Во вторник криптовалютные рынки выросли: общая капитализация увеличилась на 1,68% до $2,78 трлн. Биткоин торговался около $83 195, прибавив 1,57%, а Ether — около $2 463, +2,90%. Zcash возглавил рост с результатом 8,5%.
Настроения оставались нейтральными: индекс страха и жадности находился на уровне 51. Макрофон был менее комфортным: доходность 10-летних казначейских облигаций США держалась выше 5%, Brent торговался около $110, а заседание ФРС запланировано на 27–28 октября. Тем не менее институциональный спрос поддержал рынок: американские спотовые биткоин-ETF в понедельник привлекли $526,7 млн — лучший день почти за месяц.
Новости дня подтвердили два параллельных тренда: традиционные финансы создают всё больше регулируемых маршрутов в криптовалюты, а регуляторы и суды всё ещё определяют, как эти маршруты будут работать. Первый тренд подчеркнули первый долгосрочный прогноз JPMorgan по биткоину и одобрение в Швейцарии розничного биткоин-фонда. Второй — дебаты во Франции о налоге на стейблкоины, спор о бессрочных фьючерсах в США и разногласия вокруг токенизированных акций.
Биткоин-ETF возвращают импульс
19 октября американские спотовые биткоин-ETF привлекли чистые $526,6–526,7 млн — самый сильный приток с 22 сентября, по данным Decrypt и Brave New Coin. Почти вся сумма пришлась на IBIT от BlackRock — $665,2 млн, что сделало его единственным из 12 фондов с чистым притоком. FBTC от Fidelity потерял $83,6 млн, а GBTC от Grayscale — $54,9 млн.
Этот приток сократил чистый отток из биткоин-ETF в октябре примерно с $615 млн до около $88 млн, или $90,6 млн по другой оценке. Восстановление было уже, чем следует из заголовка: спотовые ETF на ether потеряли $103 млн, включая $95,4 млн из ETHA от BlackRock, а ETF на Solana потеряли $6,7 млн. Концентрация в IBIT показывает, что институциональный спрос возвращается, но пока он не стал широким.
J.P. Morgan Asset Management дал биткоину первый прогноз доходности в 31-м выпуске своих долгосрочных рыночных допущений на 2027 год, опубликованном 19 октября. Банк прогнозирует около 10% годовых сложных доходностей на горизонте 10–15 лет — выше его оценки в 7,5% для крупных американских акций, 8,2% для REIT и 5,5% для золота, по данным Decrypt.
JPMorgan оценил волатильность биткоина примерно в 55%, а среднюю арифметическую доходность — в 20,9%. Бычий сценарий предполагает 16,6% годовых, медвежий — убыток 11,2% в год. Банк не включил биткоин в ковариационные матрицы своего основного стратегического портфеля из-за его волатильности и нестабильных корреляций.
Прогноз примечателен тем, что исходит от крупного банка, который по-прежнему осторожно относится к включению биткоина в модельные портфели. Он усиливает институциональные аргументы в пользу BTC, но не означает поддержку повсеместного распределения.
BlackRock также 19 октября подал в SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером PBIT — продукт, призванный ограничить первоначальные потери примерно 10% до вычета комиссий в обмен на ограниченный потенциал роста. Фонд не будет напрямую держать биткоин; он будет использовать колл-опционы на IBIT и инструменты с фиксированной доходностью. Защита структурирована через три перекрывающиеся транши со сдвигом на один месяц, по данным Decrypt.
Заявка подана по форме 485APOS. Комиссии, верхний предел роста и биржа для листинга не раскрыты, и SEC продукт не одобрила. Указанная дата вступления в силу — около 2 января 2027 года, но это не дата запуска. Предложение сигнализирует, что эмитенты выходят за рамки простого экспонирования к биткоину в сторону продуктов с управлением риском, ориентированных на более консервативных инвесторов.
Корпоративные казначейства продолжают накапливать
Strive раскрыла покупку 1 223 BTC в период с 14 по 16 октября по средней цене около $81 734, доведя свои запасы до 36 818 BTC, сообщает NewsBTC. Акционеры Super League одобрили внесение Metaplanet 2 100 BTC стоимостью около $170 млн плюс $2,5 млн наличными в новую американскую структуру.
Ожидается, что Metaplanet будет владеть около 95,7% компании, которая будет переименована в Superplanet с тикером SUPA. Сделку планируется закрыть в четвёртом квартале 2026 года при условии одобрения Nasdaq и регуляторов.
На стороне предложения попечитель Mt. Gox перенёс выплаты кредиторам на 31 октября 2027 года — четвёртое ежегодное продление. Базовые, ранние единовременные и промежуточные выплаты в основном завершены для кредиторов, выполнивших необходимые процедуры, но многие этого не сделали. Около 34 388 BTC стоимостью примерно $2,8 млрд оставались на связанных кошельках, по данным Arkham, на которые ссылается Decrypt. Задержка снижает риск внезапной волны продаж со стороны кредиторов.
Европа открывает новые регулируемые шлюзы
20 октября швейцарский FINMA одобрил первый в стране розничный фонд, который напрямую инвестирует в биткоин. Регулятор отступил от стандартных правил диверсификации рисков для фонда, сославшись на длительную историю торгов и высокие объёмы биткоина. Инструмент классифицирован как «другой фонд» для альтернативных инвестиций с особым риском, по данным Decrypt.
Название фонда, эмитент, тикер, комиссии, кастодиан и дата запуска не раскрыты. Одобрение опирается на руководство FINMA от 12 января 2026 года о защищённом от банкротства хранении криптоактивов. Швейцария одобрила Crypto Market Index Fund в 2021 году, но только для квалифицированных инвесторов. СМИ называли вероятным эмитентом BIT Asset Management, ранее Matrixport Asset Management, но ни регулятор, ни компания этого не подтвердили.
19 октября Sparkassen-Finanzgruppe запустила криптоторговлю в пяти сбербанках и отменила неформальный запрет на такие услуги. Клиенты могут торговать BTC, ETH, XRP, Solana и Polygon через существующее банковское приложение. DekaBank предоставляет торговую инфраструктуру, а Boerse Stuttgart Digital выступает кастодианом; DekaBank имеет разрешение MiCA, по данным U.Today и Crypto News Flash.
Более 230 банков выразили заинтересованность, и DSGV ожидает подключения 30–40 банков ежемесячно. Комиссия составляет €0,99 за заявку плюс спред, максимальная заявка — €250 000. Клиенты не могут переводить монеты в собственные кошельки, только четырём одобренным провайдерам. Запуск выводит крупные альткоины в мейнстримные банковские приложения, но модель остаётся «огороженным садом».
В России Сбербанк получил разрешение на работу криптобиржи и планирует запуск в декабре, предлагая биткоин, ether и USDT через существующие приложения. Неквалифицированные инвесторы столкнутся с тестированием и лимитами на покупку, The Defiant сообщает.
Регуляторы проводят новые границы в торговле и налогах
Национальное собрание Франции приняло бюджетную поправку одним голосом — 38 против 37 при 25 воздержавшихся, — которая с 1 января 2027 года сделает обмен криптовалют на стейблкоины, регулируемые MiCA, налогооблагаемой продажей. Прибыль будет облагаться фиксированным налогом 31,4%, а база затрат сменится с метода по всему портфелю на метод по каждому активу, по данным Decrypt.
Правительство выступило против меры, заявив, что стейблкоинам нужно юридическое определение. Отдельная поправка потребует от налогоплательщиков декларировать самостоятельно хранимую криптовалюту стоимостью выше €100 000 со штрафами до €10 000. The Defiant сообщил, что голосование по бюджету перенесено на 3 ноября и ни одна мера пока не стала законом. В случае принятия правило сделает Францию одной из первых стран ЕС, облагающих налогом конвертацию в стейблкоины, что затронет распространённый способ фиксировать прибыль, не выходя из криптовалют.
В США CFTC попросила федерального судью отклонить иск CME Group по поводу американских бессрочных фьючерсов Kalshi, утверждая, что у CME нет процессуальной легитимности. CME оспаривает одобрение CFTC от 29 мая, которым биткоин-бессрочный контракт Kalshi был признан фьючерсом, настаивая, что бессрочные контракты являются свопами. CFTC отметила, что месячный объём криптофьючерсов CME вырос примерно с 2,66 млн контрактов в мае до 3,28 млн в сентябре, Bankless сообщает. Судья Колин Коллар-Котелли решит, выживет ли дело.
Hyperliquid Policy Center 19 октября направил в SEC комментарии с просьбой внести пять изменений в предлагаемое Regulation Crypto Assets: правила для аирдропов, торговля после освобождённого распределения, безопасная гавань, выкуп токенов и согласованность федеральных и штатных правил. Документ является комментарием в рамках нормотворчества, а не регуляторным решением, NewsBTC сообщает.
Отдельный спор проверяет рынок токенизированных акций. Число компаний, возражающих против торговли их акциями на OKXICE TSV, выросло с девяти до шестнадцати: к списку присоединились Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s и Western Digital. Обновлённое уведомление датировано 19 октября, но в нём не объясняются возражения и не говорится, блокируют ли они листинги, по данным Decrypt.
OKXICE создаётся OKX и владельцем NYSE Intercontinental Exchange и планирует круглосуточную торговлю на Uniswap v4 в XLayer с расчётами в USDC и USDT в рамках инновационного исключения SEC. Платформа не зарегистрирована в SEC и не подпадает под Regulation NMS. Nasdaq планирует исключить собственные акции с площадки, ссылаясь на отсутствие цен в реальном времени и отчётности в консолидированную ленту. Противостояние может создать важный прецедент для вопроса, могут ли токенизированные акции торговаться без согласия эмитента.
Правила индексов также создают давление. MSCI 15 октября завершила правило, которое исключит неоперационные компании, чьи балансы доминирует один актив, из своих Global Investible Market Indexes с закрытия 30 ноября 2026 года. Список затронутых компаний будет опубликован 11 ноября. Strategy, крупнейшая публичная биткоин-казначейская компания, держит 848 517 BTC, купленных за $64,02 млрд по средней цене $75 446; при цене около $82 500 пакет стоит примерно $70,3 млрд, то есть на $6,3 млрд выше затрат, по данным Decrypt. Отдельно Protos отметил, что STRC от Strategy торгуется ниже номинала $100 с 15 мая, несмотря на неоднократные выкупы.
Опасения по поводу безопасности усиливаются
Кошельки, связанные с эксплойтом Drift Protocol, перевели от 13 400 до 25 700 ETH в Tornado Cash; источники дают разные оценки в долларах: около $61,5 млн от Decrypt и MistTrack, $54,8 млн от The Defiant и $32 млн от U.Today. Переводы осуществлялись партиями по 100 ETH и более мелкими блоками по 10 ETH.
Данные Arkham показали, что адреса, связанные с атакующим, всё ещё держали от 81 454 до 84 164 ETH стоимостью около $200–224 млн. Атака 1 апреля опустошила Drift в сети Solana. TRM Labs и Chainalysis связали её с северокорейской UNC4736, также известной как Citrine Sleet, а Mandiant приписала её UNC6862. Это была вторая крупная попытка отмывания после того, как в июле через миксер прошло около $44 млн, по данным Decrypt и The Defiant.
Исследование Blockaid показало, что блок-листы эмитентов стейблкоинов не помогли вернуть ни средств в 60 криптоэксплойтах с января по август. Из $1,18 млрд отслеженных средств жертвы вернули $9,8 млн, и каждый замороженный или возвращённый доллар появился благодаря действиям управления или валидаторов, а не блок-листам эмитентов, The Defiant сообщает. Вывод ставит под сомнение представление о блок-листах как надёжном инструменте возврата средств.
Liquid сообщила, что обмены биткоина восстановлены, но выводы L-BTC (peg-outs) остаются замороженными. Резервы покрывали около 85,8% выпущенных L-BTC, оставляя дефицит примерно в 603 BTC, по данным The Defiant.
Отдельно блокчейн-исследователь ZachXBT заявил, что FreedomXMR — сервис обмена Monero на Hyperliquid Core — получил более 87% входящих средств от незаконной деятельности, причём более $20 млн связано с программами-вымогателями, эксплойтами и социальной инженерией. В отчёте, освещённом Bankless, источники связаны с эксплойтами DCENT Wallet, Fetch.ai и Axelar в сентябре, платежом выкупа и эксплойтом Gamdom в октябре. Hyperliquid публично не отреагировал.
Сервис появился на Hyperliquid Core в августе, а его администратор получил ликвидность XMR от KuCoin через более чем 3 000 депозитов. С 1 августа XMR вырос примерно на 73% — до около $620. Эти утверждения являются обвинениями частного расследования и не подтверждены Hyperliquid. Тем не менее они создают репутационный риск для площадок, которые размещают ориентированные на конфиденциальность обменные сервисы.
Предложение Ethereum сокращается по мере продвижения обновлений
Bitmine Immersion Technologies сообщила, что по состоянию на 18 октября держала 6 041 481 ETH, купив ещё 12 535 ETH за предыдущую неделю. Компания оценивает свою долю примерно в 4,9% циркулирующего предложения Ethereum, причём более 5 млн ETH застейкано. Её совокупные криптоактивы, денежные средства и инвестиции стоили около $15,1 млрд, NewsBTC сообщает.
Стейкинг Ethereum достиг рекордных 43,8 млн ETH по данным Bitwise, даже несмотря на то, что валовой годовой доход от стейкинга упал до 2,63% с 2,81%. Solana также зафиксировала больше застейканных токенов при более низкой доходности, The Defiant сообщает. Рекордный стейкинг сокращает свободное обращение, но снижающаяся доходность может ослабить стимул добавлять валидаторов.
Ethereum Foundation подтвердила, что обновление Glamsterdam активируется в тестовой сети Hoodi 26 октября, а лимит газа вырастет до 200 млн. Обновление уже активно в Sepolia с тем же лимитом, дата для основной сети не назначена. Glamsterdam включает EIP-7732 о разделении предлагающего и строителя блоков, EIP-7928 о списках доступа на уровне блоков и EIP-8037/8038 о пересмотре цен на газ, Crypto News Flash сообщает. Активация запланирована на эпоху 132 352, слот 4 235 264.
Платежи стейблкоинами растут, а ИИ-агенты получают платёжную инфраструктуру
Объём платежей стейблкоинами достиг $482 млрд за первые девять месяцев 2026 года, увеличившись на 45% год к году, согласно отчёту Allium за третий квартал. Количество платежей выросло на 71% до 1,04 млрд, а средний платёж снизился с $544 до $462. Предложение стейблкоинов составляло около $305 млрд на конец сентября, Altcoin Buzz сообщает.
Tron обработал две трети стоимости платежей, а на USDT пришлось 84%. Сентябрьский объём достиг месячного максимума в $72 млрд. Снижение среднего размера платежей при росте объёма указывает на более широкое использование в малых масштабах, а не на несколько крупных переводов.
Mastercard открыла ранний доступ к Agent Pay for Machines — системе, которая позволяет ИИ-агентам находить услуги, согласовывать условия и платить в установленных лимитах. Живая демонстрация состоялась на Cloudflare Connect. Система использует протокол x402 и подписанные платёжные ваучеры; Coinbase предоставляет кошелёк, Base является сетью расчётов, а окончательные расчёты происходят в фиате или стейблкоинах через BVNK и Global Money Platform Mastercard, по данным Decrypt.
В демонстрации агент провёл кампанию через девять платежей двум продавцам в рамках одного бюджета. Mastercard выпускает API для покупателей и продавцов, инструменты и песочницу. Компания приобрела BVNK в августе. Шаг делает стейблкоины и x402 частью инфраструктуры для машинной коммерции.
Квантово-устойчивые обновления переходят от теории к тестовым сетям
Stellar анонсировала обновление Bell, также известное как Protocol 30, с новым форматом адресов, миллисекундным таймингом и постквантовыми подписями. Финальное голосование валидаторов запланировано на 23 ноября 2026 года. CAP-84 вводит W-адреса и мультиплексирование для смарт-контрактов, CAP-88 переводит системные часы на миллисекунды, а CAP-87 интегрирует постквантовый стандарт ML-DSA, U.Today сообщает.
Поставщики инфраструктуры, кошельки и биржи, которые не обновят свои SDK к 23 ноября, потеряют способность распознавать новые блоки реестра. Для держателей XLM обновление пройдёт как обычный хардфорк без ручной миграции.
Tron DAO развернул поддержку постквантовых подписей в тестовой сети Nile. TIP-899 добавляет Falcon-512 и Dilithium2 на уровне протокола для транзакций, производства блоков, релейных соединений и Tron Virtual Machine, хотя алгоритмы отключены по умолчанию и потребуют отдельных предложений управления. В предложении отмечается, что более 6,9 млн BTC находятся на адресах с раскрытыми открытыми ключами.
Starknet начала семидневный необязывающий опрос о том, становиться ли независимым постквантовым Layer 1. STRK останется токеном, а мосты из Ethereum будут сохранены. BIP-360 для биткоина остаётся черновиком, тогда как Coinbase призвала отрасль готовиться к миграции, Altcoin Buzz сообщает. Эти усилия показывают, что квантовая готовность становится инженерной дорожной картой, а не далёким мысленным экспериментом.
За чем следить
Рынок входит в остаток недели с более ясным институциональным спросом, но с немалым числом нерешённых рисков. Потокам биткоин-ETF нужно расшириться за пределы IBIT, чтобы подтвердить устойчивый разворот. В Европе окончательные условия швейцарского розничного фонда и темпы развёртывания Sparkassen покажут, как быстро регулируемый доступ дойдёт до обычных инвесторов.
Политика остаётся главным фактором неопределённости. Голосование по бюджету Франции теперь назначено на 3 ноября, MSCI опубликует список затронутых компаний 11 ноября, а спор CFTC и CME может определить правовой статус американских бессрочных фьючерсов. Тест Ethereum в Hoodi 26 октября и голосование валидаторов Stellar 23 ноября станут следующими техническими вехами. Пока же институциональное внедрение и регуляторная ясность продвигаются вместе, но не всегда в одном направлении.