Le Bitcoin a brièvement franchi les 87 000 dollars vendredi après un rapport sur l'emploi américain inférieur aux attentes, ravivant l'espoir d'une politique monétaire plus souple, avant de refluer dans la fourchette des 84 000–86 000 dollars plus tard dans la séance. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a dépassé les 3 000 milliards de dollars et l'indice Fear & Greed s'établissait à 71.

L'impulsion macroéconomique est venue du Bureau of Labor Statistics, qui a indiqué que les employeurs américains n'ont créé que 29 000 emplois en septembre, contre 84 000–90 000 attendus, avec un taux de chômage en hausse à 4,2 %. Les rendements ont baissé, le marché a écarté l'hypothèse d'une hausse de taux de la Fed en octobre, et les cryptos ont rebondi avant la publication — puis ont rendu une grande partie de leurs gains à mesure que la séance avançait.

Dans ce contexte, les évolutions les plus marquantes de la journée ont été réglementaires. La SEC a proposé un cadre formel de conservation des cryptos, un groupe bancaire a engagé une action en justice contre l'OCC, et Circle comme Aave ont utilisé l'examen du MiCA européen pour presser en faveur de changements dans les règles régissant les réserves de stablecoins et le prêt DeFi.

Le breakout macroéconomique du Bitcoin face à un net repli

Le BTC/USD a touché les 87 229 dollars sur Bitstamp, frôlant à nouveau ses sommets de huit mois, après la publication de chiffres d'emploi faibles. Les rendements des obligations à dix ans sont tombés à 5,2 % et ceux des trente ans à 5,573 %, tandis que la probabilité d'une hausse de taux en octobre s'effondrait, de 64 %–70 % à seulement 14 %–20 % sur CME FedWatch.

L'effet de levier a suivi rapidement le mouvement des prix. Les positions ouvertes sur le Bitcoin ont augmenté de 9,12 %, à 29,2 milliards de dollars, avec 359,27 millions de dollars de liquidations, dont 274,64 millions de dollars sur le côté short.

Les flux spot ont apporté un certain soutien : les ETF spot américains sur le Bitcoin ont enregistré 102,7 millions de dollars de Collectes le 1er octobre, après les sorties de la séance précédente, le fonds IBIT de BlackRock en tête avec 195 millions de dollars.

Cependant, en fin de journée, le BTC était retombé sous les 84 000 dollars — un rappel que le rebond reste sensible au positionnement plutôt que porté par une demande durable.

Les données sur l'emploi elles-mêmes comportaient une morsure. Le BLS a revu à la baisse les chiffres de juillet et août, à concurrence de 60 000 emplois : juillet est passé d'un gain de 21 000 à une perte de 10 000, et août a été amputé de 29 000 par rapport aux 162 000 initialement annoncés. Le BLS a attribué ces révisions à des déclarations supplémentaires et à des recalculs saisonniers.

Ces chiffres plus élevés que supposé constituaient l'un des facteurs derrière la hausse de 25 points de base décidée par la Fed le 16 septembre — sa première depuis trois ans. Le chiffre de septembre étant désormais de 29 000 et le chômage de 4,2 %, un resserrement supplémentaire paraît bien moins certain, même si 16 des 18 membres du FOMC tablaient sur une nouvelle hausse avant la fin de l'année.

Les liquidations et le mur de liquidité à 85 000 dollars

Le Bitcoin a percé un groupe d'ordres de vente autour de 85 000 dollars qui plafonnait le cours toute la semaine, atteignant 86 857 dollars et déclenchant une vague de liquidations de positions short. L'ampleur fait l'objet de désaccords entre les médias, ce qui本身就 illustre la rapidité des mouvements du marché :

La lourdeur du composant short renvoie à une structure de marché inversée — et à la probabilité d'une volatilité haussière qui s'accélère pendant la reconstitution de l'effet de levier.

Journée regulation : règles de conservation, recours judiciaire et MiCA

Washington et Bruxelles ont été exceptionnellement actives.

La SEC a proposé des règles qui permettraient aux gestionnaires d'investissement enregistrés, aux sociétés d'investissement et aux BDC de détenir des actifs crypto via des sociétés fiduciaires d'État — ou, en dernier recours, en auto-conservation. La proposition modifie l'Investment Advisers Act et l'Investment Company Act, et autorise les sociétés fiduciaires d'État à agir comme dépositaires.

L'exception d'auto-conservation est conditionnelle : les gestionnaires doivent documenter l'absence de dépositaire éligible et réévaluer cette conclusion chaque trimestre, parallèlement à des exigences opérationnelles et de contrôle. Les clients recevraient des relevés trimestriels, et les conseils d'administration des fonds seraient soumis à un contrôle de la décision et des garanties qui l'encadrent. La règle n'est pas en vigueur ; les commentaires sont ouverts pendant 60 jours après sa publication au Federal Register.

Quelques heures plus tôt, l'ICBA a poursuivi l'OCC devant un tribunal fédéral, contestant l'octroi par l'agence de chartes fiduciaires nationales à des entreprises de cryptomonnaies comme dépassant ses pouvoirs. L'Independent Community Bankers Association estime que ces chartes contournent les exigences d'équivalence applicables aux banques en matière de fonds propres, de liquidité, de supervision et d'assurance FDIC.

Selon The Defiant, le recours vise précisément l'approbation conditionnelle de la charte de Protego. L'OCC s'est refusée à commenter. L'ICBA s'était déjà opposée au Digital Asset Market Clarity Act, resté bloqué au Sénat. L'OCC a délivré des chartes fiduciaires à Coinbase, Circle, Crypto.com, Protego, Erebor et World Liberty Financial — et un recours victorieux pourrait ralentir cette dynamique.

En Europe, Circle a demandé à la Commission européenne de réécrire l'obligation de MiCA sur les réserves en dépôts bancaires, en remplaçant le plancher actuel par une exigence de liquidité minimale et souple, dans une contribution à la consultation de la Commission sur l'examen du règlement. Selon le MiCA, au moins 30 % des réserves — jusqu'à 60 % pour les émetteurs significant — doivent être placées en dépôts bancaires.

Circle a également demandé à l'UE de supprimer le plafond de concentration de 35 % appliqué à un souverain unique ainsi que les limites sur les dépôts dans une seule banque, tout en préservant l'émission multiple par les émetteurs européens et étrangers. Son chiffre est frappant : seules trois des 25 premiers stablecoins sont régulés au titre du MiCA. La consultation s'est-close mercredi, et son issue déterminera la manière dont l'examen de 2027 de l'UE traitera les grands stablecoins libellés en dollars.

Aave Labs s'est opposé au même examen sous un autre angle, 現在 en soutenant que les obligations devraient s'attacher au contrôle des fonds des clients plutôt que s'étendre automatiquement aux protocoles autonomes. Le différend porte essentiellement sur l'interdiction par le MiCA des intérêts liés à la détention de jetons : Aave maintient que le rendement du prêt en stablecoins est le prix des fonds empruntés, et non une récompense pour la conservation. Le protocole a fait transiter plus de 3 500 milliards de dollars depuis son lancement sur plus de 15 réseaux, et Aave propose une supervision on-chain via l'analyse de la blockchain et des nœuds observateurs. Le prochain point de discussion publique sera un dialogue à Bruxelles le 27 octobre.

Ailleurs, un juge d'un tribunal de l'État de l'Illinois a donné partiellement raison à Kalshi et à Coinbase, estimant que les règles de l'État en matière d'agrément des contrats sportifs entrent probablement en conflit avec le droit fédéral sur les produits dérivés. La question des frais de transaction reste non résolue, et le tribunal a ordonné aux parties de proposer des termes d'injonction. L'État estdefendant, avec Kalshi et Coinbase en calidad de plaignants et la CFTC en intervention.

Infrastructure : zkAPI, stablecoins bancaires et USDT sur Bitcoin

L'Ethereum Foundation et l'Open Anonymity Project ont lancé zkAPI sur le réseau principal Ethereum, un protocole permettant de payer des modèles d'IA par preuve à connaissance nulle sans révéler son identité. Les utilisateurs déposent de l'ETH ou des USDC dans un contrat coffre-fort, où le solde existe sous forme de note privée ; chaque dépense génère une preuve à connaissance nulle de solde suffisant.

Chaque paiement publie un nullifier à numéro de série, de sorte qu'une double dépense ne révèle que la réutilisation. Le serveur délivre une clé d'API temporaire et limitée, séparant la couche de paiement de la requête elle-même. Le client dialogue localement avec les interfaces standard OpenAI et Ollama. Le dépôt qualifie le protocole d'expérimental et aucun audit formel n'a été mené.

Dans la finance traditionnelle, Fiserv a lancé une plateforme d'actifs numériques dont le premier produit est Roughrider Coin, un stablecoin en dollars pour le règlement interbancaire sur le réseau de la Bank of North Dakota. VersaBank est l'émetteur et le dépositaire, les transactions se règlement sur Solana, et Fireblocks fournit l'infrastructure. Fiserv dessert un réseau de plus de 90 banques et caisses d'épargne au sein du North Dakota, avec une intégration du règlement en stablecoins dans les systèmes bancaires noyaux existants.

Utexo a également apporté l'USDT au réseau Bitcoin via le protocole RGB et le Lightning Network, dans une levée de 7,5 millions de dollars menée par Tether. Ce lancement ramène le plus grand stablecoin en dollars sur le plus grand réseau crypto, où il n'était auparavant pas pris en charge.

L'échelle des stablecoins ne cesse de croître. Un rapport conjoint de la RWA Foundation et de Token Terminal évalue la capitalisation totale du marché des stablecoins à 300,9 milliards de dollars au 1er octobre, sur 195 actifs, 152 émetteurs et 47 réseaux. Circle a gagné 915 millions de dollars, Ripple 765,3 millions et United Stables 474,2 millions, tandis que Tether a perdu 207,7 millions de dollars.

L'adoption institutionnelle se lit aussi dans les données de paiement. Visa a indiqué que le volume des paiements en stablecoins liés à ses cartes avait progressé de près de 200 % sur un an au cours de son deuxième trimestre fiscal, les programmes business et commerciaux représentant environ 17 % du total pour l'exercice 2026. Le segment grand public reste majoritaire, et Visa prend en charge plus de 160 programmes de cartes en stablecoins.

La plus grande fermeture de L2 de l'histoire

Blast met en sourdine son réseau layer-2 Ethereum, appelant les utilisateurs à retirer leurs actifs vers le réseau principal d'ici le 26 octobre. L'équipe indique qu'il n'existe aucune voie réaliste vers une viabilité économique, les coûts dépassant les revenus.

La plus grande fermeture de L2 de l'histoire

La TVL a chuté de plus de 98 % — d'un pic d'environ 2,2 milliards de dollars en juin 2024 à environ 32 millions de dollars — tandis que 63,5 millions de dollars restent dans le pont canonique. Le jeton BLAST a chuté de plus de 98 % depuis son lancement.

Les retraits passent par l'interface Blast jusqu'au 26 octobre, après quoi les actifs devront être retirés directement via les contrats du pont. L'équipe se défait d'abord de sa position Lido, ce qui bloquera les retraits pendant environ une semaine avant que la file d'attente ne se réduise à une vingtaine d'heures.

C'est la plus grande fermeture de L2 à ce jour, et elle pose des questions embarrassantes sur l'économie des rollups tout en accélérant la consolidation entre les réseaux restants.

THORChain a activé un pool de liquidité Zcash après une rotation de réseau planifiée, permettant des échanges directs et non custodiels de BTC vers ZEC natif, sans KYC ni actifs enveloppés. Les développeurs ont averti que le pool démarre avec une liquidité extrêmement faible et que le slippage est probable sur les gros ordres. Le ZEC évolue dans une fourchette de 1 330–1 390 dollars après avoir gagné plus de 1 000 % sur douze mois.

Aave Labs a par ailleurs proposé une fondation qui placerait la marque et la propriété intellectuelle d'Aave sous la supervision d'une DAO. La première étape créerait un véhicule aux Îles Caïmans avec des dirigeants indépendants ; le transfert des marques, domaines et du code exigerait des votes distincts. L'AAVE a gagné 8 %–13 % sur cette annonce, l'activité de trading agrégée a bondi de 68 %, et Aave V4 a dépassé le milliard de dollars de dépôts en septembre. Notez qu'un média a confondu cette proposition avec un récapitulatif d'activité sans rapport : la prudence est donc de mise quant à ce mouvement de cours.

Sécurité : une attribution à la Corée du Nord, un hack récupéré et deux exploits

Chainalysis a attribué le hack de 387 millions de dollars de Bitget à un groupe nord-coréen, portant le total des vols de cryptos liés à la RDPC au-delà du milliard de dollars en 2026. Les XRP volés sont échangés via THORChain, et la directrice générale de Bitget, Gracy Chen, a publiquement appelé le protocole à bloquer les adresses de l'attaquant — les développeurs ont refusé, en invoquant la décentralisation. Cointelegraph a rapporté qu'une partie des fonds est passée par NEAR Intents et sa couche SHIELD.

Dans un incident distinct, NEAR Intents a suspendu ses opérations après le vol d'environ 3,8 millions de dollars via une faille dans sa couche de dépôts et retraits touchant l'USDT sur BSC. Le directeur général Shafaiet Shevchenko a déclaré que l'attaquant avait été identifié et a publié trois adresses de restitution avec un délai de 48 heures ; aucune n'avait d'abord été alimentée. ZachXBT a tracé les fonds jusqu'à KuCoin, où ils ont été convertis en bitcoin. Shevchenko a ensuite signalé le retour intégral des 3,8 millions de dollars — environ 34,59 BTC ont atterri dans le portefeuille publié — et les utilisateurs ont reçu la promesse d'un remboursement complet. Le NEAR a chuté de près de 9 % et les parts de l'ETF NEAR de Bitwise de plus de 7 %.

SlowMist a signalé un exploit dans le Loop Safe Module d'Aave V3 qui a drainé environ 114,09 ETH (environ 305 000 dollars) de deux portefeuilles multisig Safe en une seule transaction. La faiblesse résidait dans le contrôle d'accès FlashLoopAdapter du module, exploité via un faux contrat Safe auquel le module faisait toujours confiance, avec un flash loan en WETH de Morpho utilisé pour rembourser la dette Aave. Les fonds déposés directement dans Aave n'ont pas été affectés.

Arbitrum a suspendu les activations de nouveaux contrats Stylus à titre de mesure de sécurité d'urgence. Les contrats déjà actifs continuent de fonctionner et peuvent toujours être étendus, et un nouveau garde BoLD pourrait retarder les retraits non confirmés si des preuves contradictoires sont soumises.

Du côté de la récupération, la Drift Foundation a ouvert les réclamations et le remboursement pour les jetons DFX concernant les utilisateurs ayant perdu plus de 290 millions de dollars lors de l'exploit du 1er avril. Chaque dollar de perte confirmé est converti en un DFX à un taux d'environ 0,0104 USDT — soit environ un centime par dollar — avec une émission fixée à environ 299,5 millions de jetons. La fenêtre de réclamation court jusqu'au 1er janvier 2028. La place de marché reconstruite, rebaptisée Velocity, affecte jusqu'à 90 % des revenus nets quotidiens du protocole au fonds de récupération, et Tether s'est engagé à hauteur de 127,5 millions d'USDT. Environ 9,2 millions de dollars de fonds volés ont été gelés.

Sanctions et politique souveraine

Les États-Unis ont désigné le réseau A7 de Russie comme organisation criminelle transnationale majeure via l'OFAC, et FinCEN a proposé une règle interdisant les transferts au bénéfice des Sub-Agents de ce réseau — la sixième mesure de ce type. La règle s'étend aux cryptomonnaies et concernerait environ 348 000 institutions, dont des plateformes d'échange.

Le jeton A7A5 en roubles, émis par Old Vector, fonctionne sur Tron et Ethereum. Selon les sources citées dans la presse, plus de 180 entités ont traité au moins 179,1 milliards de dollars en A7A5 entre février 2025 et juin 2026.

Par ailleurs, le FMI a approuvé un versement d'environ 138–139 millions de dollars au Salvador après que le pays a abandonné son critère d'accumulation de bitcoin. Le Fonds indique qu'il cherche à « réduire le rôle de l'État dans l'activité liée au bitcoin » et n'attend pas de nouvelles accumulations au-delà des dons documentés. Il souhaite également que le Salvador dénoue entièrement son exposition résiduelle au Chivo. Le montant de la tranche est rapporté de manière incohérente — Bitcoin Magazine cite 139 millions de dollars, The Defiant 138 millions — et l'accord sur l'enveloppe de prêt de 1,4 milliard de dollars a été signé en décembre.

Trésoreries d'entreprise et une revendication IA contestée

Les actionnaires d'Armada Acquisition Corp. II ont approuvé la combinaison d'affaires avec Evernorth, la société de trésorerie XRP soutenue par Ripple. Environ 20,5 millions d'actions ont voté en faveur et 1,4 million contre, sur environ 69 % des voix exprimées. L'opération devrait se conclure le 7 octobre si les conditions restantes sont réunies, la société combinée Evernorth Holdings commencent à négocier au Nasdaq sous le ticker XRPN le 8 octobre.

Evernorth a l'intention de détenir environ 473 millions de XRP, d'une valeur d'environ 724 millions de dollars, et se positionne comme la plus grande société de trésorerie XRP cotée. L'entité combinée reçoit environ 300 millions de dollars en espèces à la clôture, et l'opération, augmentée de placements privés, devrait lever plus d'un milliard de dollars. Ripple, SBI (200 millions de dollars), Pantera Capital, Kraken et GSR sont investisseurs.

Enfin, une revendication qui circule dans les milieux de l'IA a essuyé des critiques cette semaine. Tavus a déclaré que son modèle Griffin avait passé le test de Turing, après que 26 des 54 participants (48 %) ont cru parler à un humain, ce que l'entreprise a qualifié de premier Human Interaction Model. Les résultats n'ont pas été vérifiés de manière indépendante et ne suivent pas un protocole standard, un point soulevé par des membres de la communauté sur X. Griffin-Lite reste une préversion de recherche destinée à des testeurs sélectionnés, avec une latence audio-vidéo moyenne de 0,43 seconde sur des puces Nvidia H100.

Pris ensemble, vendredi a associé un pic du Bitcoin dicté par la macroéconomie à un ordre du jour réglementaire exceptionnellement dense. L'orientation à court terme du marché dépend toujours des données sur l'emploi et de la Fed, tandis que le récit structurel — règles de conservation, stablecoins bancaires, une fermeture de L2 historique et un=float de stablecoins en croissance — s'écrit tout aussi vite.