Die US-Inflation fiel im September höher aus als erwartet, erschütterte die Kryptomärkte und belebte Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve erneut. Bitcoin rutschte unter 82.000 USD, während Ether, Solana und XRP stärker fielen als der Marktführer. Dennoch setzte sich die institutionelle Adoption von Krypto trotz wachsendem makroökonomischem Druck an mehreren Fronten in Europa, dem Nahen Osten und Asien fort.
Heiße KPI erschüttert die Märkte
Das US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) meldete den September-KPI mit 3,7 Prozent im Jahresvergleich gegenüber einem Konsens von 3,6 Prozent; der Kern-KPI lag bei 2,6 Prozent gegenüber erwarteten 2,5 Prozent. Ein monatlicher Sprung der Benzinpreise um 9,1 Prozent machte mehr als die Hälfte des Monatsanstiegs aus.
Bitcoin fiel innerhalb Minuten nach der Veröffentlichung um rund 1.000 USD und brach unter 82.000 USD auf 81.926 USD auf Bitstamp. Ether verlor 2,8 Prozent auf 2.440 USD, SOL fiel um 1,9 Prozent und XRP um 1,3 Prozent. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed beim Treffen am 27.–28. Oktober stieg auf etwa 44–53,7 Prozent, gegenüber 22 Prozent vor der Veröffentlichung, und die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte etwa 5,3 Prozent, nahe einem 24-Jahres-Hoch. Innerhalb von 24 Stunden wurden mehr als 281 Millionen USD in Krypto-Derivaten liquidiert, überwiegend Long-Positionen in BTC. CoinDesk und Cointelegraph berichteten über die Reaktion.
Revidierte Fed-Erwartungen sind der stärkste kurzfristige Liquiditätsantrieb für den gesamten Kryptomarkt.
Banken stürmen herein: Kraken, Standard Chartered und Sberbank
Vor diesem makroökonomischen Hintergrund expandierte die traditionelle Finanzbranche weiter in den Kryptobereich. Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, unterzeichnete eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Saldo Finance Oy, der Muttergesellschaft der litauischen Saldo Bank UAB. Die Transaktion würde Payward zum ersten Krypto-Unternehmen machen, das eine Bank in Europa erwirbt. Die Konditionen wurden nicht offengelegt, der Abschluss wird für 2027 erwartet, vorbehaltig der regulatorischen Genehmigung. Die Saldo Bank hält rund 190 Millionen Euro an Vermögenswerten und eine EU-Lizenz für Einlagen und Kredite und operiert in Litauen, Finnland, Schweden und Deutschland. CoinDesk und Decrypt berichteten über die Transaktion.
Direkter Zugang zu einer EU-Bankenlizenz würde einer Krypto-Börse ermöglichen, Einlagen und Kredite anzubieten, und das Kräfteverhältnis zwischen Krypto- und Bankensektor in Europa verschieben.
Standard Chartered startete derweil den direkten Bitcoin- und Ether-Handel für qualifizierte Investoren in den VAE unter Genehmigung der Dubai VARA — ein Erster für eine internationale Bank in dem Land. Verwahrung und Abwicklung erfolgen innerhalb der Bank in einem geschlossenen Modell mit Zodia Markets, mit Spreads von bis zu 2 Prozent und ohne externe Krypto-Transfers. Die Bank bekräftigte ihre BTC-Prognose von 100.000 USD zum Jahresende.
In Russland wurde Sberbank am 13. Oktober in das Register der Krypto-Börsenorganisationen der Zentralbank von Russland aufgenommen, wodurch die Liste auf zehn Unternehmen wuchs. Die Bank plant, am 1. Dezember den Krypto-Handel in ihren Online-, Anlage- und Geschäftsplattformen zu starten, beginnend mit BTC, ETH und USDT. Nicht qualifizierte Investoren unterliegen einem jährlichen Limit von 300.000 Rubel und einem obligatorischen Wissenstest.
Europa verschärft die Stablecoin-Regeln
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) klassifizierte USDC unter MiCA als bedeutenden E-Geld-Token — der erste von 45 in der EU angezeigten E-Geld-Tokens, der diese Bezeichnung erhielt. Ab dem 12. November geht die Aufsicht über USDCs Reserven, Liquidität und Abwicklungspläne von der französischen ACPR auf die EBA über. Die Marktkapitalisierung von USDC liegt bei rund 73 Milliarden USD, verglichen mit 184 Milliarden USD für Tethers USDt, das vor der Frist am 1. Juli von regulierten EU-Handelsplätzen gelöscht wurde.
Getrennt davon erteilte die De Nederlandsche Bank Qivalis — einem Konsortium von 37 europäischen Banken, darunter BBVA, BNP Paribas, ING und DZ Bank — eine Lizenz als elektronische Geldinstitut für einen Euro-Stablecoin, der 1:1 an den Euro gekoppelt ist. Die Ausgabe wird in den kommenden Monaten erwartet, wobei das MiCA-Whitepaper noch nicht veröffentlicht wurde. CoinDesk berichtete über die Lizenz.
Die erste zentrale Aufsicht der EBA über einen Stablecoin schafft einen Präzedenzfall für den gesamten EU-Markt.
OCC bestätigt Debanking großer US-Banken
Das Office of the Comptroller of the Currency veröffentlichte einen 47-seitigen Bericht, der ergab, dass neun große Banken unter seiner Aufsicht — darunter JPMorgan, Bank of America, Citibank und Wells Fargo — Politiken hatten, die den Kryptosektor zwischen 2020 und September 2025 faktisch abschnitten. Der Bericht wurde im Rahmen der Executive Order von Präsident Trump zum Debanking erstellt; es wurden keine spezifischen Sanktionen gegen Banken verkündet, und die OCC erklärte, sie könne das volle Ausmaß nicht quantifizieren.
Die OCC entfernte zudem das Reputationsrisiko aus ihren Aufsichtskriterien, nach einem ähnlichen Schritt der Federal Reserve. Senatorin Cynthia Lummis forderte einen fairen Zugang zu Bankdienstleistungen. Die offizielle Anerkennung des Debankings stärkt die Position der Kryptoindustrie in ihrem Kampf um den Bankenzugang.
Durchsetzungs- und Sicherheitsschlagzeilen
Richard Heart, Gründer von HEX und PulseChain, wurde am 14. Oktober in Istanbul auf Grundlage einer Interpol-Rotschildung festgenommen, die im Dezember 2024 auf Anfrage Finnlands wegen des Verdachts auf schweren Steuerbetrug ausgestellt worden war. Berichten zufolge wurden Telefone, Laptops, Waffen, Drohnen, Gold und Bargeld beschlagnahmt; ein Auslieferungsersuchen wurde nicht bestätigt. Heart wurde nicht verurteilt; die Klage der SEC aus dem Jahr 2023 über nicht registrierte Emissionen im Wert von über 1 Milliarde USD wurde im Februar 2025 mangels Zuständigkeit abgewiesen.
Ledger bat Händler in Indonesien, Singapur, Thailand, den Philippinen, Vietnam, Malaysia und Hongkong, den Verkauf einzustellen, nachdem Geräte mit einem versteckten Implantat gefunden worden waren, das die 24-Wörter-Wiederherstellungsphrase während der Einrichtung ausliest und über LTE überträgt. Das Unternehmen bestätigte manipulierte Geräte, die über den Händler CryptoBilis verkauft wurden, fand aber keine Kompromittierung der eigenen Infrastruktur. Ein On-Chain-Ermittler zählte mehr als 86 Millionen USD an vermuteten Diebstählen — eine Zahl, die Ledger nicht bestätigt; der volle Umfang bleibt daher unüberprüft.
Derweil kündigten die Bezirksstaatsanwaltschaft von Brooklyn und das FBI die Zerschlagung eines osteuropäischen Krypto-Betrugsnetzwerks an: 241 Websites wurden geschlossen und 112 Server beschlagnahmt. Es kam zu keineVerhaftungen. Amerikaner meldeten 2025 Krypto-Betrugsverluste in Höhe von 11,4 Milliarden USD, ein Anstieg um 22 Prozent.
Gerichte, Regulierung und Politik
Der britische High Court entschied am 12. Oktober, dass Ansprüche auf eine Position von rund 61.896 BTC — etwa 5 Milliarden USD —, die dem verurteilten Geldwäscher Qian Zhimin abgepfändet wurden, nach chinesischem Recht verfolgt werden müssen. Die Entscheidung erschwert die Wiedergutmachung für Opfer und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass das britische Schatzamt einen Teil der Mittel behält. Staatsanwälte streben die Beschlagnahme der BTC sowie von XRP, DOGE, BCH, BTG und BSV an.
Ein britischer Händler, Lewis Barber, erhob beim Londoner High Court Klage gegen HDR Global Trading, den Betreiber von BitMEX, und fordert die Rückgabe von 324,8 BTC (etwa 20,4 Mio. GBP) für 1.053 verlustbringende Trades zwischen 2018 und 2022 mit der Begründung, die Börse habe unerlaubte regulierte Tätigkeiten ohne FCA-Erlaubnis ausgeübt. BitMEX stellte den Betrieb am 23. September 2026 ein. Eine erfolgreiche Klage könnte eine Welle ähnlicher Forderungen im Vereinigten Königreich auslösen.
Frankreich erwägt eine pauschale Steuer von 31,4 Prozent auf Gewinne aus der Umwandlung von Krypto in bedeutende MiCA-E-Geld-Token ab dem 1. Januar 2027. Der Finanzausschuss nahm die Änderung am 7. Oktober an, lehnte den Abschnitt über die Haufteinnahmen am 9. Oktober jedoch ab, sodass sie erneut eingebracht werden muss.
Im Weißen Haus verließ Patrick Witt die Position des Exekutivdirektors des White House Crypto Council, nachdem seine befristete Regierungsstellung ausgelaufen war; ein Nachfolger wurde nicht bekannt gegeben. Er hatte die Verhandlungen zum CLARITY Act geleitet, der im September im Senat nicht verabschiedet wurde.
Institutionelle Mittelflüsse und Unternehmenskassen
Spot-ETH-ETFs verzeichneten am 13. Oktober Nettozuflüsse von 24,84 Millionen USD und beendeten eine Serie von 10 Handelssitzungen mit Abflüssen, wobei Grayscales Mini-ETF etwa 16,3–16,7 Millionen USD und Fidelitys FETH etwa 8,11 Millionen USD beitrugen. Die Gesamt-ETH-ETF-Abflüsse für Oktober liegen weiterhin bei rund 695 Millionen USD. BTC-ETFs strömten am selben Tag 175,6 Millionen USD zu.
Evernorth Holdings, das am 14. Oktober unter dem Ticker XRPN den Eröffnungsgong der Nasdaq läutete, nachdem es mit dem SPAC Armada II fusioniert war, benannte Ripple, Kraken, Coinbase und BitGo als Ausführungspartner für seine Reserve von 473 Millionen XRP. Die Ausschüttung in institutionelle Strategien beginnt im vierten Quartal 2026. Die SPAC-Bedingungen wurden festgelegt, als XRP bei 2,37 USD handelte, gegenüber 1,34–1,40 USD heute — ein Buchverlust von fast 450 Millionen USD.
Der Wettlauf um Unternehmenskassen intensiviert sich. Strive Asset Management kaufte zwischen dem 5. und 9. Oktober 3.311 BTC zu einem Durchschnittspreis von rund 84.500 USD und brachte sein Portfolio auf 32.773 BTC. Strategy kaufte im selben Zeitraum nur 250 BTC, und sein mNAV fiel erstmals unter 1,0. Strategies Dollar-Bestände sanken in sieben Wochen um 60 Prozent von 1,61 Milliarden USD auf 640,5 Millionen USD, hauptsächlich wegen Rückkäufe seiner STRC-Vorzugsaktien.
On-Chain-Daten bieten ein positiveres Signal: Wale-Wallets halten nun 3,03 Millionen BTC, den höchsten Stand seit dem 21. November 2025, mit einer monatlichen Akkumulationsrate, die die schnellste seit Februar ist, gemäß CryptoQuant.
Technologie und Marktstruktur
Die Solana Foundation hat die Aktivierung des Alpenglow-Konsens-Upgrades für den 21. Oktober um etwa 15:00 UTC geplant. Das Upgrade ersetzt TowerBFT durch die Votor-Engine und zielt auf eine Finalität von etwa 150 Millisekunden ab, gegenüber derzeit 12,8 Sekunden. Es ist die bedeutendste Konsensänderung seit Jahren und wird die Ökonomie der Validatoren neu gestalten.
Coinbase forderte Bitcoin-Entwickler auf, jetzt mit der Migration auf Post-Quanten-Sicherheit zu beginnen, und plädierte für hybride 1-von-2-Signaturen und flexible Adresskonzepte wie BIP-360. Die Börse, die etwa 5 Prozent aller BTC verwahrt, wies darauf hin, dass Konsensänderungen Jahre dauern könnten.
Chainalysis meldete mehr als 138 Millionen KI-Agentenzahlungen über das x402-Protokoll auf Base, wobei 87 Prozent der Zahlungen 10 Cent oder weniger kosteten. US-Wallets machten 88,1 Prozent der identifizierten Inferenz-Ausgaben aus — einer der wenigen wirklich wachsenden nichtspekulativen Krypto-Anwendungsfälle.
Zum Schluss wird Binance EPIC und QUICK am 28. Oktober von der Börse nehmen, was die Tokens um 15 bzw. 22 Prozent fallen ließ, und Perpetuals.com wurde das zweite Unternehmen, das unter dem Innovationsausnahmerahmen der SEC auf die Tokenisierung US-amerikanischer Aktien abzielt.
Die heiße Inflation gab den Ton für den Tag vor, doch der stetige institutionelle Marsch in die Kryptobranche wurde größtenteils unbeeinträchtigt fortgesetzt.