Bitcoin se mantuvo cerca de los 82.000 dólares tras un flash crash el fin de semana que empujó brevemente el precio desde los 81.600 hasta los 80.750 dólares, antes de una recuperación. El sentimiento sigue bajo presión por los datos de inflación: el IPC de septiembre subió un 3,7% interanual, frente a un pronóstico del 3,6%.
Los ETF de bitcoin al contado registraron un tercer semana consecutiva de salidas, con un total de 228,6 millones de dólares, mientras que los ETF de Ethereum perdieron aproximadamente 320 millones de dólares. A pesar del temor a un «lunes negro», el VIX se disparó un 21,5% el viernes, pero BTC se mantuvo por encima de los 80.000 dólares. Según CoinGecko, el mercado cripto cerró el tercer trimestre con una capitalización de mercado un 39,6% superior, alcanzando 2,96 billones de dólares.
Flujos institucionales: tercera semana consecutiva de salidas de ETF
Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de 228,6 millones de dólares en la semana del 13 al 16 de octubre, tras 681,1 millones de dólares la semana anterior: unos 910 millones de dólares en dos semanas. Los ETF de Ethereum cerraron una tercera semana en rojo con aproximadamente 320 millones de dólares en salidas. La salida acumulada de los ETF de bitcoin en octubre se sitúa cerca de los 615 millones de dólares.
La peor sesión de la semana fue el miércoles, con una salida de 261,4 millones de dólares coincidiendo con la publicación del IPC de septiembre: un 3,7% interanual frente a un pronóstico del 3,6%. BTC cayó brevemente por debajo de los 80.000 dólares, y alrededor de 950 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas en 24 horas. No obstante, las entradas netas acumuladas en los ETF de bitcoin al contado desde enero de 2024 se mantienen en 57.300 millones de dólares.
Las salidas se están extendiendo más allá de BTC y ETH. Los ETF de XRP al contado registraron salidas de 1,84 millones de dólares, poniendo fin a una racha de 13 semanas de entradas, mientras que los ETF de Solana perdieron 25,52 millones de dólares: su peor semana registrada. XRP retrocedió desde 1,40 hasta 1,27 dólares; SOL bajó de 110 al rango de 101-102 dólares. Decrypt, CryptoPotato
Flash crash del fin de semana y fragilidad del mercado
Un flash crash el fin de semana golpeó a BTC, ETH y a los perpetuos vinculados a acciones de IA. Bitcoin cayó de 81.600 a 80.750 dólares antes de recuperarse hasta los 82.000; ETH bajó de 2.420 a 2.360 dólares y luego volvió a 2.410. Los perpetuos ligados a la IA también se desplomaron: SOXL −5,45%, SNDK −3,6%, MU −3,42%, aunque las pérdidas se borraron rápidamente.
Semanalmente, el S&P 500 perdió un 2%, el Nasdaq 100 y el Nikkei alrededor del 5% y el KOSPI casi un 14%. Los analistas advierten de una volatilidad elevada de cara al lunes. El movimiento coincidió con el ataque de Ucrania al puerto petrolero de San Petersburgo y con los ataques anunciados contra instalaciones energéticas rusas.
Los indicadores de miedo se movieron con fuerza el viernes: el VIX saltó un 21,5% hasta 19,99 mientras el S&P 500 caía un 1,09%, su mayor subida diaria desde el 5 de junio. Los operadores compraron 9.200 calls de noviembre con ejercicio a 20 (1,7 millones de dólares) y 12.500 con ejercicio a 23 (1,1 millones de dólares), apostando a un VIX por encima de 23. Desde 1990, el VIX ha subido más de un 20% en un viernes 32 veces, y ha caído el lunes siguiente 25 veces, con una caída típica del 4,5%. Mientras tanto, la volatilidad implícita de BTC (BVIV) se moderó en un 1%, hasta en torno al 40%. CoinDesk
Seguridad: los hackeos del tercer trimestre alcanzan los 1.180 millones de dólares
Un informe de Hacken reveló que los ciberataques contra el sector cripto costaron 1.180 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026, en 107 incidentes: un 55% más que el trimestre anterior. Los exploits de contratos inteligentes supusieron el 48% de las pérdidas; los fallos de control de acceso y los errores operativos, el 40%. Un 77% de las pérdidas del trimestre se debieron a proveedores comprometidos, parches retrasados o sistemas fuera de las auditorías de seguridad actuales.
Hacken advierte que los sellos de auditoría dan a los inversores una falsa sensación de seguridad. El informe subraya cómo las vulnerabilidades de la cadena de suministro siguen erosionando la confianza y intensificando las exigencias de auditorías rigurosas.
En un incidente aparte, el puente de Cysic fue detenido tras explotar un atacante una fallo en el procesamiento de mensajes y acuñar 10 millones de CYS en BNB Smart Chain sin un depósito correspondiente el 17 de octubre. La fundación pausó el puente y incluyó la dirección destinataria en la lista negra aproximadamente 76 minutos después, congelando unos 2,8 millones de CYS; unos 7,2 millones abandonaron la dirección. La red principal y las billeteras de los usuarios no se vieron afectadas, y las pérdidas finales aún se están evaluando. Estimaciones no oficiales sugieren que alrededor de 727.000 dólares fueron trasladados a Ethereum. CoinDesk, Cointelegraph
Según se informa, los investigadores on-chain ZachXBT y Specter rastrearon unos 2.700 ZEC (unos 3,8 millones de dólares) procedentes del hackeo de Bitget hasta el pool protegido de Zcash Ironwood. También se señalaron transferencias del incidente del libro mayor de CryptoBilis y 12 millones de dólares de Triple-A. Bitget confirmó que aproximadamente 387,5 millones de dólares llegaron a direcciones de atacantes en la brecha del 24 de septiembre; estos hallazgos siguen sin confirmarse.
Regulación: rechazo a la tokenización y marcos federales
Nueve grandes empresas estadounidenses, entre ellas Broadcom, Verizon y UnitedHealth, presentaron objeciones a la negociación de versiones tokenizadas de sus acciones en OKXICE, la empresa conjunta de OKX y ICE. Las objeciones se amparan en la Innovation Exemption de la SEC, que otorga a los emisores 30 días para vetar la tokenización por terceros. Nasdaq, por su parte, afirmó que no quiere que sus acciones se coticen en la plataforma sin visualización en tiempo real del mejor precio. Analistas de TD Securities informaron de un bajo interés por parte de los emisores y de preocupaciones sobre el carácter temporal del marco regulatorio: el primer precedente importante de resistencia de los emisores a la tokenización de acciones.
La CFTC propuso una nueva categoría de registro de «mercado de criptoactivos» bajo su jurisdicción, que cubre exchanges con operaciones minoristas a crédito, con margen o apalancadas. El marco incluye requisitos antimanipulación, de protección al cliente y de prueba de reservas. Los exchanges spot básicos seguirán operando en gran medida bajo licencias estatales de transmisión de dinero, ya que la CFTC carece de autoridad de registro federal universal.
En la Casa Blanca, Patrick Witt, director ejecutivo del Consejo Presidencial sobre Activos Digitales, deja el servicio público sin sucesor designado, tras las salidas anteriores de Harry Jung y Bo Hines. El presidente de la SEC, Paul Atkins, respondió reafirmando el compromiso de la agencia con reglas integrales de estructura de mercado cripto. El proyecto de ley CLARITY no logró avanzar en el Senado el 15 de septiembre, al no alcanzar los 60 votos.
Tribunales, impuestos y aplicación de la ley
Crypto.com y Novig presentaron demandas federales separadas contra Missouri el 16 de octubre, impugnando cartas de cese y desistimiento de la fiscal general Catherine Hanaway. Las plataformas argumentan que sus contratos deportivos son swaps bajo jurisdicción de la CFTC y que la legislación federal prevalece sobre las normas estatales. Missouri exige una licencia, un impuesto del 10% sobre los ingresos brutos de juego (AGR) y tasas de hasta 500.000 dólares; cartas similares fueron enviadas a Kalshi, Polymarket, Robinhood y Underdog.
El Saeima de Letonia aprobó el 15 de octubre enmiendas al impuesto sobre la renta que introducen un régimen de cuenta de inversión: la gravación se aplica a los retiros netos por encima de las aportaciones, en lugar de a cada operación individual. Una declaración única de activos a valor de mercado a 31 de diciembre de 2026 conlleva un impuesto del 10%, que debe presentarse entre el 1 de abril y el 31 de mayo de 2027, con pago hasta el 23 de julio. Los pagos de impuestos en cripto podrían ser posibles en 2027.
En el repaso legal de la semana: un juez del SDNY rechazó la solicitud de la CFTC y de Gemini de anular una orden de consentimiento de 5 millones de dólares; la EBA clasificó USDC como el primer token significativo de dinero electrónico bajo MiCA, con supervisión dual de la EBA y la ACPR a partir del 12 de noviembre; y el Tribunal Superior de Londres dictó que las reclamaciones sobre unos 61.000 BTC (≈5.000 millones de dólares) incautados a Zhimin Qian se rigen por la legislación china.
Richard Heart, fundador de HEX, fue detenido en Estambul el 14 de octubre. La policía incautó 7,15 millones de dólares en efectivo, armas y nueve vehículos de lujo. La capitalización de mercado de HEX cayó de 561 a 315 millones de dólares a lo largo de la semana. Una Notificación Roja de Interpol se había emitido dos años antes a petición de Finlandia por cargos de fraude fiscal.
Tokenización e infraestructura institucional
DTCC abrirá el acceso comercial a su Tokenization Service a finales de octubre de 2026, cubriendo activos por un total de 30 billones de dólares. La primera fase funciona solo en plataformas cerradas: Canton Network y Hyperledger Besu privado, con 25 instrumentos que incluyen bonos del Tesoro, ETF y acciones del Russell 1000. Las redes públicas Stellar y Circle Arc están previstas para la primera mitad de 2027.
Los pagos con stablecoins alcanzaron los 482.000 millones de dólares en 2026, un 45% más interanual, según Allium, aunque la oferta total apenas se movió, en 305.000 millones de dólares (+0,4% en lo que va de año). Las transacciones subieron un 71% hasta 1.040 millones, mientras que el tamaño medio de pago cayó de 544 a 462 dólares. Visa, Mastercard y Stripe están conectando las cripto con los sistemas de pago en fiat, señalando un desplazamiento desde la cobertura hacia el uso real en pagos.
Mientras tanto, Uniswap generó aproximadamente 14,81 millones de dólares en ingresos de protocolo en septiembre, con cerca del 53% (≈7,9 millones de dólares) procedentes de Robinhood Chain, lanzada el 1 de julio. El comercio de acciones tokenizadas fue una fuente significativa de comisiones: señal de que una L2 de lanzamiento rápido ya puede superar en ingresos a ecosistemas más antiguos.
Desarrollos corporativos y de red
Michael Saylor insinuó compras continuadas de bitcoin para Strategy, que controla 848.250 BTC (el 4,04% de la oferta), valorados en 69.450 millones de dólares. La compañía compró solo 250 BTC durante la semana informada y destinó 192,4 millones de dólares a la recompra de acciones preferentes Series STRC, con la rentabilidad disparándose hasta el 12,31%. MSCI decidirá el 11 de noviembre sobre la inclusión de Strategy en sus índices; JPMorgan estimó posibles salidas de 2.800 millones de dólares. MSTR cayó un 9,56% hasta 136,83 dólares, con el MNAV bajando hasta 0,83x.
La actualización Glamsterdam de Ethereum se activará en la testnet Hoodi el 26 de octubre, elevando el límite de gas de 60 a 200 millones (3,3 veces). La actualización incluye la separación consagrada de proponedor y constructor y listas de acceso a nivel de bloque. Toni Wahrstätter sugirió 300 millones como posible siguiente paso (sin confirmar).
En el XRP Ledger, la actualización fixCleanup3_4_0 podría activarse el 23 de octubre tras superar el 80% de apoyo de validadores durante 14 días, agrupando unos 25 arreglos, incluidas vulnerabilidades en los retornos de tokens de pools de liquidez. Tres cambios previstos para funciones de préstamo aún no han alcanzado el apoyo mayoritario.
Novedades del ecosistema Ripple: Evernorth Holdings comenzó a cotizar en Nasdaq bajo el ticker XRPN, con unos 473 millones de XRP en su haber; Standard Chartered lanzó custodia institucional de RLUSD a través del DIFC de Dubái; y Cross River Bank integró RLUSD y la liquidación en XRPL el 16 de octubre.
Flujos, regulación y lo que viene
Según Chainalysis, EE. UU. se convirtió en importador neto de bitcoin en 2026 por primera vez desde 2022, mientras que los stablecoins denominados en dólares continuaron exportándose. Las transacciones de 10 millones de dólares o más aportaron 53.200 BTC al país; las transferencias inferiores a 10.000 dólares mostraron salidas netas. Chainalysis vincula el cambio en parte a los ETF de bitcoin al contado lanzados a principios de 2024.
El ex CEO de Mt. Gox, Mark Karpeles, anunció un dispositivo de bajo coste para detectar implantes espía en billeteras Ledger sin abrirlas, utilizando una señal de radio de baja potencia y pruebas de resonancia. El dispositivo sigue a un escándalo relacionado con hardware manipulado vendido a través de un intermediario asiático, con investigadores independientes estimando pérdidas superiores a 90 millones de dólares. Ledger introdujo reglas más estrictas para intermediarios el 15 de octubre, prohibiendo la venta de devoluciones.
Bitget añadió Rusia y Bielorrusia a su lista de jurisdicciones restringidas el 16 de octubre, anunciando el cierre de cuentas con plazos individuales: algunos usuarios recibieron un límite de retiro el 21 de octubre, según Interfax. El movimiento sigue a la brecha del 24 de septiembre con aproximadamente 387,5 millones de dólares en transferencias no autorizadas.
En síntesis: las salidas de ETF, las pérdidas récord por hackeos y la fragmentación regulatoria están pesando sobre el sentimiento, pero la resiliencia de BTC por encima de los 80.000 dólares y la ganancia del 39,6% en capitalización de mercado en el tercer trimestre sugieren que la tendencia a largo plazo se mantiene intacta. La apertura del lunes será la primera prueba de si la volatilidad del fin de semana se traslada.