Die Kryptomärkte verbrachten den Freitag im Erholungsmodus nach einer scharfen Korrektur, die auf Bitcoins Anstieg über 87.000 US-Dollar folgte. BTC fiel auf etwa 80.300 US-Dollar, erholte sich dann auf rund 82.500 US-Dollar, während Ether nahe 2.490 US-Dollar handelte. Dieser Schwung ging mit erheblichen Kollateralschäden einher: Innerhalb von 24 Stunden wurden Positionen im Wert von über 1 Mrd. USD liquidiert, überwiegend Long-Positionen, und die Spot-ETFs für Bitcoin und Ether verzeichneten im Oktober Abflüsse, die sich 1 Mrd. USD näherten.

Geopolitische Entspannung, aber der Schaden ist bereits angerichtet

Der unmittelbare Auslöser für die Erholung war Donald Trumps Stellungnahme vom 8. Oktober über Truth Social, die Vereinigten Staaten würden vor den Zwischenwahlen am 3. November keinen Angriff auf den Iran durchführen. Die Ölpreise fielen im Zuge der Deeskalation, und Risikoanlagen einschließlich Kryptowährungen erholten sich von den Tiefstständen.

Trotzdem bleibt das Wochenbild durchweg negativ. Bitcoin war für die Woche immer noch um etwa 4–5 % gefallen, und Ether hatte rund 9 % verloren. Die Liquidierungen zeichneten das Bild eines überhitzten Marktes: Die Schätzungen für den 24-Stunden-Abverkauf lagen zwischen etwa 1,09 Mrd. und 1,19 Mrd. US-Dollar, wobei Long-Positionen mit bis zu rund 1,05 Mrd. US-Dollar den größten Teil ausmachten. Ether-Positionen wurden im Verhältnis zu ihrem Marktanteil mit dem rund sechsfachen Rate von Bitcoin liquidiert, und die größte Einzelliquidierung war eine Ether-Position von etwa 20 Mio. US-Dollar auf Hyperliquid.

Gewinnmitnahmen verstärkten die Bewegung. Laut Santiment realisierten Halter an einem einzigen Tag Gewinne von rund 1,03 Mrd. US-Dollar — der zweithöchste Wert des Jahres 2026, nahe dem Jahresmaximum von etwa 1,04 Mrd. US-Dollar, das nach BTCs Anstieg über 87.000 US-Dollar verzeichnet wurde.

Institutionelle Mittelzuflüsse bleiben negativ

Die Spot-ETFs verloren weiter an Substanz. Bitcoin-Fonds verzeichneten am Mittwoch Nettomittelabflüsse von 484,9 Mio. US-Dollar und am Donnerstag 244,1 Mio. US-Dollar, während Ether-Fonds ihre Verlustserie auf acht aufeinanderfolgende Handelstage ausdehnten und seit dem 29. September insgesamt rund 641 Mio. US-Dollar verloren. Die kombinierten Oktober-Abflüsse beider Produkte erreichten etwa 986 Mio. US-Dollar. Fidelitys FBTC führte am Donnerstag die Verluste mit 197 Mio. US-Dollar an, während BlackRocks IBIT am Mittwoch mit 207,7 Mio. US-Dollar an der Spitze stand.

Die On-Chain-Aktivität verstärkte den Druck. Mit der Regierung verbundene Wallets reduzierten ihre Bestände seit dem 6. Oktober um 17.468 BTC — etwa 1,44 Mrd. US-Dollar —, wobei die Transfers in drei Tranchen ausgeführt wurden, wobei die größte mit bei den Bitfinex-Hack 2016 beschlagnahmten Bitcoin zusammenhing. Eine Verkauf über den freien Markt wurde nicht bestätigt. Inzwischen sanken die Ethereum-Reserven an der Binance über drei Tage von 3,57 Mio. auf 3,47 Mio. Münzen auf den niedrigsten Stand seit sechs Monaten, was Analysten als Akkumulation durch große Halter während des Preisrückgangs deuten.

Sicherheit: Ledger untersucht Verluste im Zusammenhang mit einem Wiederverkäufer

Eine der alarmierendsten Geschichten des Tages blieb unbelegt. Ledger untersucht Berichte, dass Kunden in Südostasien, die Geräte beim Wiederverkäufer CryptoBilis kauften, Mittel verloren haben. On-Chain-Forscher einschließlich Specter und MistTrack schätzen, dass zwischen etwa 72 Mio. und knapp 90 Mio. US-Dollar aus Hunderten von Wallets über BTC, ETH und Tron abgezogen wurden, weder der Betrag noch die Ursache wurden jedoch offiziell bestätigt.

Ledger hat CryptoBilis angewiesen, Verkäufe und Lieferungen auszusetzen, Käufer der letzten 90 Tage geraten, ihre Geräte nicht einzurichten und Mittel in neue Wallets mit frischen Seed-Phrasen zu transferieren, und mitgeteilt, dass die eigene Fertigung, Firmware und Dienstleistungen nicht kompromittiert sind. Tether hat einige der mutmaßlichen Diebstähle zugehörige USDT eingefroren. Binance-Gründer Changpeng Zhao vermutete, dass es sich um einen lokalisierten Angriff auf die Lieferkette auf einen einzelnen Anbieter handeln könnte.

Regulierungsbehörden auf drei Fronten aktiv

Prognosemärkte. Die CFTC erließ eine vorläufige Endregel, die Casino-artiges Glücksspiel aus der Definition von Swaps ausschloss, und schlug eine Regel vor, die auf Plattformen wie Kalshi und Polymarket gehandelte Event-Kontrakte als Swaps einstuft, und eröffnete einen 30-tägigen Kommentarzeitraum. Gerichtsentscheidungen gehen auseinander — ein Berufungsentscheid fiel zugunsten der Bundesstaaten aus, zwei zugunsten der CFTC —, und der Streit könnte zum Supreme Court gelangen. Die Behörde hat derzeit nur einen Kommissar, Mike Selig.

Stablecoins in Europa. Die ESMA wies in der EU lizenzierte Plattformen an, alle Dienstleistungen mit nicht konformen Stablecoins einzustellen, einschließlich Handel, Verwahrung und Übertragungen. Bestehende Positionen müssen innerhalb von drei Monaten abgebaut werden — was auf eine Frist um den 8. Januar 2027 hindeutet. Kunden dürfen nur verkaufen, umwandeln, abheben oder behalten, was sie bereits besitzen; neue Käufe müssen blockiert werden. USDT ist das am stärksten exponierte Vermögenswert, da Tether die relevante europäische Genehmigung nicht erhalten hat.

Sanktionen. Die Vereinigten Staaten beabsichtigen, in dieser Woche etwa 1 Mrd. USD an mit dem Iran verbundenen Krypto-Vermögenswerten zu beschlagnahmen, erklärte Finanzminister Scott Bessent auf einem Newsmax-Gipfel und fügte hinzu: „Wir wissen, wo es ist.“ Getrennt davon verhängte das Vereinigte Königreich gegen die Krypto-Plattformen Cryptomus, Heleket und das kirgisische TokenSpot Sanktionen wegen mutmaßlicher Russland-Verbindungen, Teil eines 38 Punkte umfassenden Pakets. Im Kongress forderte Senator Richard Blumenthal von Cantor Fitzgerald Unterlagen über dessen Beziehung zu Tether bis zum 23. Oktober an und verwies auf das 5%ige Engagement des Unternehmens, das er auf einen Anstieg von 600 Mio. auf etwa 10 Mrd. US-Dollar schätzt.

Entwicklungen an Börsen und in der Branche

Das Justizministerium überprüft laut Bloomberg Binances Einhaltung der Vergleichsvereinbarung von November 2023 über etwa 4,3 Mrd. US-Dollar; im Rahmen der aktuellen Überprüfung wurden keine Verstöße durch Binance selbst vorgeworfen. Binance bestätigte außerdem, dass es acht Dienste einschränken und 22 Tokens für brasilianische Nutzer ab dem 27. Oktober delisten wird, im Vorfeld neuer Zentralbankregeln.

Andererseits erzielte New-York-Generalstaatsanwältin Letitia James einen lebenslangen Branchenverbot und bis zu 35 Mio. US-Dollar an bedingten Zahlungen vom ehemaligen Celsius-CEO Alex Mashinsky, der eine 12-jährige Bundesstrafe verbüßt. Mit DWF Labs verbundene Unternehmen verklagten den Verwahrer BitGo am High Court in London auf 141 Mio. US-Dollar wegen mutmaßlichem vorzeitigen Token-Verkauf — eine Behauptung, zu der BitGo eine Stellungnahme ablehnte und die vor Gericht nicht geprüft wurde. Thailand hat Regeln abgeschlossen, die in Thailand gelistete Spot-ETFs für Bitcoin und Ether an der Stock Exchange of Thailand ermöglichen, wirksam ab dem 16. Oktober.

Technologie- und Token-Entwicklungen

Solana aktivierte in Ära 1053 die letzte Reduzierung der Ziel-Slotzeit von 250 ms auf 200 ms und schloss damit die SIMD-0525-Upgrade-Serie ab, während gleichzeitig das Compute-Limit pro Block von 37,5 Mio. auf 30 Mio. Einheiten gesenkt wurde, um die Netzwerkkapazität zu erhalten. Pyths DAO genehmigte einen Vorschlag, der 100 % der berechtigten Produkteinnahmen für PYTH-Käufe über den freien Markt bestimmt, was den Token um über 14 % auf etwa 0,086 USD anhob. Zcash-Entwickler zielten auf Januar für Post-Quanten-Hash-Signaturen bei transparenten Transaktionen, die etwa 70 % der ausgegebenen ZEC abdecken, wobei ein Aktivierungsdatum für das Mainnet noch nicht bestätigt ist.

Robinhood Crypto erklärte, es prüfe ein Stock Token, das mit einem aktiv gemanagten ETF von T. Rowe Price Digital Assets auf der Robinhood Chain verknüpft ist, und Blockchain.com beantragte CFTC-Lizenzen als Designated Contract Market und Futures Commission Merchant, um Event-Kontrakte und Krypto-Derivate in den USA anzubieten.

Im Blick behalten

Die Konvergenz aus geopolitischer Deeskalation, anhaltenden institutionellen Mittelabflüssen und beschleunigter regulatorischer Aktivität lässt den Markt in einer fragilen Position zurück. Nachdem die Liquidierungen abgeflossen sind und die Unterstützung nahe 80.000 US-Dollar getestet wurde, dürften die nächsten Schritte maßgeblich von der Richtung der ETF-Mittelströme, der Klarheit über die Event-Kontrakt-Regel der CFTC und davon abhängen, ob Regierungs-Wallet-Transfers in tatsächliche Verkäufe münden.