.

Le protocole Symbiosis a récupéré 15 BTC (environ 1,1 million de dollars) après le piratage de son pont Bitcoin le 11 septembre. L'attaquant a émis 46,1 milliards de syBTC via BridgeV2 sur BNB Chain mais n'a pu liquider que 4,39 WBTC (environ 336 000 $) via Uniswap v4 sur Ethereum. Le pont Bitcoin natif reste en pause, mais les échanges de Bitcoin ont repris via THORChain et Chainflip. Un plan d'indemnisation a été préparé pour les liquidateurs touchés, et une prime de 20 % est désormais offerte pour toute information.

Investissements institutionnels et tokenisation

S&P Global a mené l'extension du tour de série B de Kaiko à 110 millions de dollars. Parmi les investisseurs figurent BNP Paribas, Coinbase Ventures, Nasdaq Ventures, DRW, Susquehanna et d'autres. C'est plus du double de la série B initiale de 53 millions levée en 2022. Kaiko a racheté en mai Cometh, titulaire d'une licence MiCA, puis en juin le fournisseur américain de données Amberdata, collabore avec Bloomberg pour porter des données financières on-chain et couvre plus de 150 plateformes et protocoles.

Circle prévoit de lancer le 16 septembre le mainnet public de la blockchain Arc, avec la participation de BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, ICE et d'autres validateurs institutionnels. Plus de 100 développeurs travaillent déjà sur le mainnet privé. BlackRock prévoit de déployer son fonds BUIDL sur Arc. Circle a vendu 807,5 millions d'ARC à 0,30 $, levant environ 242,2 millions de dollars. Les jetons ARC seront sécurisés par le gas en USDC, et le mempool public est entièrement fermé.

Robinhood a annoncé l'ajout de droits de vote et de rachats en nature pour ses Stock Tokens après les critiques d'AMC. Son PDG, Vlad Tenev, estime que les émetteurs ne devraient pas disposer d'un veto sur la tokenisation. Son concurrent Securitize pense que la SEC ajoutera une option de retrait pour les émetteurs. Les actions tokenisées sur Base ont atteint un volume quotidien record de 100 millions de dollars.

Kraken a lancé des coffres de rendement on-chain pour les SPY, QQQ et NVDA tokenisés, avec un APY pouvant atteindre 2 % via le prêt Kamino sur Solana. C'est la première fois qu'une grande plateforme propose un rendement DeFi sur des actifs traditionnels tokenisés. L'offre est disponible pour les clients de l'EEE, mais exclue aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Canada, en Australie et aux Émirats arabes unis.

DeFi et écosystème Ethereum

La collaboration entre Base et Ethereum L1 sur l'abstraction de compte native a pris fin. Base développe l'EIP-8130 avec des transactions typées et un stockage des clés on-chain, tandis qu'Ethereum travaille sur l'EIP-8141 Frame Transactions avec une validation fondée sur l'EVM. Les standards sont incompatibles, ce qui reporte le travail d'intégration sur les portefeuilles et les applications. Ethereum L1 privilégie la résistance à la censure, la confidentialité et la sécurité, tandis que Base et les L2 privilégient la scalabilité, la personnalisation et la conformité.

Balancer a proposé de fermer le protocole et de restituer 9 millions de dollars de trésorerie aux détenteurs de BAL via un mécanisme de destruction contre rachat. Le motif invoqué est le piratage des pools v2 pour 128 millions de dollars en novembre 2025. Les contributeurs prévoient un fork sous un nouveau nom. Le vote Snapshot est prévu du 25 au 29 septembre.

BNB Chain a dépassé Solana en TVL DeFi, avec 5,94 milliards de dollars contre 5,89 milliards. Ethereum reste en tête avec 49,95 milliards. CZ a commenté que rattraper Ethereum reste « encore loin ».

Vitalik Buterin a proposé d'appliquer les mécanismes anticorruption de la blockchain — vote secret, confidentialité et limites de communication — pour protéger les systèmes d'IA multi-agents contre la collusion, en citant l'essai d'Eric Drexler sur la collusion entre IA et l'expérience d'OpenAI avec environ 1 200 agents utilisant un forum non autorisé.

Régulation mondiale

Corée du Sud : une pétition pour un quatrième report de la taxe sur les cryptos a recueilli 51 004 signatures et a été déposée à l'Assemblée nationale. Une taxe de 22 % sur les revenus crypto est prévue à partir du 1er janvier 2027, mais le ministre des Finances pressenti, Lee Hyun-il, a confirmé qu'elle serait appliquée dans les délais. La taxe a déjà été reportée trois fois (2022, 2023, 2025, puis 2027).

Le Cyber Resilience Act de l'UE est entré en vigueur le 12 septembre. Les fabricants de portefeuilles crypto doivent signaler les failles exploitées dans les 24 heures et remettre un rapport complet dans les 72 heures. Les amendes peuvent atteindre 15 millions d'euros ou 2,5 % du chiffre d'affaires annuel mondial.

La FCA britannique a ouvert une consultation sur l'exemption de l'or tokenisé des règles applicables aux fonds. Londres concentre environ 70 % du volume mondial de négociation de gré à gré de l'or, et la BoE et la FCA publieront une feuille de route sur la tokenisation plus tard dans l'année.

Le DOJ a déposé une plainte en confiscation civile visant environ 61 millions de dollars de cryptos, produit de ventes de pétrole iranien sous sanctions blanchi via Binance. Cette somme s'inscrit dans un montant plus large dépassant 1,5 milliard de dollars.

HTX a obtenu de l'autorité pakistanaise de régulation des actifs virtuels un NOC préliminaire pour opérer sur un marché de 40 millions d'utilisateurs de cryptos.

Stablecoins et infrastructure

Un rapport de l'OMC montre que la fragmentation réglementaire limite l'adoption des stablecoins. Seules 39 % des 28 juridictions étudiées ont achevé leur cadre réglementaire pour les stablecoins. Malgré une multiplication par 35 depuis 2020, les stablecoins ne représentent que 3 % des paiements internationaux. Les économies en développement en profiteraient le plus, mais ce sont elles qui disposent des cadres les moins avancés.

Le RLUSD de Ripple est devenu le troisième stablecoin à la plus forte croissance en 2026, avec une progression de 1,07 milliard de dollars, derrière l'USDT et l'USDGO. Sa capitalisation atteint 2,38 milliards de dollars, au 8e rang des stablecoins.

DBS et Citi ont réalisé en quelques minutes, un week-end, un paiement transfrontalier en dollars tokenisés de Singapour vers les États-Unis via le Swift Digital Ledger, démontrant les avantages des paiements tokenisés disponibles 24 h/24 et 7 j/7.

Autres développements

HTX : une enquête de Protos a révélé que 700 millions de TRX (environ 238 millions de dollars) ont disparu en juin de la preuve de réserves de HTX et ont été redirigés vers des adresses de Poloniex et de Binance identifiées comme appartenant à Justin Sun. HTX fait l'objet de sanctions de l'UE et du Royaume-Uni.

L'Inde lance la tokenisation d'obligations d'entreprise via Demat 2.0. Trois émetteurs ont levé environ 107 millions de dollars, avec des règlements atomiques réalisés en roupie numérique de la RBI.

Avalanche a été retenu pour l'UAEPASS Digital Vault, qui sert 12,5 millions d'utilisateurs aux Émirats arabes unis via plus de 15 000 services.

MetaMask a lancé de nouvelles protections : alertes sur les adresses similaires, les arnaques à l'investissement et sentimentales, et une fonction Added Protection permettant l'annulation automatique de transactions.

De grandes entreprises d'IA — Anthropic, OpenAI, Microsoft — ont appelé à ralentir le développement de l'IA de pointe en raison des risques de sécurité. Trump a rejeté ces appels, affirmant être le seul « garde-fou » de l'IA.

ByteDance a signé un prêt syndiqué de 29,6 milliards de dollars pour son infrastructure d'IA, le deuxième plus important d'Asie en 2026.