Los mercados de criptomonedas subieron el martes, con la capitalización total del mercado avanzando un 1,68% hasta 2,78 billones de dólares. Bitcoin cotizaba cerca de 83.195 dólares, con un alza del 1,57%, mientras que ether se negociaba alrededor de 2.463 dólares, con un alza del 2,90%. Zcash lideró las ganancias con un avance del 8,5%.
El sentimiento se mantuvo neutral, con el Índice de Miedo y Codicia en 51. El contexto macroeconómico fue menos cómodo: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo por encima del 5%, el crudo Brent cotizaba cerca de 110 dólares y la Reserva Federal tiene previsto reunirse los días 27 y 28 de octubre. Aun así, la demanda institucional brindó apoyo, ya que los ETF estadounidenses de bitcoin al contado atrajeron 526,7 millones de dólares el lunes, su mejor día en casi un mes.
Las noticias del día reforzaron dos tendencias paralelas: las finanzas tradicionales están construyendo más vías reguladas hacia las criptomonedas, mientras que los reguladores y los tribunales aún definen cómo funcionarán esas vías. La primera previsión a largo plazo de JPMorgan sobre bitcoin y la aprobación en Suiza de un fondo de bitcoin para inversores minoristas subrayaron la primera tendencia. El debate sobre el impuesto a las stablecoins en Francia, una disputa por los futuros perpetuos en Estados Unidos y un conflicto por las acciones tokenizadas ilustraron la segunda.
Los ETF de bitcoin recuperan impulso
Los ETF estadounidenses de bitcoin al contado registraron entradas netas de 526,6 a 526,7 millones de dólares el 19 de octubre, la mayor entrada desde el 22 de septiembre, según Decrypt y Brave New Coin. El IBIT de BlackRock concentró casi todo el monto con 665,2 millones de dólares, lo que lo convirtió en el único de 12 fondos con entrada neta. El FBTC de Fidelity perdió 83,6 millones de dólares, mientras que el GBTC de Grayscale perdió 54,9 millones.
La entrada redujo la salida neta de octubre de los ETF de bitcoin de unos 615 millones a alrededor de 88 millones de dólares, o a 90,6 millones según otra estimación. El repunte fue más estrecho que la cifra principal: los ETF de ether al contado perdieron 103 millones de dólares, incluidos 95,4 millones del ETHA de BlackRock, y los ETF de Solana perdieron 6,7 millones. La concentración en IBIT muestra que la demanda institucional está regresando, pero todavía no es generalizada.
J.P. Morgan Asset Management incluyó por primera vez una previsión de rentabilidad para bitcoin en la 31.ª edición de sus Supuestos de Capital de Largo Plazo para 2027, publicada el 19 de octubre. El banco proyectó rendimientos compuestos anualizados de alrededor del 10% durante 10 a 15 años, por encima de su estimación del 7,5% para las grandes acciones estadounidenses, del 8,2% para los REIT y del 5,5% para el oro, según Decrypt.
JPMorgan estimó la volatilidad de bitcoin en alrededor del 55% y situó su rentabilidad media aritmética en el 20,9%. Su escenario alcista supone un 16,6% anualizado, mientras que el escenario bajista implica una pérdida del 11,2% anual. El banco no añadió bitcoin a las matrices de covarianza de su cartera estratégica principal debido a su volatilidad y a sus correlaciones inestables.
La previsión es notable porque procede de un banco importante que sigue siendo prudente a la hora de incorporar bitcoin a las carteras modelo. Refuerza el argumento institucional a favor de BTC sin respaldar una asignación generalizada.
BlackRock también presentó el 19 de octubre ante la SEC una solicitud para el iShares Bitcoin Managed Protection ETF, con ticker PBIT, un producto diseñado para limitar las pérdidas iniciales a alrededor del 10% antes de comisiones a cambio de un potencial de subida limitado. El fondo no tendría bitcoin directamente; utilizaría opciones call sobre IBIT e instrumentos de renta fija. La protección se estructura mediante tres tramos superpuestos desfasados un mes entre sí, según Decrypt.
La solicitud utilizó el Form 485APOS. No se revelaron las comisiones, el límite de ganancia ni la bolsa de cotización, y la SEC no ha aprobado el producto. La fecha de entrada en vigor indicada es alrededor del 2 de enero de 2027, pero esa no es una fecha de lanzamiento. La propuesta indica que los emisores están yendo más allá de la exposición simple hacia productos de bitcoin con gestión de riesgo dirigidos a inversores más conservadores.
Las tesorerías corporativas siguen acumulando
Strive reveló compras de 1.223 BTC entre el 14 y el 16 de octubre a un precio medio de alrededor de 81.734 dólares, con lo que sus tenencias ascendieron a 36.818 BTC, informó NewsBTC. Los accionistas de Super League aprobaron la aportación de Metaplanet de 2.100 BTC, por un valor de unos 170 millones de dólares, más 2,5 millones de dólares en efectivo, a una nueva entidad estadounidense.
Se espera que Metaplanet posea alrededor del 95,7% de la empresa, que pasaría a llamarse Superplanet con el ticker SUPA. Se prevé que la operación se cierre en el cuarto trimestre de 2026, sujeta a las aprobaciones de Nasdaq y de los reguladores.
En el lado de la oferta, el fideicomisario de Mt. Gox aplazó los reembolsos a los acreedores hasta el 31 de octubre de 2027, la cuarta prórroga anual. Los pagos base, iniciales a tanto alzado e intermedios están en gran medida completados para los acreedores que finalizaron los procedimientos requeridos, pero muchos no lo han hecho. Alrededor de 34.388 BTC, por un valor aproximado de 2.800 millones de dólares, permanecían en carteras vinculadas, según datos de Arkham citados por Decrypt. El aplazamiento reduce el riesgo de una repentina oleada de ventas de acreedores.
Europa abre más vías de acceso reguladas
La FINMA de Suiza aprobó el 20 de octubre el primer fondo minorista del país que invierte directamente en bitcoin. El regulador eximió al fondo de las normas estándar de diversificación de riesgos, citando el largo historial de negociación y los altos volúmenes de bitcoin. El vehículo se clasifica como un fondo de la categoría otros para inversiones alternativas con riesgo especial, según Decrypt.
No se revelaron el nombre del fondo, el emisor, el ticker, las comisiones, el custodio ni la fecha de lanzamiento. La aprobación se basa en la guía de la FINMA del 12 de enero de 2026 sobre la custodia de activos cripto protegida frente a la quiebra. Suiza aprobó el Crypto Market Index Fund en 2021, pero solo para inversores cualificados. Los medios de comunicación señalaron a BIT Asset Management, anteriormente Matrixport Asset Management, como probable emisor, pero ni el regulador ni la empresa lo confirmaron.
El Sparkassen-Finanzgruppe de Alemania lanzó el comercio de criptomonedas en cinco cajas de ahorros el 19 de octubre y levantó una prohibición informal sobre estos servicios. Los clientes pueden operar con BTC, ETH, XRP, Solana y Polygon a través de una aplicación bancaria existente. DekaBank proporciona la infraestructura de negociación, mientras que Boerse Stuttgart Digital actúa como custodio; DekaBank cuenta con autorización MiCA, según U.Today y Crypto News Flash.
Más de 230 bancos han expresado interés, y la DSGV espera que se conecten de 30 a 40 cada mes. La comisión es de 0,99 euros por orden más un spread, con un máximo de 250.000 euros por orden. Los clientes no pueden transferir monedas a sus propias carteras, solo a cuatro proveedores aprobados. El despliegue lleva importantes altcoins a las aplicaciones bancarias convencionales, pero sigue siendo un modelo de jardín cerrado.
En Rusia, Sberbank recibió autorización para operar una plataforma de intercambio de criptomonedas y planea lanzarla en diciembre, ofreciendo bitcoin, ether y USDT a través de sus aplicaciones existentes. Los inversores no cualificados se enfrentarán a pruebas y límites de compra, informó The Defiant.
Los reguladores trazan nuevas líneas en torno a la negociación y los impuestos
La Asamblea Nacional de Francia aprobó una enmienda presupuestaria por un solo voto, 38 a 37 con 25 abstenciones, que convertiría los intercambios de criptomonedas por stablecoins reguladas por MiCA en una venta sujeta a impuestos a partir del 1 de enero de 2027. Las ganancias estarían sujetas a un impuesto fijo del 31,4%, y la base de coste pasaría de un método global de cartera a un método activo por activo, según Decrypt.
El gobierno se opuso a la medida y argumentó que las stablecoins necesitan una definición legal. Una enmienda separada obligaría a los contribuyentes a declarar criptomonedas autocustodiadas por más de 100.000 euros, con multas de hasta 10.000 euros. The Defiant informó que una votación presupuestaria se trasladó al 3 de noviembre, y ninguna medida se ha convertido en ley. Si se promulga, la norma convertiría a Francia en uno de los primeros países de la UE en gravar las conversiones de stablecoins, lo que afectaría a una forma común de asegurar ganancias sin salir de las criptomonedas.
En Estados Unidos, la CFTC pidió a un juez federal que desestimara la demanda de CME Group sobre los futuros perpetuos de Kalshi en EE. UU., argumentando que CME carece de legitimación. CME impugna la aprobación de la CFTC del 29 de mayo de los perpetuos de bitcoin de Kalshi como contrato de futuros, sosteniendo que los perpetuos son swaps. La CFTC señaló que el volumen mensual de futuros de criptomonedas de CME aumentó de unos 2,66 millones de contratos en mayo a 3,28 millones en septiembre, informó Bankless. La jueza Colleen Kollar-Kotelly decidirá si el caso sigue adelante.
El Hyperliquid Policy Center envió comentarios a la SEC el 19 de octubre en los que solicitaba cinco cambios a la propuesta de Regulation Crypto Assets: normas para los airdrops, negociación tras una distribución exenta, un puerto seguro, recompras de tokens y coherencia entre las normas federales y estatales. El documento es un comentario en el proceso de elaboración de normas, no una decisión regulatoria, informó NewsBTC.
Una disputa separada está poniendo a prueba el mercado de acciones tokenizadas. El número de empresas que objetan la negociación de sus acciones en OKXICE TSV aumentó de nueve a dieciséis, y se sumaron Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s y Western Digital. El aviso actualizado estaba fechado el 19 de octubre, pero no explicaba las objeciones ni indicaba si bloquean las cotizaciones, según Decrypt.
OKXICE está siendo construida por OKX y por Intercontinental Exchange, propietaria de NYSE, y planea operar 24/7 en Uniswap v4 en XLayer, con liquidación en USDC y USDT bajo una excepción de innovación de la SEC. No está registrada ante la SEC ni está sujeta a la Regulation NMS. Nasdaq planea excluir sus propias acciones de la plataforma, citando la falta de precios en tiempo real y de reporte a una cinta consolidada. El enfrentamiento podría sentar un precedente importante sobre si las acciones tokenizadas pueden negociarse sin el consentimiento del emisor.
Las reglas de los índices también están creando presión. MSCI finalizó el 15 de octubre una norma que excluirá de sus Global Investible Market Indexes a las empresas no operativas cuyos balances estén dominados por un único activo, con efecto al cierre del 30 de noviembre de 2026. La lista de empresas afectadas se publicará el 11 de noviembre. Strategy, la mayor empresa pública con tesorería de bitcoin, posee 848.517 BTC comprados por 64.020 millones de dólares a un precio medio de 75.446 dólares; a unos 82.500 dólares, la participación vale aproximadamente 70.300 millones, o 6.300 millones por encima del coste, según Decrypt. Por separado, Protos señaló que el STRC de Strategy ha cotizado por debajo de su valor nominal de 100 dólares desde el 15 de mayo, pese a las recompras repetidas.
Aumentan las preocupaciones de seguridad
Las carteras vinculadas al exploit de Drift Protocol trasladaron entre 13.400 y 25.700 ETH a Tornado Cash, con fuentes que ofrecen estimaciones diferentes en dólares: alrededor de 61,5 millones según Decrypt y MistTrack, 54,8 millones según The Defiant y 32 millones según U.Today. Las transferencias se realizaron en lotes de 100 ETH y bloques más pequeños de 10 ETH.
Los datos de Arkham mostraron que las direcciones vinculadas al atacante aún tenían entre 81.454 y 84.164 ETH, por un valor de entre 200 y 224 millones de dólares. El ataque del 1 de abril vació Drift en Solana. TRM Labs y Chainalysis lo vincularon con UNC4736 de Corea del Norte, también conocido como Citrine Sleet, mientras que Mandiant lo atribuyó a UNC6862. Fue el segundo intento importante de blanqueo después de que unos 44 millones de dólares se movieran a través del mezclador en julio, según Decrypt y The Defiant.
Un estudio de Blockaid encontró que las listas de bloqueo de los emisores de stablecoins no recuperaron dinero en 60 exploits de criptomonedas entre enero y agosto. De 1.180 millones de dólares en fondos rastreados, las víctimas recuperaron 9,8 millones, y cada dólar congelado o devuelto provino de acciones de gobernanza o de validadores, no de listas negras de emisores, informó The Defiant. El hallazgo cuestiona la idea de que las listas negras sean una herramienta de recuperación fiable.
Liquid dijo que los swaps de bitcoin se habían restaurado, pero las salidas de L-BTC (peg-outs) seguían congeladas. Las reservas cubrían alrededor del 85,8% del L-BTC emitido, lo que dejaba un déficit de aproximadamente 603 BTC, según The Defiant.
Por separado, el investigador de blockchain ZachXBT alegó que FreedomXMR, un servicio de intercambio de Monero en Hyperliquid Core, recibió más del 87% de sus fondos entrantes de actividad ilegal, con más de 20 millones de dólares rastreados hasta ransomware, exploits e ingeniería social. El informe, cubierto por Bankless, vinculó fuentes con los exploits de DCENT Wallet, Fetch.ai y Axelar en septiembre, un pago de ransomware y el exploit de Gamdom en octubre. Hyperliquid no había respondido públicamente.
El servicio apareció en Hyperliquid Core en agosto, y su administrador obtuvo liquidez en XMR de KuCoin mediante más de 3.000 depósitos. XMR subió alrededor del 73% desde el 1 de agosto hasta cerca de 620 dólares. Estas afirmaciones son alegaciones de una investigación privada y no han sido confirmadas por Hyperliquid. Sin embargo, añaden un riesgo reputacional para las plataformas que listan servicios de intercambio centrados en la privacidad.
La oferta de Ethereum se contrae mientras avanzan las actualizaciones
Bitmine Immersion Technologies dijo que poseía 6.041.481 ETH al 18 de octubre después de comprar otros 12.535 ETH la semana anterior. La empresa estima que su participación equivale a alrededor del 4,9% del suministro circulante de Ethereum, con más de 5 millones de ETH en staking. Sus activos cripto, efectivo e inversiones combinados valían alrededor de 15.100 millones de dólares, informó NewsBTC.
El staking de Ethereum alcanzó un récord de 43,8 millones de ETH, según Bitwise, incluso cuando el rendimiento bruto anual del staking cayó al 2,63% desde el 2,81%. Solana también registró más tokens en staking con un rendimiento menor, informó The Defiant. El staking récord reduce la flotación libre, pero los rendimientos decrecientes podrían moderar el incentivo para añadir validadores.
La Ethereum Foundation confirmó que la actualización Glamsterdam se activará en la red de prueba Hoodi el 26 de octubre, con el límite de gas elevándose a 200 millones. La actualización ya está activa en Sepolia con el mismo límite, y no se ha fijado una fecha para la red principal. Glamsterdam incluye la EIP-7732 sobre separación proponente-constructor, la EIP-7928 sobre listas de acceso a nivel de bloque y las EIP-8037/8038 sobre reajuste de precios del gas, informó Crypto News Flash. La activación está prevista para la época 132.352, ranura 4.235.264.
Los pagos con stablecoins se escalan mientras los agentes de IA obtienen una vía de pago
El volumen de pagos con stablecoins alcanzó los 482.000 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026, un 45% más interanual, según un informe de Allium para el tercer trimestre. El número de pagos aumentó un 71% hasta 1.040 millones, mientras que el pago medio cayó de 544 a 462 dólares. La oferta de stablecoins se situaba en alrededor de 305.000 millones de dólares a finales de septiembre, informó Altcoin Buzz.
Tron procesó dos tercios del valor de los pagos, y USDT representó el 84%. El volumen de septiembre alcanzó un máximo mensual de 72.000 millones de dólares. La caída del tamaño medio de las operaciones junto con el aumento del volumen apunta a un uso más amplio y de menor escala, en lugar de a unas pocas transferencias grandes.
Mastercard abrió el acceso anticipado a Agent Pay for Machines, un sistema que permite a los agentes de IA encontrar servicios, acordar términos y pagar dentro de límites establecidos. Se realizó una demostración en vivo en Cloudflare Connect. El sistema utiliza el protocolo x402 y comprobantes de pago firmados; Coinbase proporciona la cartera, Base es la red de liquidación y la liquidación final se produce en moneda fiduciaria o stablecoins a través de BVNK y la Global Money Platform de Mastercard, según Decrypt.
En la demostración, un agente ejecutó una campaña mediante nueve pagos a dos vendedores dentro de un mismo presupuesto. Mastercard está publicando API para compradores y vendedores, herramientas y un entorno de pruebas. La empresa adquirió BVNK en agosto. La medida convierte a las stablecoins y a x402 en parte de la infraestructura del comercio máquina a máquina.
Las actualizaciones preparadas para la computación cuántica pasan de la teoría a las redes de prueba
Stellar anunció la actualización Bell, también conocida como Protocolo 30, con un nuevo formato de direcciones, temporización en milisegundos y firmas poscuánticas. La votación final de los validadores está prevista para el 23 de noviembre de 2026. CAP-84 introduce direcciones W y multiplexación para contratos inteligentes, CAP-88 traslada los relojes del sistema a milisegundos y CAP-87 integra el estándar poscuántico ML-DSA, informó U.Today.
Los proveedores de infraestructura, las carteras y los exchanges que no actualicen sus SDK para el 23 de noviembre perderán la capacidad de reconocer nuevos bloques del libro mayor. Para los tenedores de XLM, la actualización funcionará como una bifurcación dura normal sin migración manual.
Tron DAO implementó soporte para firmas poscuánticas en la red de prueba Nile. TIP-899 añade Falcon-512 y Dilithium2 a nivel de protocolo para transacciones, producción de bloques, conexiones de retransmisión y la máquina virtual de Tron, aunque los algoritmos están desactivados por defecto y requerirían propuestas de gobernanza separadas. La propuesta señala que más de 6,9 millones de BTC se encuentran en direcciones con claves públicas expuestas.
Starknet inició una encuesta no vinculante de siete días sobre si convertirse en una capa 1 poscuántica independiente. STRK seguiría siendo el token y se preservarían los puentes desde Ethereum. El BIP-360 de Bitcoin sigue siendo un borrador, mientras que Coinbase ha instado al sector a prepararse para la migración, según Altcoin Buzz. Los esfuerzos muestran que la preparación cuántica se está convirtiendo en una hoja de ruta de ingeniería en lugar de un experimento mental lejano.
Qué observar
El mercado afronta el resto de la semana con una demanda institucional más clara, pero con abundantes riesgos sin resolver. Los flujos de los ETF de bitcoin tendrán que ampliarse más allá de IBIT para confirmar un giro duradero. En Europa, las condiciones finales del fondo minorista suizo y el ritmo del despliegue de Sparkassen mostrarán con qué rapidez el acceso regulado llega a los inversores comunes.
La política sigue siendo el principal factor decisivo. La votación presupuestaria de Francia está ahora fijada para el 3 de noviembre, MSCI publicará su lista de empresas afectadas el 11 de noviembre y la disputa entre la CFTC y CME podría determinar el estatus legal de los futuros perpetuos en EE. UU. La prueba de Hoodi de Ethereum el 26 de octubre y la votación de los validadores de Stellar el 23 de noviembre proporcionarán los próximos hitos técnicos. Por ahora, la adopción institucional y la aclaración regulatoria avanzan juntas, pero no siempre en la misma dirección.