Os mercados de criptomoedas avançaram na terça-feira, com a capitalização de mercado total subindo 1,68%, para US$ 2,78 trilhões. O bitcoin era negociado perto de US$ 83.195, em alta de 1,57%, enquanto o ether girava em torno de US$ 2.463, com alta de 2,90%. O Zcash liderou o avanço, com ganho de 8,5%.
O sentimento permaneceu neutro, com o Índice de Medo e Ganância em 51. O cenário macroeconômico era menos confortável: o rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA permaneceu acima de 5%, o Brent era negociado perto de US$ 110, e o Federal Reserve tem reunião marcada para 27 e 28 de outubro. Ainda assim, a demanda institucional ofereceu suporte, com os ETFs de bitcoin à vista dos EUA atraindo US$ 526,7 milhões na segunda-feira, seu melhor dia em quase um mês.
As notícias do dia reforçaram duas tendências paralelas: as finanças tradicionais estão construindo mais rotas regulamentadas para o mercado cripto, enquanto reguladores e tribunais ainda definem como essas rotas funcionarão. A primeira previsão de longo prazo do JPMorgan para o bitcoin e a aprovação de um fundo de bitcoin para o varejo na Suíça reforçaram a primeira tendência. O debate sobre a tributação de stablecoins na França, uma disputa sobre futuros perpétuos nos Estados Unidos e um conflito sobre ações tokenizadas ilustraram a segunda.
ETFs de bitcoin recuperam impulso
ETFs de bitcoin à vista dos EUA atraíram um fluxo líquido de US$ 526,6 milhões a US$ 526,7 milhões em 19 de outubro, a maior entrada desde 22 de setembro, segundo a Decrypt e a Brave New Coin. O IBIT, da BlackRock, respondeu por quase a totalidade do valor, com US$ 665,2 milhões, e foi o único entre 12 fundos a registrar entrada líquida. O FBTC, da Fidelity, perdeu US$ 83,6 milhões, enquanto o GBTC, da Grayscale, perdeu US$ 54,9 milhões.
A entrada reduziu a saída líquida de outubro dos ETFs de bitcoin de cerca de US$ 615 milhões para aproximadamente US$ 88 milhões, ou US$ 90,6 milhões, segundo outra estimativa. A recuperação foi mais limitada do que o número principal indica: os ETFs de ether à vista perderam US$ 103 milhões, incluindo US$ 95,4 milhões do ETHA, da BlackRock, e os ETFs de Solana perderam US$ 6,7 milhões. A concentração no IBIT mostra que a demanda institucional está voltando, mas ainda não é ampla.
O J.P. Morgan Asset Management apresentou sua primeira previsão de retorno para o bitcoin na 31ª edição de sua publicação 2027 Long-Term Capital Market Assumptions, divulgada em 19 de outubro. O banco projetou retornos compostos anualizados de cerca de 10% ao longo de 10 a 15 anos, acima de sua estimativa de 7,5% para ações de grandes empresas dos EUA, 8,2% para REITs e 5,5% para o ouro, segundo a Decrypt.
O JPMorgan estimou a volatilidade do bitcoin em cerca de 55% e sua média aritmética de retorno em 20,9%. Seu cenário otimista projeta 16,6% ao ano, enquanto o cenário pessimista implica perda de 11,2% ao ano. O banco não incluiu o bitcoin nas matrizes de covariância de seu portfólio estratégico principal devido à sua volatilidade e às correlações instáveis.
A previsão é notável porque vem de um grande banco que continua cauteloso em relação à inclusão de bitcoin em portfólios modelo. Ela fortalece o argumento institucional em favor do BTC sem endossar uma alocação generalizada.
A BlackRock também protocolou na SEC, em 19 de outubro, o pedido de registro do iShares Bitcoin Managed Protection ETF, ticker PBIT, um produto criado para limitar as perdas iniciais a cerca de 10% antes das taxas, em troca de valorização limitada. O fundo não detería bitcoin diretamente; usaria opções de compra sobre o IBIT e instrumentos de renda fixa. A proteção é estruturada por meio de três tranches sobrepostas, com defasagem de um mês entre elas, segundo a Decrypt.
O pedido usou o formulário 485APOS. As taxas, o limite de valorização e a exchange de listagem não foram divulgados, e a SEC ainda não aprovou o produto. A data de vigência declarada é por volta de 2 de janeiro de 2027, mas essa não é uma data de lançamento. A proposta indica que os emissores estão indo além da exposição simples e avançando para produtos de bitcoin com risco gerenciado, voltados a investidores mais conservadores.
Tesourarias corporativas continuam acumulando
A Strive divulgou compras de 1.223 BTC entre 14 e 16 de outubro a um preço médio de cerca de US$ 81.734, elevando suas posições para 36.818 BTC, informou o NewsBTC. Os acionistas da Super League aprovaram a contribuição da Metaplanet de 2.100 BTC, no valor de cerca de US$ 170 milhões, além de US$ 2,5 milhões em dinheiro, para uma nova entidade nos EUA.
A Metaplanet deve ficar com cerca de 95,7% da empresa, que seria renomeada Superplanet e teria o ticker SUPA. A transação deve ser concluída no quarto trimestre de 2026, sujeita às aprovações da Nasdaq e dos reguladores.
Do lado da oferta, o síndico da Mt. Gox adiou os pagamentos aos credores para 31 de outubro de 2027, a quarta prorrogação anual. Os pagamentos base, antecipados em parcela única e intermediários estão em grande parte concluídos para os credores que finalizaram os procedimentos exigidos, mas muitos ainda não o fizeram. Cerca de 34.388 BTC, no valor aproximado de US$ 2,8 bilhões, permaneciam em carteiras vinculadas, segundo dados da Arkham citados pela Decrypt. O adiamento reduz o risco de uma onda repentina de vendas por credores.
A Europa abre mais portas regulamentadas
A FINMA, autoridade reguladora da Suíça, aprovou em 20 de outubro o primeiro fundo de varejo do país que investe diretamente em bitcoin. O regulador dispensou o fundo das regras padrão de diversificação de risco, citando o longo histórico de negociação e os altos volumes do bitcoin. O veículo é classificado como um fundo da categoria outros fundos para investimentos alternativos com risco especial, segundo a Decrypt.
O nome, o emissor, o ticker, as taxas, o custodiante e a data de lançamento do fundo não foram divulgados. A aprovação se baseia na orientação da FINMA de 12 de janeiro de 2026 sobre a custódia de ativos cripto protegida em caso de falência. A Suíça aprovou o Crypto Market Index Fund em 2021, mas apenas para investidores qualificados. Relatos da mídia apontaram a BIT Asset Management, anteriormente Matrixport Asset Management, como provável emissora, mas nem o regulador nem a empresa confirmaram a informação.
O Sparkassen-Finanzgruppe, da Alemanha, lançou a negociação de criptomoedas em cinco bancos de poupança em 19 de outubro e suspendeu uma proibição informal desses serviços. Os clientes podem negociar BTC, ETH, XRP, Solana e Polygon por meio de um aplicativo bancário já existente. O DekaBank fornece a infraestrutura de negociação, enquanto a Boerse Stuttgart Digital atua como custodiante; o DekaBank possui autorização no âmbito da MiCA, segundo o U.Today e o Crypto News Flash.
Mais de 230 bancos manifestaram interesse, e o DSGV espera que 30 a 40 se conectem a cada mês. A taxa é de € 0,99 por ordem, mais um spread, com ordem máxima de € 250.000. Os clientes não podem transferir moedas para suas próprias carteiras, apenas para quatro provedores aprovados. A implementação leva grandes altcoins aos aplicativos bancários tradicionais, mas continua sendo um modelo de jardim fechado.
Na Rússia, o Sberbank recebeu autorização para operar uma exchange de criptomoedas e planeja lançar a operação em dezembro, oferecendo bitcoin, ether e USDT por meio de aplicativos existentes. Investidores não qualificados passarão por testes e enfrentarão limites de compra, informou o The Defiant.
Reguladores traçam novas fronteiras para negociação e impostos
A Assembleia Nacional da França aprovou por um único voto, 38 a 37, com 25 abstenções, uma emenda orçamentária que tornaria as trocas de criptomoedas por stablecoins reguladas pela MiCA uma venda tributável a partir de 1º de janeiro de 2027. Os ganhos estariam sujeitos a uma alíquota fixa de 31,4%, e a base de custo passaria de um método para todo o portfólio para um método ativo por ativo, segundo a Decrypt.
O governo se opôs à medida, argumentando que as stablecoins precisam de uma definição legal. Uma emenda separada exigiria que os contribuintes declarassem criptomoedas sob autocustódia acima de € 100.000, com multas de até € 10.000. O The Defiant informou que a votação do orçamento foi transferida para 3 de novembro, e nenhuma medida se tornou lei. Se aprovada, a regra tornaria a França um dos primeiros países da UE a tributar conversões para stablecoins, afetando uma forma comum de garantir ganhos sem sair do mercado cripto.
Nos Estados Unidos, a CFTC pediu a um juiz federal que rejeitasse a ação da CME Group sobre os futuros perpétuos da Kalshi nos EUA, argumentando que a CME não tem legitimidade processual. A CME contesta a aprovação da CFTC, em 29 de maio, do perpétuo de bitcoin da Kalshi como contrato futuro, sustentando que os perpétuos são swaps. A CFTC observou que o volume mensal de futuros de cripto da CME subiu de cerca de 2,66 milhões de contratos em maio para 3,28 milhões em setembro, informou o Bankless. A juíza Colleen Kollar-Kotelly decidirá se o caso prosseguirá.
O Hyperliquid Policy Center enviou comentários à SEC em 19 de outubro pedindo cinco mudanças na proposta de Regulation Crypto Assets: regras para airdrops, negociação após uma distribuição isenta, um porto seguro, recompra de tokens e consistência entre as regras federais e estaduais. O documento é um comentário em processo de regulamentação, não uma decisão regulatória, informou o NewsBTC.
Uma disputa separada está testando o mercado de ações tokenizadas. O número de empresas que se opõem à negociação de suas ações na OKXICE TSV subiu de nove para dezesseis, com Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s e Western Digital entrando na lista. O aviso atualizado foi datado de 19 de outubro, mas não explicava as objeções nem dizia se elas bloqueiam listagens, segundo a Decrypt.
A OKXICE está sendo construída pela OKX e pela Intercontinental Exchange, proprietária da NYSE, e planeja negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, na Uniswap v4, na XLayer, com liquidação em USDC e USDT sob uma exceção de inovação da SEC. A plataforma não está registrada na SEC e não está sujeita à Regulation NMS. A Nasdaq planeja excluir suas próprias ações da plataforma, citando a falta de preços em tempo real e de reporte a um sistema consolidado de cotações. O impasse pode criar um precedente importante sobre se ações tokenizadas podem ser negociadas sem o consentimento do emissor.
As regras dos índices também estão criando pressão. A MSCI finalizou em 15 de outubro uma regra que excluirá de seus índices Global Investible Market as empresas não operacionais cujos balanços são dominados por um único ativo, com vigência a partir do fechamento de 30 de novembro de 2026. A lista de empresas afetadas será publicada em 11 de novembro. A Strategy, maior empresa de tesouraria de bitcoin com capital aberto, detém 848.517 BTC comprados por US$ 64,02 bilhões a um preço médio de US$ 75.446; a cerca de US$ 82.500, a participação vale aproximadamente US$ 70,3 bilhões, ou US$ 6,3 bilhões acima do custo, segundo a Decrypt. Separadamente, o Protos observou que a STRC da Strategy é negociada abaixo de seu valor nominal de US$ 100 desde 15 de maio, apesar de recompras repetidas.
Preocupações com segurança se intensificam
Carteiras ligadas ao exploit do Drift Protocol transferiram entre 13.400 e 25.700 ETH para o Tornado Cash, com fontes apresentando estimativas diferentes em dólares: cerca de US$ 61,5 milhões, segundo Decrypt e MistTrack; US$ 54,8 milhões, segundo The Defiant; e US$ 32 milhões, segundo U.Today. As transferências foram feitas em lotes de 100 ETH e em blocos menores de 10 ETH.
Dados da Arkham mostravam que endereços ligados ao atacante ainda detinham entre 81.454 e 84.164 ETH, no valor de cerca de US$ 200 milhões a US$ 224 milhões. O ataque de 1º de abril drenou o Drift na Solana. A TRM Labs e a Chainalysis ligaram o ataque ao UNC4736 da Coreia do Norte, também conhecido como Citrine Sleet, enquanto a Mandiant o atribuiu ao UNC6862. Foi a segunda grande tentativa de lavagem de dinheiro depois que cerca de US$ 44 milhões foram movimentados pelo misturador em julho, segundo a Decrypt e o The Defiant.
Um estudo da Blockaid constatou que as listas de bloqueio de emissores de stablecoins não recuperaram dinheiro em 60 exploits de criptomoedas entre janeiro e agosto. Dos US$ 1,18 bilhão em fundos rastreados, as vítimas recuperaram US$ 9,8 milhões, e cada dólar congelado ou devolvido veio de ações de governança ou de validadores, e não de listas de bloqueio de emissores, informou o The Defiant. A conclusão questiona a ideia de que as listas de bloqueio são uma ferramenta confiável de recuperação.
A Liquid informou que as trocas de bitcoin foram restauradas, mas as saídas de L-BTC via peg-out continuaram congeladas. As reservas cobriam cerca de 85,8% do L-BTC emitido, deixando um déficit de aproximadamente 603 BTC, segundo o The Defiant.
Separadamente, o investigador de blockchain ZachXBT alegou que o FreedomXMR, um serviço de exchange de Monero na Hyperliquid Core, recebeu mais de 87% de seus fundos de entrada de atividades ilegais, com mais de US$ 20 milhões rastreados até ransomware, exploits e engenharia social. O relatório, noticiado pelo Bankless, ligou as fontes aos exploits da DCENT Wallet, da Fetch.ai e da Axelar em setembro, a um pagamento de ransomware e ao exploit da Gamdom em outubro. A Hyperliquid não havia respondido publicamente.
O serviço apareceu na Hyperliquid Core em agosto, e seu administrador obteve liquidez em XMR da KuCoin por meio de mais de 3.000 depósitos. O XMR subiu cerca de 73% de 1º de agosto até cerca de US$ 620. Essas alegações vêm de uma investigação privada e não foram confirmadas pela Hyperliquid. Ainda assim, acrescentam risco reputacional para plataformas que listam serviços de exchange focados em privacidade.
Oferta de Ethereum se aperta enquanto atualizações avançam
A Bitmine Immersion Technologies informou que detinha 6.041.481 ETH em 18 de outubro, após comprar outros 12.535 ETH na semana anterior. A empresa estima que sua participação equivale a cerca de 4,9% do suprimento circulante de Ethereum, com mais de 5 milhões de ETH em staking. O total de seus ativos cripto, caixa e investimentos valia cerca de US$ 15,1 bilhões, informou o NewsBTC.
O staking em Ethereum atingiu um recorde de 43,8 milhões de ETH, segundo a Bitwise, mesmo com o rendimento bruto anual do staking caindo para 2,63%, ante 2,81%. A Solana também registrou mais tokens em staking com um rendimento menor, informou o The Defiant. O staking recorde reduz o float livre, mas a queda nos rendimentos pode moderar o incentivo para adicionar validadores.
A Ethereum Foundation confirmou que a atualização Glamsterdam será ativada na testnet Hoodi em 26 de outubro, com o limite de gas subindo para 200 milhões. A atualização já está ativa na Sepolia com o mesmo limite, e nenhuma data para a mainnet foi definida. A Glamsterdam inclui o EIP-7732, sobre separação entre proponentes e construtores; o EIP-7928, sobre listas de acesso no nível do bloco; e os EIP-8037/8038, sobre reprecificação do gas, informou o Crypto News Flash. A ativação está prevista para a epoch 132.352, slot 4.235.264.
Pagamentos com stablecoins crescem enquanto agentes de IA ganham uma via de pagamento
O volume de pagamentos com stablecoins atingiu US$ 482 bilhões nos primeiros nove meses de 2026, alta de 45% em relação ao ano anterior, segundo um relatório da Allium para o terceiro trimestre. O número de pagamentos subiu 71%, para 1,04 bilhão, enquanto o valor médio dos pagamentos caiu de US$ 544 para US$ 462. A oferta de stablecoins estava em cerca de US$ 305 bilhões no fim de setembro, informou o Altcoin Buzz.
A Tron processou dois terços do valor dos pagamentos, e o USDT respondeu por 84%. O volume de setembro atingiu um recorde mensal de US$ 72 bilhões. A queda no valor médio dos pagamentos, junto com o aumento do volume, aponta para um uso mais amplo e de menor escala, e não para algumas poucas transferências grandes.
A Mastercard abriu o acesso antecipado ao Agent Pay for Machines, um sistema que permite a agentes de IA encontrar serviços, acordar termos e pagar dentro de limites definidos. Uma demonstração ao vivo ocorreu no Cloudflare Connect. O sistema usa o protocolo x402 e comprovantes de pagamento assinados; a Coinbase fornece a carteira, a Base é a rede de liquidação, e a liquidação final ocorre em moeda fiduciária ou stablecoins por meio da BVNK e da Global Money Platform, da Mastercard, segundo a Decrypt.
Na demonstração, um agente executou uma campanha por meio de nove pagamentos a dois vendedores dentro de um único orçamento. A Mastercard está lançando APIs para compradores e vendedores, além de ferramentas e um sandbox. A empresa adquiriu a BVNK em agosto. A medida torna as stablecoins e o x402 parte da infraestrutura do comércio entre máquinas.
Atualizações preparadas para a computação quântica passam da teoria para as testnets
A Stellar anunciou a atualização Bell, também conhecida como Protocol 30, com um novo formato de endereço, temporização em milissegundos e assinaturas pós-quânticas. Uma votação final dos validadores está prevista para 23 de novembro de 2026. O CAP-84 introduz endereços W e multiplexação para contratos inteligentes, o CAP-88 passa os relógios do sistema para milissegundos, e o CAP-87 integra o padrão pós-quântico ML-DSA, informou o U.Today.
Provedores de infraestrutura, carteiras e exchanges que não atualizarem seus SDKs até 23 de novembro perderão a capacidade de reconhecer novos blocos do ledger. Para os detentores de XLM, a atualização funcionará como um hard fork normal, sem migração manual.
A Tron DAO implantou suporte a assinaturas pós-quânticas na testnet Nile. O TIP-899 adiciona Falcon-512 e Dilithium2 no nível do protocolo para transações, produção de blocos, conexões de relay e a Tron Virtual Machine, embora os algoritmos estejam desativados por padrão e exijam propostas de governança separadas. A proposta observa que mais de 6,9 milhões de BTC estão em endereços com chaves públicas expostas.
A Starknet iniciou uma votação não vinculante de sete dias sobre se deve se tornar uma camada 1 pós-quântica independente. O STRK continuaria sendo o token, e as pontes com a Ethereum seriam preservadas. O BIP-360 do Bitcoin continua em rascunho, enquanto a Coinbase tem instado o setor a se preparar para a migração, segundo o Altcoin Buzz. Os esforços mostram que a preparação para a computação quântica está se tornando um roteiro de engenharia, e não um experimento distante.
O que observar
O mercado entra no restante da semana com uma demanda institucional mais clara, mas com riscos não resolvidos de sobra. Os fluxos dos ETFs de bitcoin precisarão se ampliar além do IBIT para confirmar uma recuperação duradoura. Na Europa, os termos finais do fundo de varejo suíço e o ritmo de expansão nas Sparkassen mostrarão com que rapidez o acesso regulamentado chegará aos investidores comuns.
A política segue como o principal fator de oscilação. A votação do orçamento na França agora está marcada para 3 de novembro, a MSCI publicará sua lista de empresas afetadas em 11 de novembro, e a disputa entre CFTC e CME pode determinar o status legal dos futuros perpétuos nos EUA. O teste da Ethereum na Hoodi, em 26 de outubro, e a votação dos validadores da Stellar, em 23 de novembro, fornecerão os próximos marcos técnicos. Por ora, a adoção institucional e o esclarecimento regulatório avançam juntos, mas nem sempre na mesma direção.