Le Bitcoin a évolué autour de 86 000 $ le 5 octobre, après avoir deux fois testé 87 000 $ avant de reculer, tandis que l'ether se situait près de 2 720 $ et que la capitalisation totale du marché s'élevait à environ 2 93 milliers de milliards de dollars. Le contexte macroéconomique était morose : le dernier rapport sur l'emploi américain n'a révélé que 29 000 emplois créés en septembre, très en dessous des attentes, portant le chômage à 4,2 % et faisant chuter les probabilités d'une hausse des taux de la Fed en octobre à 16-22 %.
Dans ce contexte, le volet réglementaire a dominé la journée. La CFTC a proposé un cadre fédéral complet pour le trading de crypto à effet de levier, la SEC a autorisé les premiers ETF Bitcoin et Ethereum à 3x aux États-Unis, et FinCEN a retiré deux règles de surveillance emblématiques. Les flux institutionnels sont restés mitigés, les ETF Bitcoin au comptant enregistrant une troisième semaine consécutive d'afflux tandis que les fonds ether connaissaient des sorties.
La réglementation au premier plan
La Commodity Futures Trading Commission a publié un avis anticipé de proposition de rulemaking comportant deux nouveaux cadres : la règlementation CTX pour les transactions de crypto au détail impliquant un effet de levier, une marge ou un financement, et la règlementation CAM, créant une nouvelle catégorie d'inscription pour les marchés d'actifs crypto. Ces propositions s'appuient sur l'article 2(c)(2)(D) du Commodity Exchange Act et ouvrent une période de consultation publique de 60 jours après publication au Federal Register.
Cette initiative fait suite à l'échec de la CLARITY Act au Sénat et constitue une tentative de combler le vide fédéral sans législation. Les échanges au comptant sans effet de levier restent soumis à des licences étatiques ; leur placement sous la supervision de la CFTC serait volontaire, l'accès à l'effet de levier en étant le principal attrait. Dans le cadre de CTX, un retrait vers le portefeuille non dépositaire d'un client dans un délai de 28 jours satisferait généralement à l'exigence de livraison effective.
Le président de la CFTC, Michael Selig, a déclaré que ces règles visent à prévenir des montages du type FTX plutôt qu'à les poursuivre a posteriori. La couverture a été large, notamment par CoinDesk, Cointelegraph et Decrypt.
De son côté, le Financial Crimes Enforcement Network est allé dans la direction opposée. Le 5 octobre, FinCEN a formellement retiré deux propositions de règles : la détermination de 2023 qualifiant les mixers de crypto comme une préoccupation majeure de blanchiment d'argent au titre du USA PATRIOT Act, et la proposition de 2020 qui aurait exigé la déclaration des transactions avec des portefeuilles non dépositaires supérieures à 3 000 $ et un signalement au-delà de 10 000 $. Ces deux retraits s'appuient sur le rapport de juillet du President's Working Group on Digital Asset Markets.
Coin Center a qualifié cette décision d'avancée significative pour la vie privée financière, tandis que FinCEN a indiqué qu'elle continuerait de surveiller les mixers. Les avis ont été publiés le 5 octobre, la publication au Federal Register étant prévue pour le 6 octobre, comme l'ont rapporté Cointelegraph et Decrypt.
D'autres dossiers réglementaires ont évolué sur plusieurs fronts :
- L'ICBA a intenté un procès à l'OCC le 2 octobre, cherchant à annuler la règle permettant aux entreprises crypto d'obtenir des chartes bancaires nationales. L'ICBA recense 21 approbations de banques fiduciaires, dont au moins 13 pour des entreprises crypto, notamment Circle, Ripple, BitGo et Paxos.
- Le secrétaire aux Services financiers de Hong Kong, Christopher Hui, a annoncé un projet de loi instaurant quatre nouveaux régimes de licence pour les services crypto — négociation, conservation, conseil et gestion — à présenter au Conseil législatif avant la fin de 2026.
- Le super PAC crypto Fairshake a soutenu 32 membres en poste de la Chambre des représentants (19 républicains et 13 démocrates), tous ayant voté pour le Digital Asset Market Clarity Act, six candidats recevant chacun 1 million de dollars. Le PAC prévoit de dépenser plus de 100 millions de dollars en publicité en 2026.
- Binance a informé ses utilisateurs brésiliens que, à partir du 1er novembre 2026, ils devront préciser l'objectif et le bénéficiaire des transferts internationaux de crypto, avec une déclaration mensuelle à la Banque centrale du Brésil au titre de la Résolution BCB n° 521/2025.
Actions tokenisées et ETF à effet de levier repoussent la frontière des produits
OKXICE, la coentreprise d'OKX et d'Intercontinental Exchange, propriétaire de la New York Stock Exchange, a notifié la SEC le 4 octobre de ses plans de lancement d'un trading 24h/24 de 63 actions américaines tokenisées au titre de l'Innovation Exemption de la SEC. La liste comprend Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, Coinbase et Circle.
Chaque token est adossé un pour un à l'action sous-jacente détenue auprès d'un courtier-distributeur enregistré auprès de la SEC, les détenteurs percevant dividendes et droits de vote. Le trading s'effectue via des pools Uniswap v4 autorisés sur la blockchain X Layer, adossés à l'USDC, l'USDG ou l'USDT, sans carnet d'ordres. La SEC a délivré l'Innovation Exemption d'une durée de cinq ans le 17 septembre, et les émetteurs disposent de 30 jours pour se soustraire. Cerebras Systems s'est déjà opposée à l'inclusion de ses actions, et aucune date de lancement n'a été annoncée. L'information a été couverte par CoinDesk, Cointelegraph et Decrypt.
Le 2 octobre, la SEC a approuvé une modification de règle pour le marché Cboe BZX autorisant six fonds Volatility Shares à effet de levier quotidien triple, dont les premiers ETF Bitcoin et Ethereum à 3x des États-Unis. Les tickers proposés sont BITH et ETHK. Les fonds ne détiennent pas de pièces directement — ils suivent des contrats à terme, y compris des contrats CME, avec rééquilibrage quotidien.
Les échanges ne débuteront pas avant l'entrée en vigueur du formulaire de déclaration S-1. Cette décision fait suite aux lettres d'avertissement de la SEC sur l'effet de levier supérieur à 2x en décembre 2025 et à une demande d'éviter les produits à 5x en mars 2026. L'approbation élargit considérablement la boîte à outils spéculative sur les marchés crypto, comme l'ont noté CoinDesk et Decrypt.
Le Bitcoin se maintient près de 87 000 $ alors qu'une golden cross se forme
Le BTC a atteint 87 000 $ le matin du 5 octobre, est retombé sous 85 500 $ puis est revenu à environ 86 000 $. Sur le graphique quotidien, la MM E à 100 jours a croisé à la hausse la MM E à 200 jours — une seconde golden cross, plus rare, succédant au croisement 50/200 de la mi-septembre, la première configuration baissière des moyennes mobiles depuis plus d'un an.
Le rapport sur l'emploi faible a atténué le scénario macro justifiant des hausses de taux, tandis que le signal technique consolidait la narratif haussière. Néanmoins, le niveau de 87 570 $ — l'ouverture annuelle 2026 — demeure l'obstacle clé. Environ 62,77 millions de dollars de positions BTC ont été liquidées en 24 heures, dont 57,06 millions de positions vendeuses. L'analyse est disponible chez Decrypt et CoinDesk.
Les flux institutionnels ont divergé. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 241,1 millions de dollars d'afflux sur la semaine du 28 septembre au 2 octobre, une troisième semaine consécutive d'afflux, portant les afflux nets cumulés à 57,8 milliards de dollars. Les ETF ether ont affiché un afflux net négatif de 138 millions de dollars, tiré par le Fidelity FETH avec 74,06 millions de dollars. Les afflux d'ETF XRP ont chuté de 94 % à 4,74 millions de dollars, ceux des ETF Solana de 97 % à 2,43 millions de dollars, et les ETF Zcash ont enregistré leur première sortie hebdomadaire d'environ 94 millions de dollars, selon Cointelegraph.
Trésoreries d'entreprises : vendeurs, acheteurs et playbook en mutation
Metaplanet a révélé avoir vendu au troisième trimestre 10 000 BTC pour 124,7 milliards de yens (environ 790 millions de dollars) — sa toute première vente de bitcoin — avant de racheter 11 000 BTC, portant ses réserves à 44 000 BTC (environ 3,80 milliards de dollars) au 30 septembre et dépassant Twenty One Capital pour la deuxième place parmi les trésoreries bitcoin publiques. Les produits ont dépassé l'intégralité de la dette à court terme de la société, soit 122,4 milliards de yens, bien qu'aucune dette n'ait été remboursée. La politique révisée plafonne l'emprunt garanti par les BTC à environ 10 % de l'actif net, 85 à 90 % des actifs étant détenus en bitcoin. Voir Decrypt et Cointelegraph.
Strategy a acheté 334 BTC pour 28,7 millions de dollars entre le 1er et le 4 octobre, à un prix moyen de 85 838,80 $, portant ses réserves à exactement 848 000 BTC. La société a estimé à 20,91 milliards de dollars le gain préliminaire sur actifs numériques du troisième trimestre, contre une perte de 8,32 milliards de dollars au deuxième trimestre. Elle a également racheté 1,77 million d'actions privilégiées STRC pour 176,3 millions de dollars — plus de six fois son budget hebdomadaire d'achats de bitcoin —, un signe potentiel de réorientation de ses priorités de financement. Détails auprès de Cointelegraph et Decrypt.
Strive a ajouté 2 000 BTC à un prix moyen d'environ 84 422 $ du 28 septembre au 2 octobre — son troisième plus grand achat —, portant ses réserves à 29 462 BTC et dépassant Bullish pour la cinquième place parmi les trésoreries bitcoin publiques. La société a également annoncé une facilité de rachat d'actions privilégiées SATA pouvant atteindre 500 millions de dollars.
Côté ether, Bitmine Immersion Technologies a acheté 15 112 ETH (environ 41 millions de dollars) en une semaine, portant sa trésorerie à 6 016 414 ETH — 4,9 % de l'offre d'Ethereum et à 99 % de l'objectif de « Alchimie des 5 % ». Environ 84 % des réserves sont stakés via MAVAN.
Ethereum : files d'attente de staking, mise à niveau Glamsterdam et sécurité
La file d'attente de sortie d'Ethereum a plus que quintuplé — passant de 166 000 ETH le 29 septembre à un pic d'environ 851 000 ETH le 2 octobre — après que MetaMask a révélé un incident de sécurité le 30 septembre et retiré par précaution les validateurs concernés du service. MetaMask a indiqué n'avoir trouvé aucune preuve d'impact sur les portefeuilles ou les fonds des clients. Au 5 octobre, la file s'était allégée à 767 000 ETH, avec des délais de sortie d'environ 13 à 14 jours. La file d'entrée stands à environ 1,44 million d'ETH, les nouveaux stakers devant attendre environ 25 jours. Un chercheur indépendant a estimé l'ampleur de l'exode à environ 17 000 validateurs et 523 000 ETH, un chiffre que MetaMask n'a pas confirmé. Les sources incluent CoinDesk et The Defiant.
Perspectives : la mise à niveau Glamsterdam s'active sur le testnet Sepolia le 6 octobre à l'époque 353 024, vers 13:53:36 UTC, combinant les mises à jour de la couche d'exécution Amsterdam et de la couche de consensus Gloas. Les changements clés incluent l'EIP-7732 (séparation proposant/construteur consacrée) et l'EIP-7928 (listes d'accès au niveau du bloc). Hoodi suivra, sans date de mainnet fixée à ce jour.
L'Ethereum Foundation a également publié un article sur les assertions post-transaction natives (EIP-7906), qui auraient pu prévenir le hack de Bybit d'environ 400 000 ETH. Ce mécanisme n'a atteint que le statut de « Considered for Inclusion » dans la méta-proposition de mise à niveau Hegotá, et la Fondation reconnaît que les assertions ne mettront pas fin aux attaques avec des clés compromises — la principale source des pertes de 2026. Aucune protection n'est attendue avant 2027.
Sécurité : infiltration d'un réseau de blanchiment lié à Lazarus
L'enquêteur ZachXBT a déclaré s'être fait passer pour le client d'un syndicat de blanchiment chinois lié au Groupe Lazarus, s'engageant personnellement à hauteur de 349 700 USDC dans une opération du 6 mars 2025. Il affirme que le syndicat a blanchi plus d'un milliard de dollars, y compris des fonds issus du hack de Bybit de 1,5 milliard de dollars et du hack de Bitget de 387 millions de dollars.
ZachXBT a tracé un ensemble de plus de 12 millions de dollars de produits du hack de Bybit répartis sur Bitcoin, Ethereum, Solana et Tron ; Tether a gelé 442 000 USDT à cet égard. Il a contribué à l'initiation de gel de plus de 75 millions de dollars liés à des incidents concernant la Corée du Nord depuis 2022, et des gel onchain de 332 000 USDC liés au hack de Poloniex ont également été confirmés. Cette enquête souligne le rôle des enquêteurs privés dans la récupération des fonds volés, comme l'ont couvert Decrypt et CryptoSlate.
Stablecoins, DeFi et actualités des altcoins
Chainalysis a rapporté que le nombre de portefeuilles uniques envoyant des transactions P2P de stablecoins en Chine a augmenté de 43 fois du premier trimestre 2024 au deuxième trimestre 2026 malgré les interdictions, avec 104,1 milliards de dollars échangés sur 18,1 millions de transferts entre juillet 2025 et juin 2026. La Corée du Sud demeure la plus grande économie crypto d'Asie de l'Est avec 449,1 milliards de dollars, Hong Kong arrivant à 192,2 milliards de dollars.
Stripe a annoncé son intention d'étendre son activité de cartes de stablecoins à plus de 100 pays d'ici la fin de 2026, la nouvelle direction étant assurée par le cofondateur de Privy, Henri Stern, qui a également déclaré que la société explore les dépôts tokenisés et les cas d'usage de la DeFi.
S&P Global Ratings a lancé le 4 octobre un cadre d'évaluation des risques des vaults (Vault Risk Assessment), notant les vaults de prêt onchain de AAA(v) à D(v) selon six catégories. Les dépôts dans les vaults crypto sont passés de 1,5 milliard à environ 10 milliards de dollars en deux ans. Il ne s'agit pas de notes de crédit, et aucun vault n'a encore été évalué.
Zcash a activé la mise à niveau NU7 sur son testnet public le 4 octobre, en avance sur le calendrier, réduisant le temps de bloc cible de 75 à 25 secondes tout en maintenant inchangés l'émission quotidienne et la limite de 21 millions d'unités. Un mécanisme de viabilité du réseau affecte 60 % des frais de transaction à une réserve et 40 % aux mineurs. Les développeurs se prononceront sur la mainnet le 20 octobre, avec une visée du 5 novembre.
Le ADA de Cardano a progressé d'environ 10 % à 0,27 $, son plus haut niveau depuis cinq mois, après le lancement sur mainnet le 3 octobre de la plateforme RWA RealFi et les annonces du fondateur Charles Hoskinson concernant la mise à niveau d'évolutivité Leios. L'intérêt ouvert sur les futures ADA a augmenté de 15 % en 24 heures. Par ailleurs, le réseau Blast L2 a annoncé sa cessation d'activité, les coûts ayant dépassé les recettes, sa TVL étant tombée à environ 32 millions de dollars depuis plus de 2 milliards de dollars à son lancement sur mainnet en février 2024 ; les utilisateurs doivent retirer leurs actifs d'ici le 26 octobre.
Enfin, Armada Acquisition Corp. II, le SPAC fusionnant avec la société de trésorerie XRP Evernorth, a clôturé vendredi à 39,42 $ — en hausse d'environ 273 % sur la semaine. La fusion est attendue le 7 octobre, avec le début des échanges sous le sigle XRPN au Nasdaq le 8 octobre. Evernorth détiendrait environ 473 millions d'XRP (environ 714 millions de dollars), devenant la plus grande trésorerie pure d'XRP cotée en bourse.
L'essentiel
Le 5 octobre a constitué un jour charnière pour la politique crypto américaine : la CFTC s'est attelée à construire un cadre fédéral de zéro après l'impasse du Congrès, la SEC a élargi le menu des produits à effet de levier, et FinCEN a fait reculer deux piliers de la surveillance des transactions. Pendant ce temps, la golden cross du Bitcoin et une troisième semaine d'afflux d'ETF témoignent d'une conviction institutionnelle stable, alors même que les fonds d'altcoins perdent de l'élan — et la tokenisation des actifs réels, des actions de la NYSE aux vaults de prêt, continue de s'accélérer sur plusieurs fronts.