L'inflation américaine s'est révélée plus élevée que prévu en septembre, secouant les marchés crypto et ravivant les paris sur une hausse des taux de la Réserve fédérale. Le Bitcoin est passé sous 82 000 $ tandis que l'ether, le solana et l'XRP ont chuté plus fort que le leader du marché. Et pourtant, alors que la pression macroéconomique montait, l'adoption institutionnelle de la crypto a progressé sur plusieurs fronts en Europe, au Moyen-Orient et en Asie.
Une CPI en hausse secoue les marchés
Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a annoncé une CPI de septembre de 3,7 % en glissement annuel, contre un consensus de 3,6 %, la CPI sous-jacente s'établissant à 2,6 % contre 2,5 % attendu. La hausse mensuelle de 9,1 % des prix de l'essence a représenté plus de la moitié de l'augmentation mensuelle.
Le Bitcoin a chuté d'environ 1 000 $ en quelques minutes après la publication, passant sous 82 000 $ à 81 926 $ sur Bitstamp. L'ether a perdu 2,8 % à 2 440 $, tandis que le SOL a baissé de 1,9 % et l'XRP de 1,3 %. Les probabilités d'une hausse des taux de la Fed à la réunion du 27-28 octobre ont grimpé à environ 44-53,7 %, contre 22 % avant la publication, et le rendement du Treasury américain à 10 ans a atteint environ 5,3 %, proche d'un plus haut depuis 24 ans. Plus de 281 millions de dollars ont été liquidés sur les dérivés crypto en 24 heures, principalement des positions longues sur le BTC. CoinDesk et Cointelegraph ont couvert la réaction.
Les révisions des attentes de la Fed sont le principal facteur de liquidité à court terme pour l'ensemble du marché crypto.
Les banques se ruent : Kraken, Standard Chartered et Sberbank
Ce fond macroéconomique étant donné, la finance traditionnelle a poursuivi son expansion vers la crypto. Payward, la société mère de Kraken, a signé un accord ferme pour acquérir Saldo Finance Oy, la société mère de la banque lituanienne Saldo Bank UAB. L'opération ferait de Payward la première entreprise crypto à racheter une banque en Europe. Les termes n'ont pas été divulgués et la conclusion est prévue en 2027, sous réserve d'approbation réglementaire. Saldo Bank détient environ 190 millions d'euros d'actifs et une licence européenne pour les dépôts et le crédit, opérant en Lituanie, en Finlande, en Suède et en Allemagne. CoinDesk et Decrypt ont rapporté la transaction.
Un accès direct à une licence bancaire européenne permettrait à une plateforme d'échange crypto d'offrir des dépôts et du crédit, faisant basculer l'équilibre des pouvoirs entre les secteurs crypto et bancaire en Europe.
Standard Chartered, de son côté, a lancé le trading direct de bitcoin et d'ether pour les investisseurs qualifiés aux Émirats arabes unis sous l'approbation de la VARA de Dubai — une première pour une banque internationale dans le pays. La conservation et le règlement s'effectuent au sein de la banque dans un modèle fermé avec Zodia Markets, avec des écarts allant jusqu'à 2 % et aucun transfert crypto externe. La banque a réaffirmé sa prévision de prix du BTC à 100 000 $ à la fin de l'année.
En Russie, Sberbank a été ajoutée au registre des organisations d'échange crypto de la Banque de Russie le 13 octobre, portant la liste à dix entreprises. La banque prévoit de lancer le trading crypto au sein de ses plateformes en ligne, d'investissement et professionnelles le 1er décembre, en commençant par le BTC, l'ETH et l'USDT. Les investisseurs non qualifiés sont soumis à une limite annuelle de 300 000 roubles et à un test de connaissances obligatoire.
L'Europe resserre les règles sur les stablecoins
L'Autorité bancaire européenne a classé l'USDC comme jeton de monnaie électronique significatif au titre de MiCA — le premier des 45 jetons de monnaie électronique notifiés dans l'UE à recevoir cette qualification. À partir du 12 novembre, la surveillance des réserves, de la liquidité et des plans de résolution de l'USDC passe de l'ACPR française à l'ABE. La capitalisation boursière de l'USDC s'élève à environ 73 milliards de dollars, contre 184 milliards de dollars pour l'USDt de Tether, qui avait été retiré des places réglementées européennes avant la date limite du 1er juillet.
Séparément, De Nederlandsche Bank a accordé à Qivalis — un consortium de 37 banques européennes comprenant BBVA, BNP Paribas, ING et DZ Bank — une licence d'établissement de monnaie électronique pour un stablecoin adossé à l'euro au ratio de 1:1. L'émission est prévue dans les mois à venir, bien que le document d'information MiCA n'ait pas encore été publié. CoinDesk a couvert la licence.
La première supervision centrale d'un stablecoin par l'ABE crée un précédent pour l'ensemble du marché de l'UE.
L'OCC confirme le débanking des crypto chez les grandes banques américaines
The Office of the Comptroller of the Currency a publié un rapport de 47 pages constatant que neuf grandes banques sous sa supervision — parmi lesquelles JPMorgan, Bank of America, Citibank et Wells Fargo — avaient des politiques qui coupaient effectivement le secteur crypto entre 2020 et septembre 2025. Le rapport a été préparé dans le cadre de l'ordre présidentiel sur le débanking ; aucune sanction spécifique contre les banques n'a été annoncée, et l'OCC a indiqué ne pas pouvoir quantifier l'ampleur complète du phénomène.
L'OCC a également retiré le risque réputationnel de ses critères de supervision, sur les pas d'une démarche similaire de la Réserve fédérale. La sénatrice Cynthia Lummis a plaidé pour un accès équitable aux services bancaires. La reconnaissance officielle du débanking renforce la position de l'industrie crypto dans son combat pour l'accès au système bancaire.
Actualités de l'application des règles et de la sécurité
Richard Heart, fondateur de HEX et de PulseChain, a été détenu à Istanbul le 14 octobre sur le fondement d'un avis rouge d'Interpol émis en décembre 2024 à la demande de la Finlande dans le cadre d'accusations d'évasion fiscale aggravée. Des téléphones, des ordinateurs portables, des armes, des drones, de l'or et des espèces auraient été saisis, et une demande d'extradition n'a pas été confirmée. Heart n'a pas été condamné ; la poursuite de la SEC de 2023 relative à des offres non enregistrées de plus d'un milliard de dollars a été rejetée en février 2025 faute de compétence juridictionnelle.
Ledger a demandé à ses revendeurs en Indonésie, à Singapour, en Thaïlande, aux Philippines, au Vietnam, en Malaisie et à Hong Kong de suspendre les ventes après la découverte d'appareils dotés d'un implant caché lisant la phrase de récupération de 24 mots lors de l'installation et la transmettant via LTE. La société a confirmé la vente d'appareils altérés par le revendeur CryptoBilis mais n'a trouvé aucune compromission de sa propre infrastructure. Un enquêteur on-chain a recensé plus de 86 millions de dollars de vols suspects — un chiffre que Ledger ne confirme pas — l'ampleur totale reste donc non vérifiée.
Parallèlement, le procureur du district de Brooklyn et le FBI ont annoncé la démantèlement d'un réseau de arnaques crypto d'Europe de l'Est : 241 sites web fermés et 112 serveurs saisis. Aucune arrestation n'a été effectuée. Les Américains ont signalé 11,4 milliards de dollars de pertes liées à la fraude crypto en 2025, en hausse de 22 %.
Tribunaux, réglementation et politiques
La Haute Cour britannique a statué le 12 octobre que les réclamations portant sur une position d'environ 61 896 BTC — soit environ 5 milliards de dollars — saisis sur le compte du blanchisseur d'argent condamné Qian Zhimin doivent être poursuivies en droit chinois. La décision complique l'indemnisation des victimes et augmente les chances que le Trésor britannique conserve une partie des fonds. Les poursuites visent la confiscation des BTC ainsi que d'autres XRP, DOGE, BCH, BTG et BSV.
Un trader britannique, Lewis Barber, a intenté une action en justice à la Haute Cour de Londres contre HDR Global Trading, l'exploitant de BitMEX, réclamant le retour de 324,8 BTC (environ 20,4 millions de livres sterling) pour 1 153 transactions perdantes entre 2018 et 2022, en arguant que la plateforme exerçait une activité réglementée non autorisée sans l'autorisation de la FCA. BitMEX a cessé ses opérations le 23 septembre 2026. Une action aboutie pourrait ouvrir la voie à une vague de demandes similaires au Royaume-Uni.
La France envisage une taxe forfaitaire de 31,4 % sur les profits issus de la conversion de crypto en jetons de monnaie électronique significatifs au sens de MiCA à compter du 1er janvier 2027. La commission des finances a accepté l'amendement le 7 octobre mais a rejeté la section des recettes budgétaires le 9 octobre ; il devra donc être repris.
À la Maison-Blanche, Patrick Witt a quitté ses fonctions de directeur exécutif du White House Crypto Council après l'expiration de son mandat temporaire au gouvernement, sans remplaçant annoncé. Il avait dirigé les négociations sur le CLARITY Act, qui n'est pas parvenu à passer au Sénat en septembre.
Flux institutionnels et trésoreries d'entreprise
Les ETF spot ETH ont enregistré des entrées nettes de 24,84 millions de dollars le 13 octobre, mettant fin à une série de 10 séances de sorties, avec le mini-ETF de Grayscale contribuant à hauteur d'environ 16,3 à 16,7 millions de dollars et le FETH de Fidelity à environ 8,11 millions de dollars. Le total des sorties d'ETF ETH en octobre reste d'environ 695 millions de dollars. Les BTC ETF ont attiré 175,6 millions de dollars le même jour.
Evernorth Holdings, qui a sonné la cloche d'ouverture du Nasdaq le 14 octobre sous le code XRPN après sa fusion avec le SPAC Armada II, a désigné Ripple, Kraken, Coinbase et BitGo comme partenaires d'exécution pour sa réserve de 473 millions d'XRP. Le déploiement dans les stratégies institutionnelles débutera au T4 2026. Les conditions du SPAC ont été fixées lorsque l'XRP s'échangeait à 2,37 $, contre 1,34-1,40 $ actuellement — un repli comptable de près de 450 millions de dollars.
La concurrence entre trésoreries d'entreprise s'intensifie. Strive Asset Management a acheté 3 311 BTC entre le 5 et le 9 octobre à un prix moyen d'environ 84 500 $, portant son portefeuille à 32 773 BTC. Strategy n'a acheté que 250 BTC sur la même période, et son mNAV est passé sous 1,0 pour la première fois. Les liquidités en dollars de Strategy ont chuté de 60 % en sept semaines, passant de 1,61 milliard de dollars à 640,5 millions de dollars, principalement en raison du rachat de ses actions privilégiées STRC.
Les données on-chain offrent un signal plus favorable : les portefeuilles de baleines détiennent désormais 3,03 millions de BTC, leur plus haut niveau depuis le 21 novembre 2025, avec une accumulation mensuelle au rythme le plus rapide depuis février, selon CryptoQuant.
Technologie et structure de marché
La Solana Foundation a programmé l'activation de la mise à niveau de consensus Alpenglow pour le 21 octobre vers 15:00 UTC. La mise à niveau remplace TowerBFT par le moteur Votor, visant une finalité d'environ 150 millisecondes contre les 12,8 secondes actuelles. Il s'agit du changement de consensus le plus significatif depuis des années, qui redéfinira l'économie des validateurs.
Coinbase a exhorté les développeurs de Bitcoin à entamer dès maintenant la migration post-quantique, plaidant pour des signatures hybrides 1-sur-2 et des designs d'adresses flexibles comme BIP-360. La plateforme, qui conserve environ 5 % de tous les BTC, a noté que les changements de consensus pourraient prendre des années.
Chainalysis a recensé plus de 138 millions de paiements d'agents IA via le protocole x402 sur Base, avec 87 % des paiements coûtant 10 cents ou moins. Les portefeuilles américains représentaient 8,1 % des dépenses d'inférence identifiées — l'une des rares utilisations crypto non spéculatives réellement en croissance.
Enfin, Binance retirera EPIC et QUICK le 28 octobre, faisant chuter les jetons de 15 % et 22 % respectivement, et Perpetuals.com est devenue la deuxième entreprise à viser la tokenisation d'actions américaines dans le cadre du dispositif d'exemption d'innovation de la SEC.
L'inflation en hausse a donné le ton de la journée, mais la progression régulière des institutions vers la crypto a largement continué sans être entravée.