Le marché crypto a abordé le 25 octobre sur la défensive. Le bitcoin est brièvement passé sous les 80 000 $, les principaux altcoins ont subi des pertes à deux chiffres, et une combinaison de ventes forcées et de rachats d'ETF a pesé sur le sentiment. Pourtant, la journée n'a pas été uniformément baissière : les flux institutionnels se sont partagés entre accumulation et prises de bénéfices, les dépôts en DeFi ont continué de croître, et les régulateurs de plusieurs juridictions ont fait avancer ou reconsidéré leurs cadres crypto.
La brève incursion du bitcoin sous les 80 000 $
Le bitcoin a touché environ 79 226 $ le 24 octobre, son plus bas niveau depuis plus d'un mois, avant de se redresser au-dessus des 80 000 $, selon U.Today. Ce mouvement a déclenché plus de 815 millions de dollars de liquidations de positions à effet de levier en 24 heures, tandis que les ETF bitcoin au comptant ont enregistré environ 773 millions de dollars de sorties sur deux jours, dont 635,5 millions le 24 octobre seulement, selon CryptoPotato et Crypto.News.
La pression a été générale. Les principaux altcoins ont accusé des pertes à deux chiffres, et la combinaison de ventes forcées et de rachats d'ETF a renforcé la volatilité sur l'ensemble du marché. Le redressement au-dessus des 80 000 $ a stoppé la glissade immédiate, mais n'a pas effacé les dégâts subis par les positions à effet de levier ni restauré la demande pour les ETF.
Cela compte car le rôle du bitcoin comme ancre de liquidité du marché signifie que ses replis se propagent rapidement aux actifs plus petits. Lorsque les sorties des ETF coïncident avec des cascades de liquidations, le marché peut basculer sur la défensive même si des acheteurs au comptant finissent par intervenir.
Des flux institutionnels divergents
JPMorgan a apporté un contrepoint de plus long terme à la correction. La banque anticipe un rendement total annualisé d'environ 10 % pour le bitcoin au cours des 10 à 15 prochaines années, avec une performance potentiellement supérieure à celle des actions de grandes capitalisations, des REIT et de l'or, selon CryptoPotato et BTC-ECHO. JPMorgan permet également à ses clients institutionnels d'utiliser BTC et ETH comme collatéral pour des prêts et a été participant autorisé pour l'ETF bitcoin au comptant de BlackRock.
Par ailleurs, l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock, ou IBIT, a attiré 565,7 millions de dollars d'entrées nettes entre le 19 et le 23 octobre, dont 665,2 millions le 19 octobre, la plus forte entrée journalière depuis octobre 2025, rapporte Finbold. Sur la même période, les ETF Ethereum ont enregistré 220,7 millions de dollars de sorties nettes, ce qui montre que la demande était sélective plutôt qu'uniformément forte.
Tous les grands détenteurs ne renforçaient pas leur exposition. Des portefeuilles liés au cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, ont vendu environ 22,28 millions de dollars de crypto, dont environ 6 400 ETH d'une valeur d'environ 15,2 millions de dollars, selon CryptoPotato. Les ventes comprenaient également ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE et ZAMA. Elles sont intervenues malgré la prévision antérieure de Hayes selon laquelle ETH atteindrait 10 000 $ d'ici la fin de l'année.
Des incidents de sécurité placent les plateformes d'échange et les portefeuilles sous examen
CoinDCX a confirmé une perte de 15,99 millions d'USDT et de 5 784 TRX après une défaillance d'un service de transfert automatique lié à une adresse de dépôt que la plateforme n'utilisait plus. L'exchange indien a indiqué avoir absorbé la perte sur ses propres réserves et que les soldes des clients étaient intégralement préservés, selon CryptoPotato, Crypto Briefing et Crypto.News.
Le fabricant de portefeuilles matériels Keystone a révélé un accès non autorisé à son site web ayant exposé les données de livraison de ses clients. L'incident a été détecté le 20 octobre et confirmé le 23 octobre, les noms, coordonnées, adresses de livraison et informations de commande ayant été compromis. Keystone a déclaré que les données de paiement, les phrases de récupération, les clés privées et les mots de passe n'avaient pas été affectés, mais les informations exposées augmentent le risque d'hameçonnage ciblé, rapportent U.Today et Crypto.News.
Les utilisateurs d'Electrum ont fait face à une menace différente. Des serveurs malveillants ont remplacé les transactions des utilisateurs par de fausses transactions sans frais présentant des entrées, une version, un locktime et un scriptSig identiques, mais des signatures non valides. Les anciennes versions d'Electrum affichaient la fausse transaction comme en attente sans valider les signatures. Le portefeuille a publié la version 4.8.3 avec un correctif le 24 octobre, selon Cryptopolitan et Crypto.News.
Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a ajouté un avertissement plus général : aucun portefeuille crypto n'est totalement sûr. Il a souligné le rôle de l'IA dans l'hameçonnage et l'ingénierie sociale et a soutenu qu'exploiter des données personnelles divulguées est plus facile que casser la cryptographie. Ses propos font suite à des incidents impliquant Ledger, CryptoBilis et une vulnérabilité de Coldcard, tandis que Tether a gelé environ 10 millions de dollars d'USDT liés à l'incident CryptoBilis, rapporte Brave New Coin.
Les régulateurs marquent leur opposition et repensent les règles
Quatre juridictions ont produit des signaux politiques notables, allant du rejet par une banque centrale d'une idée d'évasion des sanctions à des projets de nouvelles règles de tokenisation.
- Israël : La Banque d'Israël a publiquement rejeté une proposition attribuée au Premier ministre Benjamin Netanyahu visant à utiliser les cryptomonnaies pour contourner les sanctions internationales. La banque centrale a déclaré que les cryptomonnaies ne pouvaient servir de moyen de contournement des sanctions, et les agences économiques ont indiqué qu'aucun plan opérationnel n'existait pour mettre en œuvre cette idée. Le débat s'est déroulé alors que 109 économistes avertissaient de dommages graves pour Israël en cas d'isolement financier, selon Bitcoin.com News et Crypto.News. Le bitcoin est déjà légalement autorisé en Israël, et le pays élabore une loi sur les stablecoins inspirée de MiCA.
- Royaume-Uni : Les banques ont reçu 10 092 plaintes en trois mois liées aux restrictions sur les paiements en crypto, notamment des blocages et des limites sur les virements. Le volume de plaintes a attiré une attention réglementaire accrue sur la tension entre l'accès aux cryptomonnaies et les contrôles des risques des banques, rapportent CoinDesk et Crypto.News.
- Corée du Sud : Le bureau présidentiel soutient le report de la taxe nationale sur les cryptomonnaies de janvier 2027 à 2029, mais l'approbation parlementaire reste nécessaire. La proposition s'inscrit dans un débat actif sur la manière de réguler l'une des plus grandes juridictions crypto d'Asie, selon Crypto.News et The Crypto Basic.
- Lettonie : Le ministre de l'Économie du pays prévoit d'élaborer des règles pour la tokenisation d'actifs du monde réel au premier semestre 2027, avec l'immobilier commercial et les obligations d'État comme priorités, rapportent CoinDesk et The Crypto Basic.
Le fil conducteur est que les régulateurs cherchent encore des frontières praticables entre l'innovation, l'application des sanctions, l'accès des consommateurs et la politique fiscale. Ces choix détermineront la rapidité avec laquelle les produits crypto pourront atteindre les canaux financiers grand public.
La liquidité DeFi résiste tandis que la tokenisation s'étend
Les dépôts en stablecoins dans les protocoles DeFi ont atteint 24 milliards de dollars, en hausse de 560,8 % par rapport à il y a trois ans, selon Crypto Briefing. L'USDC représentait la plus grande part, à 38,2 %, suivi de l'USDT à 20,3 % et de l'USDe à 9,0 %. La plupart des dépôts sont concentrés dans des protocoles de prêt tels qu'Aave V3, Morpho, Sky Protocol et Spark.
La croissance montre que la liquidité des stablecoins est restée dans la finance décentralisée malgré la volatilité générale du marché. Cela signifie également que les marchés du prêt restent un canal de transmission clé pour les conditions du crédit crypto.
Les actions tokenisées ont enregistré une croissance encore plus rapide. Les dépôts d'actions tokenisées en DeFi ont dépassé 300 millions de dollars, soit une augmentation annuelle de 2 451,5 %, avec une TVL comprise entre 248 millions et 313 millions de dollars en septembre et octobre 2026, rapporte Crypto Briefing. xStocks détenait environ 58 % de tous les dépôts d'actions tokenisées, tandis que 65 % des dépôts étaient dans des pools de liquidité et 28 % dans des protocoles de prêt.
La tendance indique une convergence plus profonde entre les instruments financiers traditionnels et la liquidité décentralisée, bien que le marché reste petit par rapport au prêt en stablecoins.
Infrastructure du bitcoin : minage, quantique et USDT
Tether a obtenu le soutien de 15 sociétés minières, fabricants de matériel et pools pour son Mining Development Kit open source, ou MDK. Les partenaires incluent Bitmain, Bitdeer, Canaan, MicroBT, Foundry Digital et F2Pool. Chaque partenaire prévoit de développer une intégration Worker, une version stable du MDK 1.0 étant prévue pour la fin de 2026, rapporte Crypto.News. L'initiative vise à faire progresser l'automatisation par IA dans le minage de bitcoin.
Sur le plan de la sécurité, le cofondateur de Stacks, Muneeb Ali, a déclaré que le bitcoin disposait d'environ deux ans pour mettre en œuvre une mise à jour des signatures résistante au quantique, après quoi les détenteurs auraient environ deux ans pour migrer leurs pièces. Stacks Labs considère la sécurité post-quantique comme l'une de ses trois principales priorités de développement, selon Crypto Briefing. Cette estimation a donné un calendrier plus concret à un débat technique de longue date.
Utexo a ouvert les tests d'une version de l'USDT basée sur Bitcoin sur le réseau de test Signet avant un lancement public le 28 novembre 2026. Chaque jeton sera adossé à l'USDT0 sur Arbitrum via un pont lock-and-mint. Les tests sont ouverts aux plateformes d'échange, portefeuilles, teneurs de marché et bureaux OTC, avec un support du Lightning Network prévu pour le premier trimestre 2027, rapporte Crypto News Flash.
Par ailleurs, Galaxy Research a observé qu'un expéditeur inconnu a inscrit le même poème dans la blockchain Bitcoin 28 fois en 12 jours. Vingt-six des messages utilisaient des sorties OP_RETURN de 103 octets, au-delà de la précédente limite de relais de 83 octets. Les frais totaux s'élevaient à environ 8 015 satoshis, avec une déduction supplémentaire de 100 000 satoshis, et le motif de l'expéditeur reste flou, rapporte U.Today.
À surveiller parmi les altcoins : XRP, Zcash, Dogecoin, Shiba Inu et Cardano
XRP a formé un croisement de la mort sur le graphique journalier entre ses moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours, tandis que les grands détenteurs distribuaient des jetons et que les soldes sur les plateformes d'échange augmentaient. Le nombre de portefeuilles détenant entre 10 millions et 100 millions de XRP a diminué, selon U.Today et Crypto.News. Les analystes sont partagés entre un repli potentiel à 0,98 $ et un rallye rapide si un niveau clé est franchi, rapporte CryptoPotato.
La mise à niveau Crosslink proposée pour Zcash fait face à une opposition interne. Josh Swihart, fondateur du Zcash Open Development Lab, a estimé que la proposition de Shielded Labs d'ajouter une couche de staking créait des vulnérabilités et ne bénéficierait pas au réseau, rapporte U.Today. Crosslink maintiendrait le minage tout en ajoutant du staking pour se protéger contre les rollbacks. Swihart privilégie le consensus classique de Nakamoto, et le débat dure depuis 2021, avec un soutien antérieur de Vitalik Buterin et des frères Winklevoss.
Le membre de la communauté Dogecoin Mishaboar a appelé les projets commerciaux utilisant Dogecoin à financer le développement de Dogecoin Core, des nœuds alternatifs et des développeurs indépendants. L'appel portait notamment sur le soutien aux ingénieurs, les audits de code et les implémentations alternatives de nœuds, rapporte U.Today. Il est intervenu après le lancement de Dogecoin Labs le 21 octobre 2026, en partenariat avec la Dogecoin Foundation, avec la participation de MyDoge, DogeOS et Such App.
Le flux net des plateformes d'échange pour Shiba Inu est devenu négatif d'environ 95,68 milliards de SHIB sur 24 heures, ce qui indique que les retraits ont dépassé les dépôts. Le SHIB s'échangeait autour de 0,000004815 $ après avoir perdu son support près de 0,000005 $, selon les données de CryptoQuant citées par U.Today. Un flux net négatif est souvent interprété comme une réduction de la pression vendeuse, même lorsque le prix continue de baisser.
Le trésor de Cardano examine une proposition inhabituelle de Toto Finance visant à retirer 22 millions d'ADA pour acheter du cuivre physique et le tokeniser en jetons CuTT. Seuls 14,72 millions d'ADA iraient directement à l'achat de cuivre, et le cuivre devrait augmenter d'environ 49 % pour que l'investissement atteigne le seuil de rentabilité, rapporte Crypto News Flash. Le vote n'a pas atteint la majorité requise. C'est la première fois que le trésor de Cardano examine une matière première tokenisée.
Développements dans les plateformes d'échange et les paiements
Binance a annoncé qu'elle retirerait sept jetons de Binance Alpha, citant notamment PTB, AA, OWL, DORA, ELIZAOS et MEMES. Les suppressions étaient programmées à compter du 23 octobre dans le cadre d'un examen régulier, et Binance a indiqué que les jetons ne répondaient plus aux exigences de Binance Alpha sans fournir de raisons individuelles, rapporte U.Today. Les utilisateurs peuvent toujours retirer ou vendre les actifs via les interfaces prises en charge.
En matière de paiements, un rapport communautaire non confirmé a affirmé que des représentants de Mastercard avaient fait l'éloge du stablecoin RLUSD de Ripple lors de présentations partenaires au hackathon XRPL Commons à New York. L'affirmation a été publiée par le membre de la communauté Lost Art sur X. Mastercard était un partenaire officiel du hackathon XRPL consacré à l'IA et à la fintech, et Ripple a précédemment annoncé des recherches conjointes avec Mastercard, WebBank et Gemini sur le règlement des paiements par carte à l'aide de RLUSD, selon U.Today. Ce rapport n'a pas été confirmé de manière indépendante. S'il était vérifié, il indiquerait un intérêt plus large pour RLUSD dans les flux de paiements traditionnels.
Ce qu'il faut surveiller
Les prochaines séances permettront de voir si le bitcoin peut se maintenir au-dessus des 80 000 $ et si les flux des ETF se stabilisent après les récents rachats. Les incidents de sécurité chez CoinDCX, Keystone et Electrum seront également suivis de près, tout comme l'évolution réglementaire en Israël, au Royaume-Uni, en Corée du Sud et en Lettonie.
La demande institutionnelle reste la variable centrale. La prévision à long terme de JPMorgan et les entrées d'IBIT de BlackRock suggèrent que certains grands investisseurs continuent de se constituer une exposition, tandis que les ventes d'Arthur Hayes montrent que d'autres prennent des bénéfices. Pour l'instant, le marché est équilibré entre un intérêt à long terme résilient et des positions à court terme fragiles.