A inflação nos EUA veio mais alta do que o esperado em setembro, abalando os mercados de cripto e revivendo as apostas por alta de juros do Federal Reserve. O bitcoin caiu para abaixo de US$ 82.000, enquanto ether, solana e XRP recuaram mais do que a líder do mercado. Ainda assim, mesmo com a pressão macroeconômica aumentando, a adoção institucional de cripto avançou em várias frentes pela Europa, Oriente Médio e Ásia.
IPCA Alto Abala os Mercados
O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou o IPCA de setembro em 3,7% na base anual, contra um consenso de 3,6%, com o IPCA cheio em 2,6% frente aos 2,5% esperados. Uma alta de 9,1% no preço da gasolina no mês representou mais da metade do aumento mensal.
O bitcoin caiu cerca de US$ 1.000 em minutos após o anúncio, rompendo a mínima de US$ 82.000 e chegando a US$ 81.926 na Bitstamp. O ether despencou 2,8%, para US$ 2.440, enquanto o SOL caiu 1,9% e o XRP, 1,3%. As probabilidades de alta de juros do Fed na reunião de 27–28 de outubro subiram para cerca de 44–53,7%, ante 22% antes do dado, e o rendimento do Treasury americano de 10 anos alcançou cerca de 5,3%, perto de máxima de 24 anos. Mais de US$ 281 milhões foram liquidados em derivativos de cripto em 24 horas, principalmente em posições compradas em BTC. A CoinDesk e a Cointelegraph cobriram a reação.
A revisão das expectativas sobre o Fed é o principal fator de liquidez de curto prazo para todo o mercado de cripto.
Bancos Correm para Dentro: Kraken, Standard Chartered e Sberbank
Contra esse pano de fundo macroeconômico, as finanças tradicionais seguiram se expandindo para o setor de cripto. A Payward, controladora da Kraken, assinou um acordo vinculativo para adquirir a Saldo Finance Oy, controladora do Saldo Bank UAB da Lituânia. O negócio transformaria a Payward na primeira empresa de cripto a comprar um banco na Europa. Os termos não foram divulgados e o fechamento é esperado para 2027, sujeito a aprovação regulatória. O Saldo Bank detém cerca de € 190 milhões em ativos e uma licença da UE para depósitos e empréstimos, operando na Lituânia, Finlândia, Suécia e Alemanha. A CoinDesk e a Decrypt relataram a transação.
O acesso direto a uma licença bancária da UE permitiria a uma exchange de cripto oferecer depósitos e empréstimos, alterando o equilíbrio de poder entre os setores de cripto e bancário na Europa.
A Standard Chartered, por sua vez, lançou o trading direto de bitcoin e ether para investidores qualificados nos Emirados Árabes sob aprovação da Dubai VARA — uma primeira para um banco internacional no país. A custódia e a liquidação ocorrem dentro do banco em um modelo fechado, com a Zedia Markets, com spreads de até 2% e sem transferências externas de cripto. O banco reafirmou sua projeção de preço do BTC em US$ 100.000 para o fim do ano.
Na Rússia, a Sberbank foi incluída em 13 de outubro no registro do Banco Central da Rússia de organizações de negociação de cripto, ampliando a lista para dez empresas. O banco planeja lançar o trading de cripto em suas plataformas online, de investimentos e de negócios em 1º de dezembro, começando com BTC, ETH e USDT. Investidores não qualificados enfrentam um limite anual de 300.000 rublos e um teste obrigatório de conhecimentos.
Europeu Aperta as Regras para Stablecoins
A Autoridade Bancária Europeia classificou a USDC como token de dinheiro eletrônico significativo sob o MiCA — a primeira das 45 notificadas na UE a receber essa classificação. A partir de 12 de novembro, a supervisão das reservas, da liquidez e dos planos de descontinuação da USDC passa da ACPR, da França, para a EBA. A capitalização de mercado da USDC está próxima de US$ 73 bilhões, ante US$ 184 bilhões da USDt da Tether, que foi excluída das plataformas regulamentadas da UE antes do prazo de 1º de julho.
Separadamente, o De Nederlandsche Bank concedeu à Qivalis — um consórcio de 37 bancos europeus, incluindo BBVA, BNP Paribas, ING e DZ Bank — uma licença de instituição de dinheiro eletrônico para um stablecoin lastreado em euro com lastro 1:1 na moeda europeia. A emissão é esperada nos próximos meses, embora o white paper do MiCA ainda não tenha sido publicado. A CoinDesk cobriu a licença.
A primeira supervisão central de um stablecoin pela EBA estabelece um precedente para todo o mercado da UE.
OCC Confirma Debanking de Cripto por Grandes Bancos dos EUA
O Office of the Comptroller of the Currency publicou um relatório de 47 páginas constatando que nove grandes bancos sob sua supervisão — incluindo JPMorgan, Bank of America, Citibank e Wells Fargo — tinham políticas que efetivamente cortaram o setor de cripto entre 2020 e setembro de 2025. O relatório foi elaborado sob a ordem executiva do presidente Trump sobre debanking; nenhuma sanção específica contra bancos foi anunciada, e o OCC afirmou não ser capaz de quantificar a escala total.
O OCC também removeu o risco de reputação de seus critérios de supervisão, seguindo passo semelhante do Federal Reserve. A senadora Cynthia Lummis defendeu acesso justo a serviços bancários. O reconhecimento oficial do debanking fortalece a posição da indústria de cripto em sua luta por acesso bancário.
Manchetes de Fiscalização e Segurança
Richard Heart, fundador da HEX e da PulseChain, foi detido em Istambul em 14 de outubro sob um alerta vermelho da Interpol emitido em dezembro de 2024 a pedido da Finlândia por acusações de fraude tributária agravada. Celulares, laptops, armas, drones, ouro e dinheiro foram apreendidos, segundo relatos, e um pedido de extradição não foi confirmado. Heart não foi condenado; a ação da SEC de 2023 sobre ofertas não registradas de US$ 1 bilhão foi arquivada em fevereiro de 2025 por falta de jurisdição.
A Ledger pediu a revendedores na Indonésia, Singapura, Tailândia, Filipinas, Vietnã, Malásia e Hong Kong que suspendessem as vendas após a descoberta de aparelhos com um implante oculto que lê a frase-semente de 24 palavras durante a configuração e a transmite via LTE. A empresa confirmou aparelhos adulterados vendidos pelo revendedor CryptoBilis, mas não encontrou comprometimento de sua própria infraestrutura. Um investigador on-chain apontou mais de US$ 86 milhões em suspeitos furtos — valor que a Ledger não confirma —, de modo que o escopo total permanece não verificado.
Enquanto isso, o Promotor do Distrito do Brooklyn e o FBI anunciaram a desmantelamento de uma rede de golpes de cripto do Leste Europeu: 241 sites encerrados e 112 servidores apreendidos. Nenhuma prisão foi feita. Americanos relataram perdas de US$ 11,4 bilhões em golpes com cripto em 2025, alta de 22%.
Tribunais, Regulação e Política
A High Court do Reino Unido decidiu em 12 de outubro que reivindicações a uma posição de cerca de 61.896 BTC — aproximadamente US$ 5 bilhões — apreendidos do criminoso condenado por lavagem de dinheiro Qian Zhimin devem ser processadas sob a lei chinesa. A decisão dificulta a restituição às vítimas e aumenta as chances de o Tesouro britânico manter parte dos fundos. Os promotores buscam a confiscação dos BTC, além de XRP, DOGE, BCH, BTG e BSV.
Um trader britânico, Lewis Barber, entrou com uma ação na High Court de Londres contra a HDR Global Trading, operadora da BitMEX, buscando a devolução de 324,8 BTC (cerca de £ 20,4 milhões) por 1.053 operações perdedoras entre 2018 e 2022, alegando que a exchange realizava atividade regulamentada não autorizada sem permissão da FCA. A BitMEX encerrou as operações em 23 de setembro de 2026. Uma decisão favorável poderia abrir uma onda de demandas semelhantes no Reino Unido.
A França está considerando uma taxação fixa de 31,4% sobre lucros da conversão de cripto em tokens de dinheiro eletrônico significativos sob o MiCA a partir de 1º de janeiro de 2027. O comitê de finanças aceitou a emenda em 7 de outubro, mas rejeitou a seção de receitas do orçamento em 9 de outubro, de modo que ela precisa ser apresentada novamente.
Na Casa Branca, Patrick Witt deixou o cargo de diretor executivo do White House Crypto Council após o término de seu cargo temporário no governo, sem substituto anunciado. Ele havia liderado as negociações do CLARITY Act, que não foi aprovado no Senado em setembro.
Fluxos Institucionais e Tesourarias Corporativas
Os ETFs de ETH à vista registraram entradas líquidas de US$ 24,84 milhões em 13 de outubro, encerrando uma sequência de 10 sessões de saídas, com o mini-ETF da Grayscale contribuindo com cerca de US$ 16,3–16,7 milhões e o FETH da Fidelity com cerca de US$ 8,11 milhões. O total de saídas dos ETFs de ETH em outubro permanece em torno de US$ 695 milhões. Os ETFs de BTC atrairam US$ 175,6 milhões no mesmo dia.
A Evernorth Holdings, que tocou o sino de abertura da Nasdaq em 14 de outubro sob o ticker XRPN após se fundir com o SPAC Armada II, nomeou Ripple, Kraken, Coinbase e BitGo como parceiros de execução para sua reserva de 473 milhões de XRP. A implantação em estratégias institucionais começa no 4º trimestre de 2026. Os termos do SPAC foram fixados quando o XRP negociava a US$ 2,37, contra US$ 1,34–1,40 atualmente — um drawdown contábil de quase US$ 450 milhões.
A competição entre tesourarias corporativas se intensifica. A Strive Asset Management comprou 3.311 BTC entre 5 e 9 de outubro, a um preço médio de cerca de US$ 84.500, elevando seu portfólio a 32.773 BTC. A Strategy comprou apenas 250 BTC no mesmo período, e seu mNAV caiu abaixo de 1,0 pela primeira vez. O caixa em dólar da Strategy despencou 60% em sete semanas, de US$ 1,61 bilhão para US$ 640,5 milhões, principalmente devido a recompras de suas ações preferenciais STRC.
Dados on-chain oferecem um sinal mais positivo: carteiras de baleias agora detêm 3,03 milhões de BTC, o maior nível desde 21 de novembro de 2025, com acumulação mensal no ritmo mais rápido desde fevereiro, segundo a CryptoQuant.
Tecnologia e Estrutura de Mercado
A Solana Foundation programou a ativação do upgrade de consenso Alpenglow para 21 de outubro, por volta das 15:00 UTC. O upgrade substitui o TowerBFT pelo motor Votor, com objetivo de finalidade (finality) de cerca de 150 milissegundos, ante os atuais 12,8 segundos. É a mudança de consenso mais significativa em anos e vai remodelar a economia dos validadores.
A Coinbase incentivou os desenvolvedores do Bitcoin a iniciarem agora a migração para criptografia pós-quântica, defendendo assinaturas híbridas 1-de-2 e designs flexíveis de endereço como o BIP-360. A exchange, que custodia cerca de 5% de todo o BTC, observou que mudanças de consenso podem levar anos.
A Chainalysis relatou mais de 138 milhões de pagamentos de agentes de IA através do protocolo x402 na Base, com 87% dos pagamentos custando 10 centavos ou menos. Carteiras dos EUA representaram 88,1% dos gastos identificados em inferência — um dos poucos casos de uso de cripto genuinamente em crescimento e não especulativos.
Por fim, a Binance excluirá EPIC e QUICK em 28 de outubro, derrubando os tokens em 15% e 22%, respectivamente, e a Perpetuals.com se tornou a segunda empresa a mirar a tokenização de ações dos EUA sob o framework de isenção de inovação da SEC.
A inflação alta definiu o tom do dia, mas a marcha institucional constante rumo à cripto seguiu em grande parte inabalável.