Los mercados cripto pasaron el viernes en modo de recuperación tras una corrección fuerte que siguió al avance de Bitcoin por encima de los 87.000 dólares. BTC cayó hacia unos 80.300 dólares antes de rebotar hasta rondar los 82.500 dólares, mientras Ether cotizaba cerca de los 2.490 dólares. El movimiento vino acompañado de un elevado daño colateral: más de 1.000 millones de dólares en posiciones fueron liquidadas en 24 horas, en su mayoría largas, y los ETF de Bitcoin y Ether a la vista vieron cómo las salidas de octubre se acercaban a los 1.000 millones de dólares.

La geopolítica se calma, pero el daño ya está hecho

El detonante inmediato del rebote fue la declaración de Donald Trump del 8 de octubre a través de Truth Social en la que afirmó que Estados Unidos no atacará a Irán antes de las elecciones intermedias del 3 de noviembre. Los precios del petróleo cayeron junto con la desescalada, y los activos de riesgo, incluida la cripto, repuntaron desde los mínimos.

Even así, el panorama semanal sigue firmemente negativo. Bitcoin todavía acumulaba una caída de aproximadamente un 4–5 % en la semana, y Ether había perdido cerca de un 9 %. Las liquidaciones reflejaron el cuadro de un mercado sobrecalentado: las estimaciones del bache de 24 horas oscilaron entre unos 1.090 millones y 1.190 millones de dólares, con los largos representando hasta unos 1.050 millones de dólares. Las posiciones de Ether fueron barridas a un ritmo aproximadamente seis veces superior al de Bitcoin en relación con su cuota de mercado, y la liquidación individual más grande fue una posición de Ether de unos 20 millones de dólares en Hyperliquid.

La toma de ganancias amplificó el movimiento. Según Santiment, los holders materializaron unos 1.030 millones de dólares en beneficios en un solo día, la segunda cifra más alta de 2026, cercana al máximo anual de unos 1.040 millones de dólares, registrado tras el salto de BTC por encima de los 87.000 dólares.

Los flujos institucionales siguen en negativo

Los ETF a la vista continuaron sangrando. Los fondos de Bitcoin registraron salidas netas de 484,9 millones de dólares el miércoles y de 244,1 millones el jueves, mientras que los fondos de Ether prolongaron su racha negativa a ocho sesiones consecutivas, sumando unos 641 millones de dólares desde el 29 de septiembre. Las salidas combinadas de octubre de ambos productos alcanzaron unos 986 millones de dólares. El FBTC de Fidelity encabezó las pérdidas del jueves con 197 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock lideró las del miércoles con 207,7 millones.

La actividad on-chain añadió presión. Carteras vinculadas al Gobierno redujeron sus tenencias en 17.468 BTC —unos 1.440 millones de dólares— desde el 6 de octubre, con las transferencias ejecutadas en tres tramos, el mayor de ellos vinculado a Bitcoin incautado en el hackeo de Bitfinex de 2016. No se ha confirmado ninguna venta en el mercado abierto. Mientras tanto, las reservas de Ethereum en Binance cayeron de 3,57 millones a 3,47 millones de monedas en tres días, el nivel más bajo en seis meses, lo que los analistas interpretaron como acumulación de grandes holders durante la caída del precio.

Seguridad: Ledger investiga pérdidas ligadas a un revendedor

Una de las historias más alarmantes del día sigue sin confirmación. Ledger está investigando informes según los cuales clientes en el sudeste asiático que compraron dispositivos al revendedor CryptoBilis han perdido fondos. Investigadores on-chain como Specter y MistTrack estiman que se extrajeron entre unos 72 millones y casi 90 millones de dólares de cientos de carteras en BTC, ETH y Tron, aunque ni la cantidad ni la causa han sido verificadas oficialmente.

Ledger ha pedido a CryptoBilis que suspenda ventas y envíos, ha aconsejado a los compradores de los últimos 90 días que no configuren sus dispositivos y que muevan sus fondos a carteras nuevas con frases semilla frescas, y ha declarado que su propia fabricación, firmware y servicios no están comprometidos. Tether congeló algunos USDT relacionados con los presuntos robos. El fundador de Binance, Changpeng Zhao, sugirió que el incidente puede ser un ataque localizado de la cadena de suministro a un único proveedor.

Los reguladores actúan en tres frentes

Mercados de predicción. La CFTC emitió una regla interina final que excluye el juego tipo casino de la definición de swap y propuso una regla que clasificaría los contratos de eventos negociados en plataformas como Kalshi y Polymarket como swaps, abriendo un período de comentarios de 30 días. Las decisiones judiciales están divididas —una resolución de apelación favoreció a los estados, dos favorecieron a la CFTC— y la disputa podría llegar al Tribunal Supremo. La agencia cuenta actualmente con un único comisionado, Mike Selig.

Stablecoins en Europa. La ESMA indicó a las plataformas con licencia MiCA en la UE que cesen todos los servicios con stablecoins no conformes, incluidos el trading, la custodia y las transferencias. Las posiciones existentes deben deshacerse en tres meses, lo que apunta a una fecha límite en torno al 8 de enero de 2027. Los clientes solo pueden vender, convertir, retirar o mantener lo que ya poseen; las nuevas compras deben bloquearse. USDT es el activo más expuesto, ya que Tether no ha obtenido la autorización europea correspondiente.

Sanciones. Estados Unidos pretende incautar unos 1.000 millones de dólares en activos cripto vinculados a Irán esta semana, según declaró el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, en una cumbre de Newsmax, añadiendo «sabemos dónde está». Por separado, el Reino Unido sancionó las plataformas cripto Cryptomus, Heleket y TokenSpot, con sede en Kirguistán, por sus supuestos vínculos con Rusia, como parte de un paquete de 38 puntos. En el Congreso, el senador Richard Blumenthal solicitó documentación a Cantor Fitzgerald sobre su relación con Tether antes del 23 de octubre, citando la participación del 5 % de la firma, que estima pasó de 600 millones a unos 10.000 millones de dólares.

Desarrollos en exchanges y en la industria

El Departamento de Justicia está revisando el cumplimiento por parte de Binance de su acuerdo de noviembre de 2023 de aproximadamente 4.300 millones de dólares, informó Bloomberg; no se han alegado infracciones por parte de Binance misma en la revisión actual. Binance también confirmó que restringirá ocho servicios y eliminará 22 tokens para usuarios brasileños a partir del 27 de octubre, antes de nuevas normativas del banco central.

Por otro lado, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, consiguió una prohibición de por vida en la industria y hasta 35 millones de dólares en pagos condicionales del antiguo CEO de Celsius, Alex Mashinsky, que cumple una condena federal de 12 años. Empresas afiliadas a DWF Labs demandaron al custodio BitGo en el High Court de Londres por 141 millones de dólares por ventas anticipadas de tokens —una afirmación que BitGo se negó a comentar y que no ha sido probada en los tribunales—. Tailandia finalizó normativas que permiten ETF de Bitcoin y Ether a la vista cotizados localmente en la Bolsa de Tailandia, vigentes a partir del 16 de octubre.

Movimientos tecnológicos y de tokens

Solana activó su reducción final del tiempo de slot objetivo de 250 ms a 200 ms en la era 1053, completando la serie de mejoras SIMD-0525, mientras reducía el límite de cómputo por bloque de 37,5 millones a 30 millones de unidades para preservar la capacidad de la red. El DAO de Pyth aprobó una propuesta que dirige el 100 % de los ingresos elegibles de productos a recompras de PYTH en el mercado abierto, elevando el token más de un 14 % hasta unos 0,086 dólares. Los desarrolladores de Zcash apuntaron a enero para las firmas hash poscuánticas en transacciones transparentes, que cubren aproximadamente el 70 % del ZEC emitido, aunque la fecha de activación en mainnet no está confirmada.

Robinhood Crypto afirmó que está explorando un Stock Token ligado a un ETF de gestión activa con T. Rowe Price Digital Assets en Robinhood Chain, y Blockchain.com solicitó licencias de mercado de contratos designados y de comerciante de futuros de la CFTC para ofrecer contratos de eventos y derivados cripto en EE. UU.

Qué vigilar

La confluencia de la desescalada geopolítica, la sostenida salida de fondos institucionales y la actividad regulatoria acelerada deja al mercado en una posición frágil. Con las liquidaciones ya purgadas y el soporte cerca de los 80.000 dólares puesto a prueba, los próximos movimientos probablemente dependerán de la dirección de los flujos de los ETF, de la claridad sobre la regla de contratos de eventos de la CFTC y de si las transferencias de carteras gubernamentales se convierten en ventas reales.