قضت أسواق العملات الرقمية يوم الجمعة في مرحلة التعافي بعد تصحيح حاد تلا اندفاع بيتكوين فوق 87,000 دولار. هبط BTC نحو نحو 80,300 دولار قبل أن يتعافى إلى ما يقرب من 82,500 دولار، بينما تداول الإيثر بالقرب من 2,490 دولار. جاءت هذه الحركة مصحوبة بأضرار جانبية كبيرة: تمت تصفية ما يزيد على مليار دولار من المراكز خلال 24 ساعة، معظمها مراكز شراء (لانغ)، فيما سجلت صناديق ETF الفورية لبيتكوين والإيثر خروج أموال في أكتوبر يقترب من مليار دولار.
هدوء جيوسياسي، لكن الضرر وقع بالفعل
كان المحفز المباشر للتعافي تصريح دونالد ترامب في 8 أكتوبر عبر منصة Truth Social بأن الولايات المتحدة لن تضرب إيران قبل الانتخابات الوسطية في 3 نوفمبر. هبطت أسعار النفط جنبًا إلى جنب مع تهدئة التوترات، وارتدت الأصول عالية المخاطرة بما فيها العملات الرقمية من مستوياتها الدنيا.
ومع ذلك، لا تزال الصورة الأسبوعية سلبية بقوة. كان بيتكوين لا يزال منخفضًا بنحو 4–5% على أساس أسبوعي، بينما خسر الإيثر حوالي 9%. روت التصفيات قصة سوق محموم: تراوحت التقديرات لعملية التصفية خلال 24 ساعة بين نحو 1.09 مليار دولار و1.19 مليار دولار، مع أن مراكز الشراء شكّلت ما يصل إلى نحو 1.05 مليار دولار. تمت تصفية مراكز الإيثر بمعدل يقارب ضعف معدل بيتكوين ست مرات نسبةً إلى حصة السوق، وكانت أكبر عملية تصفية فردية مركزة إيثر بقيمة نحو 20 مليون دولار على منصة Hyperliquid.
عزز جني الأرباح هذه الحركة. وفقًا لشركة Santiment، حقق أصحاب العملات أرباحًا بقيمة نحو 1.03 مليار دولار في يوم واحد — وهو ثاني أعلى رقم في عام 2026، قريبًا من أعلى مستوى سنوي بلغ نحو 1.04 مليار دولار، سُجّل بعد تجاوز BTC مستوى 87,000 دولار.
التدفقات المؤسسية تبقى سلبية
استمرت الصناديق الفورية في تسريب الأموال. سجلت صناديق بيتكوين صافي خروج قدره 484.9 مليونًا من الدولارات الأربعاء و244.1 مليونًا الخميس، بينما مددت صناديق الإيثر سلسلة خسائرها إلى ثمانية جلسات متتالية، بإجمالي نحو 641 مليون دولار منذ 29 سبتمبر. بلغ إجمالي خروج الأموال من المنتجين خلال أكتوبر نحو 986 مليون دولار. تصدّرت صندوق Fidelity's FBTC خسائر يوم الخميس بمبلغ 197 مليونًا، بينما تصدّر صندوق BlackRock's IBIT خسائر الأربعاء بمبلغ 207.7 مليونًا.
أضافت النشاطات على السلسلة الضغط إلى الأعلى.خفضت المحافظ المرتبطة بالحكومات مساهماتها بمقدار 17,468 BTC — أي نحو 1.44 مليار دولار — منذ 6 أكتوبر، حيث نُفذت التحويلات على ثلاث دفعات، وكانت الأكبر مرتبطة بيتكوين مصادَر في اختراق Bitfinex عام 2016. لم يتم تأكيد أي بيع في السوق المفتوحة. وفي الوقت نفسه، انخفضت احتياطيات الإيثر على منصة Binance من 3.57 مليون إلى 3.47 مليون عملة على مدى ثلاثة أيام، وهي أقل مستوى منذ ستة أشهر، وهو ما يقرأه المحللون كعملية تجميع من قبل أصحاب الكتل الكبيرين أثناء انخفاض السعر.
الأمن: تحقيق Ledger في خسائر مرتبطة بوكيل إعادة بيع
ظل أحد أكثر قصص اليوم إثارة للقلق غير مؤكدة. تحقق Ledger من تقارير تفيد بأن عملاء في جنوب شرق آسيا اشتروا أجهزة من وكيل إعادة البيع CryptoBilis وفقدوا أموالًا. يقدّر باحثو على السلسلة من بينهم Specter وMistTrack أن ما بين نحو 72 مليونًا و90 مليونًا تقريبًا سُحب من مئات المحافظ عبر BTC وETH وTron، رغم أن المبلغ والسبب لم يتم التحقق منهما رسميًا.
طلب Ledger من CryptoBilis تعليق المبيعات والشحنات، ونصح المشترين خلال آخر 90 يومًا بعدم تفعيل أجهزتهم ونقل أموالهم إلى محافظ جديدة بعبارات بذرة (seed) جديدة، وصرّح بأن عمليات التصنيع والبرامج الثابتة (firmware) والخدمات الخاصة به لم تُخترق. كماجمّد Tether بعض أموال USDT المرتبطة بالسرقات المزعومة. و gợiّر مؤسس Binance تشانغبينغ تشاو (Changpeng Zhao) بأن الحادثة قد تكون هجومًا سلسلة توريد موجهًا لمورد واحد.
المنظمون يتحركون على ثلاثة جبهات
أسواق التنبؤ. أصدرت هيئة CFTC قاعدة نهائية مؤقتة تستثني القمار على طراز الكازينو من تعريف العقد المالي المشتق (swap)، واقترحت قاعدة تصنّف عقود الأحداث المتداولة على منصات مثل Kalshi وPolymarket كعقود مشتقة، مع فتح فترة تعليق مدتها 30 يومًا. تقسّمت القرارات القضائية — قرار استئنافي واحد رجّح الولايات، واثنان رجّحا CFTC — وقد يصل النزاع إلى المحكمة العليا. حاليا، لا تمتلك الهيئة سوى مفوض واحد، مايك سيليغ (Mike Selig).
العملات المستقرة في أوروبا. طلبت هيئة ESMA من المنصات المرخصة بموجب MiCA في الاتحاد الأوروبي وقف جميع الخدمات المتعلقة بالعملات المستقرة غير المطابقة للمعايير، بما في ذلك التداول والحفظ والتحويلات. يجب تصفية المراكز الحالية خلال ثلاثة أشهر — ما يشير إلى موعد نهائي حوالي 8 يناير 2027. يُسمح للعملاء فقط ببيع أو تحويل أو سحب أو الاحتفاظ بما يملكونه بالفعل؛ ويجب حظر عمليات الشراء الجديدة. الرصيد USDT هو الأصل الأكثر تعرضًا، إذ لم تحصل Tether على الترخيص الأوروبي المعني.
العقوبات. أعلنت الولايات المتحدة نيتها مصادرة نحو مليار دولار من الأصول الرقمية المرتبطة بإيران هذا الأسبوع، كما صرّح وزير الخزانة سكوت بيسينت (Scott Bessent) في قمة بقناة Newsmax، مضيفًا: «نحن نعلم أين هي». من جانبها، فرضت المملكة المتحدة عقوبات على منصات العملات الرقمية Cryptomus وHeleket وTokenSpot المقرة في قيرغيزستان لصلاتها المزعومة بروسيا، وذلك ضمن حزمة من 38 بندًا. وفي الكونغرس، طلب السيناتور ريتشارد بلومينثال (Richard Blumenthal) من شركة Cantor Fitzgerald مستندات حول علاقتها بـ Tether بحلول 23 أكتوبر، مشيراً إلى حصة الشركة البالغة 5%، التي يقدّر أنها نمت من 600 مليون دولار إلى نحو 10 مليارات دولار.
تطورات المنصات والقطاع
أفادت وكالة Bloomberg أن وزارة العدل تراجع التزام Binance بتسوية نوفمبر 2023 البالغة نحو 4.3 مليارات دولار؛ ولم تُوجَّه أي انتهاكات ضد Binance نفسها في المراجعة الحالية. كما أكدت Binance أنها ستقيّد ثمانية خدمات وتسحب 22 رمزًا للمستخدمين في البرازيل ابتداءً من 27 أكتوبر، استباقًا لقواعد جديدة من البنك المركزي.
في مكان آخر، توصلت النائبة العامة لولاية نيويورك ليتيسيا جيمس (Letitia James) إلى اتفاق مع الرئيس التنفيذي لشركة Celsius السابق أليك ماشينسكي (Alex Mashinsky) يفرض عليه حظرًا مدى الحياة عن القطاع ومدفوعات مشروطة تصل إلى 35 مليونًا من الدولارات، وهو يقضي حكمًا اتحاديًا مدته 12 عامًا. رفعت شركات تابعة لـ DWF Labs دعوى على شركة حفظ الأصول BitGo في المحكمة العليا في لندن بقيمة 141 مليونًا من الدولارات بسبب مبيعات رموز مبكرة — وهو ادعاء رفضت BitGo التعليق عليه ولم يُختبر في المحكمة. ووضعت تايلاند قواعد نهائية تسمح بطرح صناديق ETF الفورية لبيتكوين والإيثر المدرجة محليًا في البورصة التايلاندية اعتبارًا من 16 أكتوبر.
التقنية وحركة الرموز
فعّلت Solana آخر خفض لزمن الفترة المستهدف من 250 مللي ثانية إلى 200 مللي ثانية عند الحقبة (era) 1053، مكملةً سلسلة ترقيات SIMD-0525، مع خفض حد المعالجة لكل كتلة من 37.5 مليون إلى 30 مليون وحدة للحفاظ على سعة الشبكة. وافق DAO الخاص بـ Pyth على مقترح يوجّه 100% من إيرادات المنتجات المؤهلة إلى عمليات شراء رمز PYTH في السوق المفتوح، مما رفع سعر الرمز أكثر من 14% إلى نحو 0.086 دولار. استهدف مطورو Zcash شهر يناير لإطلاق توقيعات هاش (hash) مقاومة للحوسبة الكمومية في المعاملات الشفافة التي تمثل نحو 70% من ZEC الصادر، رغم أن تاريخ التفعيل على الشبكة الرئيسية لم يُؤكَّد بعد.
أعلنت Robinhood Crypto أنها تدرس إصدار رمز سهم (Stock Token) مرتبط بـ ETF بإدارة نشطة بالتعاون مع T. Rowe Price Digital Assets على شبكة Robinhood Chain، بينما تقدّمت Blockchain.com بطلب للحصول على ترخيصي سوق عقود محددة (DCM) ووسيط عمليات futures (FCM) من هيئة CFTC لتقديم عقود الأحدثات والمشتقات الرقمية في الولايات المتحدة.
ما يُتابعه السوق
تتركّز تداخلات هذا الأسبوع بين التهدئة الجيوسياسية، والاستمرارات في خروج الأموال المؤسسية، والتصاعد التنظيمي، السوق في وضع هش. مع تصفية المراكز واختبار الدعم بالقرب من 80,000 دولار، ستحدد الاحتمالات القادمة على الأرجح اتجاه تدفقات صناديق ETF، ووضوح قاعدة عقود الأحداث لدى CFTC، وما إذا كانت تحويلات المحافظ الحكومية ستتحول إلى مبيعات فعلية.