Bitcoin girou em torno de US$ 86 mil em 5 de outubro, depois de testar US$ 87 mil duas vezes e recuar, com o ether perto de US$ 2.720 e a capitalização de mercado total em cerca de US$ 2,93 trilhões. O contexto macroeconômico estava fraco: o mais recente relatório de emprego dos EUA mostrou apenas 29 mil novos postos em setembro, muito abaixo do esperado, elevando o desemprego a 4,2% e reduzindo para entre 16% e 22% as probabilidades de uma alta de juros da Fed em outubro.
Nesse cenário, a frente regulatória dominou o dia. A CFTC propôs um marco federal abrangente para negociação alavancada de criptoativos, a SEC aprovou os primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum com alavancagem 3x nos EUA, e a FinCEN retirou duas regras históricas de vigilância. Os fluxos institucionais seguiram mistos, com os ETFs de Bitcoin à vista registrando a terceira semana consecutiva de entradas, enquanto os fundos de ether tiveram saídas.
Regulação no centro das atenções
A Commodity Futures Trading Commission emitiu um aviso antecipado de proposta de regra com dois novos marcos: a Regulação CTX, para transações de varejo com criptoativos que envolvam alavancagem, margem ou financiamento, e a Regulação CAM, que cria uma nova categoria de registro para mercados de criptoativos. As propostas baseiam-se na Seção 2(c)(2)(D) do Commodity Exchange Act e abrem um período de consulta pública de 60 dias após a publicação no Federal Register.
A medida segue o fracasso do CLARITY Act em avançar no Senado e equivale a uma tentativa de preencher a lacuna federal sem legislação. Corretoras à vista sem alavancagem permanecem sob licenças estaduais; passar a ficar sob a supervisão da CFTC seria voluntário, com o acesso à alavancagem como principal atrativo. Sob a CTX, sacar para uma carteira não custodial do cliente em até 28 dias atenderia, em geral, ao requisito de entrega efetiva.
O presidente da CFTC, Michael Selig, disse que as regras foram desenhadas para prevenir esquemas como o da FTX, em vez de apenas processá-los depois do fato. A cobertura foi ampla, incluindo CoinDesk, Cointelegraph e Decrypt.
Enquanto isso, a Financial Crimes Enforcement Network foi na direção oposta. Em 5 de outubro, a FinCEN retirou formalmente duas propostas de regra: a determinação de 2023 que tratava mixers de criptoativos como uma preocupação primária de lavagem de dinheiro nos termos do USA PATRIOT Act, e a proposta de 2020 que exigiria relatórios sobre transações com carteiras não custodiais acima de US$ 3 mil e relatórios acima de US$ 10 mil. Ambas as retiradas citam o relatório de julho do Grupo de Trabalho do Presidente para Mercados de Ativos Digitais.
A Coin Center classificou a decisão como uma vitória significativa para a privacidade financeira, enquanto a FinCEN afirmou que continuará monitorando os mixers. Os avisos foram publicados em 5 de outubro, com publicação no Federal Register prevista para 6 de outubro, conforme relatado por Cointelegraph e Decrypt.
Outros desdobramentos regulatórios avançaram em várias frentes:
- A ICBA ajuizou uma ação contra a OCC em 2 de outubro, buscando derrubar a regra que permite que empresas de criptoativos obtenham certificados nacionais de trust bank. A ICBA contabiliza 21 aprovações de trust banks, ao menos 13 para empresas de criptoativos, incluindo Circle, Ripple, BitGo e Paxos.
- O Secretário de Serviços Financeiros de Hong Kong, Christopher Hui, anunciou um projeto de lei que cria quatro novos regimes de licenciamento para serviços de criptoativos — negociação, custódia, consultoria e gestão —, a ser apresentado ao Conselho Legislativo até o fim de 2026.
- O super PAC cripto Fairshake endossou 32 membros em exercício da Câmara dos Representantes (19 republicanos e 13 democratas), todos os quais votaram a favor do Digital Asset Market Clarity Act, com seis candidatos recebendo US$ 1 milhão cada. O PAC espera gastar mais de US$ 100 milhões em publicidade em 2026.
- A Binance informou usuários brasileiros que, a partir de 1º de novembro de 2026, deverão especificar a finalidade e o contraparte das transferências internacionais de criptoativos, com relatórios mensais ao Banco Central do Brasil sob a Resolução BCB nº 521/2025.
Ações tokenizadas e ETFs alavancados ampliam a fronteira de produtos
A OKXICE, joint venture da OKX e da Intercontinental Exchange, dona da Bolsa de Nova York, notificou a SEC em 4 de outubro sobre planos de lançar negociação 24/7 de 63 ações listadas nos EUA em formato tokenizado, sob a Innovation Exemption da SEC. A lista inclui Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, Coinbase e Circle.
Cada token é lastreado em relação 1:1 pela ação subjacente mantida junto a um broker-dealer registrado na SEC, e os detentores recebem dividendos e direitos de voto. A negociação ocorre por meio de pools permissionados do Uniswap v4 na blockchain X Layer, pareados com USDC, USDG ou USDT, sem livro de ofertas. A SEC concedeu a Innovation Exemption de cinco anos em 17 de setembro, e os emissores têm 30 dias para sair do programa. A Cerebras Systems já se opôs à inclusão de suas ações, e nenhuma data de lançamento foi anunciada. A história foi coberta por CoinDesk, Cointelegraph e Decrypt.
Em 2 de outubro, a SEC aprovou uma alteração de regra da Cboe BZX para listagem de seis fundos Volatility Shares com alavancagem tripla diária, incluindo os primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum com alavancagem 3x nos Estados Unidos. Os tickers propostos são BITH e ETHK. Os fundos não mantêm criptoativos diretamente — rastreamam contratos futuros, incluindo contratos da CME, com rebalanceamento diário.
A negociação não começará até que o formulário de registro S-1 entre em vigor. A decisão segue cartas de advertência da SEC sobre alavancagem acima de 2x, em dezembro de 2025, e um pedido para evitar produtos 5x, em março de 2026. A aprovação amplia significativamente o arsenal especulativo nos mercados de criptoativos, conforme observado por CoinDesk e Decrypt.
Bitcoin mantém próximo de US$ 87 mil enquanto forma cruzamento dourado
BTC alcançou US$ 87 mil na manhã de 5 de outubro, recuou abaixo de US$ 85,5 mil e voltou a girar em torno de US$ 86 mil. No gráfico diário, a EMA de 100 dias cruzou acima da EMA de 200 dias — um segundo cruzamento dourado, mais raro, seguindo o cruzamento 50/200 na primeira quinzena de setembro, a primeira configuração de médias móveis altista em mais de um ano.
O relatório fraco de emprego amenizou o cenário macro para altas de juros, enquanto o sinal técnico reforçou a narrativa altista. Ainda assim, o nível de US$ 87.570 — a abertura do ano de 2026 — permanece a principal barreira. Cerca de US$ 62,77 milhões em posições de BTC foram liquidadas em 24 horas, dos quais US$ 57,06 milhões eram posições vendidas (shorts). Análises estão disponíveis no Decrypt e no CoinDesk.
Os fluxos institucionais divergiram. Os ETFs de Bitcoin à vista receberam US$ 241,1 milhões na semana de 28 de setembro a 2 de outubro, a terceira semana consecutiva de entradas, elevando o acumulado líquido a US$ 57,8 bilhões. Os ETFs de ether registraram saída líquida de US$ 138 milhões, liderados pela Fidelity FETH, com US$ 74,06 milhões. As entradas em ETFs de XRP caíram 94% para US$ 4,74 milhões, as de Solana recuaram 97% para US$ 2,43 milhões, e os ETFs de Zcash registraram sua primeira saída semanal de cerca de US$ 94 milhões, segundo a Cointelegraph.
Tesourarias corporativas: vendedores, compradores e um playbook em mutação
A Metaplanet revelou que no 3º trimestre vendeu 10.000 BTC por ¥ 124,7 bilhões (cerca de US$ 790 milhões) — sua primeira venda de bitcoin — e depois recomprou 11.000 BTC, elevando as reservas para 44.000 BTC (cerca de US$ 3,8 bilhões) em 30 de setembro e ultrapassando a Twenty One Capital para a segunda colocação entre as tesourarias públicas de bitcoin. A receita superou toda a dívida de curto prazo da empresa, de ¥ 122,4 bilhões, embora nenhuma dívida tenha sido quitada. A política revisada limita o endividamento lastreado em BTC a cerca de 10% do NAV, com entre 85% e 90% dos ativos em bitcoin. Veja Decrypt e Cointelegraph.
A Strategy comprou 334 BTC por US$ 28,7 milhões entre 1º e 4 de outubro, a um preço médio de US$ 85.838,80, levando as reservas a exatos 848.000 BTC. A empresa estimou um ganho preliminar com ativos digitais de US$ 20,91 bilhões no 3º trimestre, contra uma perda de US$ 8,32 bilhões no 2º trimestre. Também recomprou 1,77 milhão de ações preferenciais STRC por US$ 176,3 milhões — mais de seis vezes seu orçamento semanal de bitcoin —, um possível sinal de mudança nas prioridades de financiamento. Detalhes em Cointelegraph e Decrypt.
A Strive adicionou 2.000 BTC a um preço médio de cerca de US$ 84.422 entre 28 de setembro e 2 de outubro — sua terceira maior compra de todos os tempos —, levando as reservas a 29.462 BTC e ultrapassando a Bullish para a quinta colocação entre as tesourarias públicas de bitcoin. Também divulgou uma linha de recompra de ações preferenciais SATA de até US$ 500 milhões.
No lado do ether, a Bitmine Immersion Technologies comprou 15.112 ETH (cerca de US$ 41 milhões) em uma semana, elevando sua tesouraria a 6.016.414 ETH — 4,9% do fornecimento de Ethereum e 99% do caminho até sua meta “Alquimia dos 5%”. Cerca de 84% das reservas estão em staking por meio da MAVAN.
Ethereum: filas de staking, upgrade Glamsterdam e segurança
A fila de saída do Ethereum cresceu mais de cinco vezes — de 166.000 ETH em 29 de setembro para um pico de cerca de 851.000 ETH em 2 de outubro —, depois que a MetaMask divulgou um incidente de segurança em 30 de setembro e retirou os validadores afetados do serviço como precaução. A MetaMask afirmou que não encontrou evidências de impacto em carteiras ou fundos de clientes. Até 5 de outubro, a fila havia afrouxado para 767.000 ETH, com esperas de saída de cerca de 13 a 14 dias. A fila de entrada está em cerca de 1,44 milhão de ETH, o que significa que novos stakers enfrentam uma espera de cerca de 25 dias. Um pesquisador independente estimou a dimensão da evasão em cerca de 17.000 validadores e 523.000 ETH, número que a MetaMask não confirmou. As fontes incluem CoinDesk e The Defiant.
Olhando adiante, o upgrade Glamsterdam é ativado na testnet Sepolia em 6 de outubro, no epoch 353.024, por volta das 13:53:36 UTC, combinando as atualizações de camada de execução Amsterdam e de camada de consenso Gloas. As mudanças principais incluem o EIP-7732 (separação entre proposer e builder consagrada no protocolo) e o EIP-7928 (listas de acesso em nível de bloco). Em seguida vem a Hoodi, sem data definida para a mainnet.
A Ethereum Foundation também publicou um post sobre asserções nativas pós-transação (EIP-7906) que poderiam ter impedido o hack da Bybit, de cerca de 400.000 ETH. O mecanismo alcançou apenas o status “Considered for Inclusion” na metaproposta de upgrade Hegotá, e a Fundação reconhece que as asserções não impedirão ataques com chaves comprometidas — a principal fonte de perdas em 2026. A proteção não é esperada antes de 2027.
Segurança: uma infiltração em rede de lavagem ligada ao Lazarus
O investigador ZachXBT disse que se passou por cliente de um sindicato chinês de lavagem ligado ao Lazarus Group, apostando pessoalmente 349.700 USDC em uma operação em 6 de março de 2025. Ele alega que o sindicato lavou mais de US$ 1 bilhão, incluindo fundos do hack da Bybit, de US$ 1,5 bilhão, e do hack da Bitget, de US$ 387 milhões.
ZachXBT rastreou um cluster de mais de US$ 12 milhões em provenientes do hack da Bybit espalhados por Bitcoin, Ethereum, Solana e Tron; a Tether congelou 442.000 USDT em decorrência. Ele ajudou a iniciar congelamentos de mais de US$ 75 milhões ligados a incidentes relacionados à Coreia do Norte desde 2022, e congelamentos onchain de 332.000 USDC vinculados ao hack da Poloniex também foram confirmados. A investigação ressalta o papel que investigadores privados desempenham na recuperação de fundos roubados, conforme coberto por Decrypt e CryptoSlate.
Stablecoins, DeFi e desenvolvimentos em altcoins
A Chainalysis relatou que o número de carteiras únicas enviando transações P2P de stablecoins na China cresceu 43 vezes do 1º trimestre de 2024 ao 2º trimestre de 2026, apesar das proibições, com US$ 104,1 bilhões movimentados em 18,1 milhões de transferências entre julho de 2025 e junho de 2026. A Coreia do Sul permanece como a maior economia cripto do Leste Asiático, com US$ 449,1 bilhões, seguida por Hong Kong, com US$ 192,2 bilhões.
A Stripe anunciou planos de expandir seu negócio de cartões com stablecoins para mais de 100 países até o fim de 2026, com a nova direção liderada por Henri Stern, cofundador da Privy, que também disse que a empresa explora depósitos tokenizados e casos de uso em DeFi.
A S&P Global Ratings lançou em 4 de outubro um framework de avaliação de risco de vaults (Vault Risk Assessment), com notas para vaults de empréstimos onchain variando de AAA(v) a D(v) em seis categorias. Os depósitos em vaults de criptoativos cresceram de US$ 1,5 bilhão para cerca de US$ 10 bilhões em dois anos. As notas não são ratings de crédito, e nenhum vault foi avaliado ainda.
A Zcash ativou o upgrade NU7 em sua testnet pública em 4 de outubro, adiantado em relação ao cronograma, reduzindo o tempo-alvo de bloco de 75 para 25 segundos e mantendo inalterados a emissão diária e o teto de oferta de 21 milhões. Um Network Sustainability Mechanism destina 60% das taxas de transação a uma reserva e 40% aos mineradores. Os desenvolvedores decidirão sobre a mainnet em 20 de outubro, com alvo para 5 de novembro.
A ADA, da Cardano, avançou cerca de 10% para US$ 0,27, máxima de cinco meses, depois que a plataforma de RWA RealFi foi lançada na mainnet em 3 de outubro e o fundador Charles Hoskinson deu pistas sobre o update de escalabilidade Leios. O open interest nos futuros de ADA subiu 15% em 24 horas. Separadamente, a rede Blast L2 anunciou que está sendo descontinuada, pois os custos superaram as receitas, com o TVL caindo para cerca de US$ 32 milhões, a partir de mais de US$ 2 bilhões em sua estreia na mainnet em fevereiro de 2024; os usuários precisam sacar até 26 de outubro.
Por fim, a Armada Acquisition Corp. II, o SPAC que está se fundindo com a empresa de tesouraria de XRP Evernorth, fechou a sexta-feira em US$ 39,42 — alta de cerca de 273% na semana. A fusão está prevista para 7 de outubro, com o início da negociação sob o ticker XRPN na Nasdaq em 8 de outubro. A Evernorth deteria cerca de 473 milhões de XRP (cerca de US$ 714 milhões), a maior tesouraria pura de XRP de capital aberto.
Em resumo
5 de outubro marcou um dia pivotal para a política cripto dos EUA: a CFTC partiu para construir um marco federal do zero depois que o Congresso travou, a SEC ampliou o cardápio de produtos alavancados e a FinCEN desmontou dois pilares de vigilância de transações. Enquanto isso, o cruzamento dourado do Bitcoin e a terceira semana de entradas em ETFs apontam para convicção institucional firme, mesmo enquanto fundos de altcoins perdem impulso — e a tokenização de ativos do mundo real, das ações da NYSE aos vaults de empréstimos, continua a acelerar em várias frentes.