Криптовалютный рынок начал 25 октября в оборонительной позиции. Биткоин ненадолго упал ниже $80 000, крупные альткоины понесли двузначные потери, а сочетание вынужденных продаж и погашений ETF усилило давление на настроения. Однако день не был однозначно медвежьим: институциональные потоки разделились между накоплением и фиксацией прибыли, депозиты в DeFi продолжали расти, а регуляторы в нескольких юрисдикциях продвинули или пересмотрели свои криптовалютные подходы.

Краткий провал биткоина ниже $80 000

Биткоин коснулся примерно $79 226 24 октября — минимального уровня более чем за месяц — после чего восстановился выше $80 000, сообщает U.Today. Движение спровоцировало ликвидации левериджных позиций на сумму более $815 млн за 24 часа, а спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток около $773 млн за два дня, включая $635,5 млн только 24 октября, по данным CryptoPotato и Crypto.News.

Давление было широким. Крупные альткоины показали двузначные потери, а сочетание вынужденных продаж и погашений ETF усилило волатильность на рынке. Восстановление выше $80 000 остановило немедленное падение, но не устранило ущерб, нанесённый левериджным позициям, и не вернуло спрос на ETF.

Это важно, поскольку биткоин служит якорем ликвидности рынка, и его просадки быстро распространяются на меньшие активы. Когда отток из ETF совпадает с каскадами ликвидаций, рынок может перейти в оборонительный режим, даже если спотовые покупатели в итоге приходят.

Институциональные потоки расходятся

JPMorgan предложил более долгосрочный контраргумент распродаже. Банк ожидает, что биткоин обеспечит около 10% годовой совокупной доходности в следующие 10–15 лет и потенциально превзойдёт акции крупных компаний, REIT и золото, по данным CryptoPotato и BTC-ECHO. JPMorgan также позволяет институциональным клиентам использовать BTC и ETH в качестве залога по кредитам и выступал авторизованным участником спотового биткоин-ETF BlackRock.

Отдельно iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock привлёк $565,7 млн чистого притока с 19 по 23 октября, включая $665,2 млн 19 октября — крупнейший однодневный приток с октября 2025 года, сообщал Finbold. За тот же период Ethereum-ETF зафиксировали $220,7 млн чистого оттока, что показывает избирательность, а не равномерную силу спроса.

Не все крупные держатели наращивали позиции. Кошельки, связанные с соучредителем BitMEX Артуром Хейсом, продали криптовалюты примерно на $22,28 млн, включая около 6 400 ETH стоимостью примерно $15,2 млн, по данным CryptoPotato. Продажи также включали ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE и ZAMA. Они состоялись, несмотря на прежний прогноз Хейса о том, что ETH достигнет $10 000 к концу года.

Инциденты безопасности ставят биржи и кошельки под вопрос

CoinDCX подтвердила потерю 15,99 млн USDT и 5 784 TRX после сбоя в сервисе автоматических переводов, связанном с депозитным адресом, который биржа перестала использовать. Индийская биржа заявила, что покрыла убыток из собственных резервов и что средства клиентов полностью сохранены, по данным CryptoPotato, Crypto Briefing и Crypto.News.

Производитель аппаратных кошельков Keystone раскрыл несанкционированный доступ к своему сайту, в результате которого оказались скомпрометированы данные доставки клиентов. Инцидент был обнаружен 20 октября и подтверждён 23 октября; были затронуты имена, контактные данные, адреса доставки и информация о заказах. Keystone заявила, что платёжные данные, seed-фразы, приватные ключи и пароли не пострадали, однако утечка данных повышает риск целевого фишинга, сообщали U.Today и Crypto.News.

Пользователи Electrum столкнулись с другой угрозой. Враждебные серверы подменяли транзакции пользователей поддельными транзакциями с нулевой комиссией, имевшими идентичные входы, версию, locktime и scriptSig, но недействительные подписи. Старые версии Electrum отображали поддельную транзакцию как ожидающую без проверки подписей. Кошелёк выпустил версию 4.8.3 с исправлением 24 октября, по данным Cryptopolitan и Crypto.News.

Основатель Binance Чанпэн Чжао добавил более широкое предупреждение: ни один криптокошелёк не является абсолютно безопасным. Он отметил роль ИИ в фишинге и социальной инженерии и заявил, что использовать утёкшие персональные данные проще, чем взламывать криптографию. Его комментарии последовали за инцидентами с Ledger, CryptoBilis и уязвимостью Coldcard, а Tether заморозил около $10 млн в USDT, связанных с инцидентом CryptoBilis, сообщал Brave New Coin.

Регуляторы сопротивляются и пересматривают правила

Четыре юрисдикции подали заметные сигналы в сфере политики — от отказа центрального банка от идеи обхода санкций до планов по новым правилам токенизации.

Общая нить в том, что регуляторы всё ещё ищут рабочие границы между инновациями, правоприменением санкций, доступом потребителей и налоговой политикой. Эти решения определят, как быстро криптопродукты смогут выйти на основные финансовые каналы.

Ликвидность DeFi держится, пока токенизация расширяется

Депозиты стейблкоинов в протоколах DeFi достигли $24 млрд, что на 560,8% больше, чем три года назад, по данным Crypto Briefing. USDC занял наибольшую долю — 38,2%, за ним следуют USDT с 20,3% и USDe с 9,0%. Большая часть депозитов сосредоточена в кредитных протоколах, таких как Aave V3, Morpho, Sky Protocol и Spark.

Ликвидность DeFi держится, пока токенизация расширяется

Рост показывает, что ликвидность стейблкоинов осталась в децентрализованных финансах несмотря на более широкую рыночную волатильность. Это также означает, что кредитные рынки остаются ключевым каналом передачи условий криптокредитования.

Токенизированные акции показали ещё более быстрый рост. Депозиты токенизированных акций в DeFi выросли более чем до $300 млн, увеличившись на 2 451,5% за год, при TVL от $248 млн до $313 млн в сентябре и октябре 2026 года, сообщал Crypto Briefing. xStocks держали около 58% всех депозитов токенизированных акций, при этом 65% депозитов находились в пулах ликвидности и 28% — в кредитных протоколах.

Тренд указывает на более глубокое сближение традиционных финансовых инструментов и децентрализованной ликвидности, хотя рынок остаётся небольшим по сравнению с кредитованием под стейблкоины.

Инфраструктура биткоина: майнинг, квантовые вычисления и USDT

Tether получил поддержку 15 майнинговых компаний, производителей оборудования и пулов для своего открытого Mining Development Kit (MDK). Среди партнёров — Bitmain, Bitdeer, Canaan, MicroBT, Foundry Digital и F2Pool. Каждый партнёр планирует разработать интеграцию Worker, а стабильный релиз MDK 1.0 запланирован на конец 2026 года, сообщал Crypto.News. Инициатива направлена на продвижение ИИ-автоматизации в майнинге биткоина.

На стороне безопасности соучредитель Stacks Муниб Али заявил, что у биткоина есть около двух лет на внедрение квантово-устойчивого обновления подписей, после чего у держателей будет примерно два года на миграцию монет. Stacks Labs считает постквантовую безопасность одним из трёх ключевых приоритетов разработки, по данным Crypto Briefing. Оценка придала давней технической дискуссии более конкретные временные рамки.

Utexo открыла тестирование версии USDT на базе биткоина в тестовой сети Signet в преддверии публичного запуска 28 ноября 2026 года. Каждый токен будет обеспечен USDT0 в Arbitrum через мост lock-and-mint. Тестирование доступно биржам, кошелькам, маркетмейкерам и OTC-дескам, а поддержка Lightning Network запланирована на первый квартал 2027 года, сообщал Crypto News Flash.

Отдельно Galaxy Research заметила, как неизвестный отправитель 28 раз за 12 дней вписал одно и то же стихотворение в блокчейн биткоина. Двадцать шесть сообщений использовали выходы OP_RETURN размером 103 байта, превысив прежний лимит ретрансляции в 83 байта. Общая комиссия составила около 8 015 сатоши плюс дополнительное списание 100 000 сатоши, а мотив отправителя остаётся неясным, сообщал U.Today.

Альткоины под наблюдением: XRP, Zcash, Dogecoin, Shiba Inu и Cardano

XRP сформировал дневной «крест смерти» между 50-дневной и 200-дневной скользящими средними, тогда как крупные держатели распределяли токены, а балансы на биржах росли. Количество кошельков, держащих от 10 млн до 100 млн XRP, сократилось, по данным U.Today и Crypto.News. Аналитики разделились между потенциальным откатом к $0,98 и быстрым ралли в случае пробоя ключевого уровня, сообщал CryptoPotato.

Предлагаемое обновление Zcash Crosslink сталкивается с внутренним сопротивлением. Джош Свихарт, основатель Zcash Open Development Lab, утверждал, что предложение Shielded Labs добавить уровень стейкинга создаёт уязвимости и не принесёт пользы сети, сообщал U.Today. Crosslink сохранил бы майнинг, добавив стейкинг для защиты от откатов. Свихарт выступает за классический консенсус Накамото; дискуссия идёт с 2021 года, а ранее её поддерживали Виталик Бутерин и братья Уинклвосс.

Участник сообщества Dogecoin Mishaboar призвал коммерческие проекты, использующие Dogecoin, финансировать разработку Dogecoin Core, альтернативные ноды и независимых разработчиков. Призыв включал поддержку инженеров, аудитов кода и альтернативных реализаций нод, сообщал U.Today. Он прозвучал после запуска Dogecoin Labs 21 октября 2026 года в партнёрстве с Dogecoin Foundation при участии MyDoge, DogeOS и Such App.

Чистый поток Shiba Inu на биржи стал отрицательным примерно на 95,68 млрд SHIB за 24 часа, что указывает на превышение выводов над депозитами. SHIB торговался около $0,000004815 после потери поддержки вблизи $0,000005, по данным CryptoQuant, на которые ссылался U.Today. Отрицательный чистый поток часто трактуется как снижение давления продавцов, даже когда цена всё ещё падает.

Казначейство Cardano рассматривает необычное предложение Toto Finance вывести 22 млн ADA для покупки физической меди и её токенизации в виде токенов CuTT. Только 14,72 млн ADA пойдут напрямую на закупку меди, и меди нужно будет подорожать примерно на 49%, чтобы инвестиция вышла в безубыточность, сообщал Crypto News Flash. Голосование не набрало необходимого большинства. Это первый случай, когда казначейство Cardano рассматривает токенизированный товар.

Развитие бирж и платежей

Binance объявила, что исключит семь токенов из Binance Alpha, назвав среди них PTB, AA, OWL, DORA, ELIZAOS и MEMES. Исключения были запланированы с 23 октября в рамках регулярного пересмотра; Binance заявила, что токены больше не соответствуют требованиям Binance Alpha, не указав индивидуальных причин, сообщал U.Today. Пользователи по-прежнему могут выводить или продавать активы через поддерживаемые интерфейсы.

В сфере платежей неподтверждённое сообщество сообщило, что представители Mastercard высоко оценили стейблкоин Ripple RLUSD во время партнёрских презентаций на хакатоне XRPL Commons в Нью-Йорке. Заявление опубликовал участник сообщества Lost Art в X. Mastercard была официальным партнёром хакатона XRPL по ИИ и финтеху, а Ripple ранее объявляла о совместном исследовании с Mastercard, WebBank и Gemini по карточным расчётам с использованием RLUSD, по данным U.Today. Сообщение не было независимо подтверждено. Если оно подтвердится, это укажет на более широкий интерес к RLUSD для традиционных платёжных потоков.

Что отслеживать

Следующие сессии покажут, сможет ли биткоин удержаться выше $80 000 и стабилизируются ли потоки ETF после недавних погашений. Инциденты безопасности в CoinDCX, Keystone и Electrum также будут внимательно отслеживаться, как и изменения регулирования в Израиле, Великобритании, Южной Корее и Латвии.

Институциональный спрос остаётся центральной переменной. Долгосрочный прогноз JPMorgan и притоки в IBIT от BlackRock предполагают, что некоторые крупные инвесторы всё ещё наращивают позиции, тогда как продажи Артура Хейса показывают, что другие фиксируют прибыль. Пока рынок балансирует между устойчивым долгосрочным интересом и хрупким краткосрочным позиционированием.