Les marchés crypto ont passé vendredi en phase de reprise après une correction violente qui a fait suite à la passe du Bitcoin au-dessus de 87 000 $. Le BTC a glissé vers environ 80 300 $ avant de rebondir autour de 82 500 $, tandis que l'Ether évoluait près de 2 490 $. Cette volatilité s'est accompagnée d'un lourd collateral : plus d'un milliard de dollars de positions ont été liquidées en 24 heures, principalement des positions longues, et les ETF spot Bitcoin et Ether ont vu leurs sorties de fonds d'octobre approcher le milliard de dollars.

Détente géopolitique, mais les dégâts sont faits

Le déclencheur immédiat du rebond a été la déclaration de Donald Trump du 8 octobre sur Truth Social selon laquelle les États-Unis ne frapperont pas l'Iran avant les élections de mi-mandat du 3 novembre. Les prix du pétrole ont baissé en même temps que la désescalade, et les actifs risqués, dont la crypto, ont rebondi depuis les plus bas.

Malgré tout, le bilan hebdomadaire reste fermement négatif. Le Bitcoin était toujours en baisse d'environ 4 à 5 % sur la semaine, et l'Ether avait perdu environ 9 %. Les liquidations racontent l'histoire d'un marché surchauffé : les estimations pour le nettoyage de 24 heures varient d'environ 1,09 milliard à 1,19 milliard de dollars, les positions longues représentant jusqu'à environ 1,05 milliard de dollars. Les positions sur l'Ether ont été effacées à un rythme environ six fois supérieur à celui du Bitcoin rapporté à leur part de marché, et la plus grande liquidation individuelle a été une position Ether d'environ 20 millions de dollars sur Hyperliquid.

La prise de profits a amplifié le mouvement. Selon Santiment, les détenteurs ont réalisé environ 1,03 milliard de dollars de plus-values en une seule journée — le deuxième plus gros chiffre de 2026, proche du maximum annuel d'environ 1,04 milliard de dollars, enregistré après que le BTC a dépassé 87 000 $.

Les flux institutionnels restent négatifs

Les ETF spot continuent de saigner. Les fonds Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 484,9 millions de dollars mercredi et de 244,1 millions de dollars jeudi, tandis que les fonds Ether ont prolongé leur série de pertes à huit séances consécutives, totalisant environ 641 millions de dollars depuis le 29 septembre. Les sorties combinées d'octobre pour les deux produits ont atteint environ 986 millions de dollars. Le FBTC de Fidelity a conduit les pertes de jeudi avec 197 millions de dollars, tandis que l'IBIT de BlackRock a mené celles de mercredi avec 207,7 millions de dollars.

L'activité on-chain a ajouté à la pression. Des portefeuilles liés au gouvernement ont réduit leurs avoirs de 17 468 BTC — environ 1,44 milliard de dollars — depuis le 6 octobre, les transferts ayant été exécutés en trois tranches, la plus importante étant liée au Bitcoin saisi lors du piratage de Bitfinex en 2016. Aucune vente sur le marché ouvert n'a été confirmée. Parallèlement, les réserves d'Ethereum sur Binance sont passées de 3,57 millions à 3,47 millions de pièces en trois jours, leur plus bas niveau depuis six mois, ce que les analystes interprètent comme une accumulation par de grands détenteurs durant la baisse des prix.

Sécurité : Ledger enquête sur des pertes liées à un revendeur

L'une des histoires les plus alarmantes de la journée demeure non confirmée. Ledger enquête sur des rapports according auxquels des clients en Asie du Sud-Est qui ont acheté des appareils auprès du revendeur CryptoBilis ont perdu des fonds. Des chercheurs on-chain, dont Specter et MistTrack, estiment qu'entre environ 72 millions et près de 90 millions de dollars ont été vidés de centaines de portefeuilles en BTC, ETH et Tron, bien que ni le montant ni la cause n'aient été officiellement vérifiés.

Ledger a demandé à CryptoBilis de suspendre les ventes et les expéditions, a conseillé aux acheteurs des 90 derniers jours de ne pas configurer leurs appareils et de transférer leurs fonds vers de nouveaux portefeuilles avec de nouvelles phrases de récupération, et a déclaré que sa propre fabrication, ses micrologiciels et ses services ne sont pas compromis. Tether a gelé certains USDT liés aux vols présumés. Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a suggéré que l'incident pourrait être une attaque localisée de la chaîne d'approvisionnement visant un seul fournisseur.

Les régulateurs agissent sur trois fronts

Marchés de prédiction. La CFTC a publié une règle finale provisoire excluant les jeux de style casino de la définition d'un swap et a proposé une règle qui classerait les contrats d'événement échangés sur des plateformes comme Kalshi et Polymarket comme des swaps, ouvrant une période de commentaires de 30 jours. Les décisions judiciaires sont partagées — une décision en appel a favorisé les États, deux ont favorisé la CFTC — et le litige pourrait aller jusqu'à la Cour suprême. L'organe ne compte actuellement qu'un seul commissaire, Mike Selig.

Stablecoins en Europe. L'ESMA a demandé aux plateformes agréées MiCA dans l'UE de cesser tous les services liés aux stablecoins non conformes, y compris le trading, la conservation et les transferts. Les positions existantes doivent être dénouées dans un délai de trois mois — soit une échéance autour du 8 janvier 2027. Les clients ne peuvent que vendre, convertir, retirer ou conserver ce qu'ils possèdent déjà ; les nouveaux achats doivent être bloqués. L'USDT est l'actif le plus exposé, Tether n'ayant pas obtenu l'autorisation européenne correspondante.

Sanctions. Les États-Unis comptent saisir environ un milliard de dollars d'actifs crypto liés à l'Iran cette semaine, a déclaré le secrétaire au Trésor Scott Bessent lors d'un sommet de Newsmax, ajoutant « nous savons où il se trouve ». Par ailleurs, le Royaume-Uni a sanctionné les plateformes crypto Cryptomus, Heleket et TokenSpot, basée au Kirghizistan, pour leurs liens présumés avec la Russie, dans le cadre d'un paquet de 38 mesures. Au Congrès, le sénateur Richard Blumenthal a demandé à Cantor Fitzgerald de lui communiquer des documents sur sa relation avec Tether d'ici le 23 octobre, invoquant la participation de 5 % de la firme, qu'il estime être passée de 600 millions à environ 10 milliards de dollars.

Développements sur les échanges et l'industrie

Le ministère de la Justice examine la conformité de Binance à son règlement d'octobre 2023 d'environ 4,3 milliards de dollars, a rapporté Bloomberg ; aucune violation de la part de Binance elle-même n'est alléguée dans l'examen en cours. Binance a également confirmé qu'elle restreindra huit services et retirera 22 jetons pour les utilisateurs brésiliens à partir du 27 octobre, avant l'entrée en vigueur de nouvelles règles de la banque centrale.

Ailleurs, la procureure générale de New York Letitia James a obtenu un bannissement à vie du secteur et jusqu'à 35 millions de dollars de paiements conditionnels de l'ex-Celsius Alex Mashinsky, qui purge une peine fédérale de 12 ans. Des sociétés affiliées à DWF Labs ont poursuivi le dépositaire BitGo à la Haute Cour de Londres pour 141 millions de dollars au sujet de ventes de jetons anticipées alléguées — une allégation à laquelle BitGo a refusé de répondre et qui n'a pas été testée en justice. La Thaïlande a finalisé des règles permettant l'inscription d'ETF spot Bitcoin et Ether locaux à la Bourse de Thaïlande, à compter du 16 octobre.

Technologie et mouvements de jetons

Solana a activé sa dernière réduction du temps de slot cible de 250 ms à 200 ms à l'ère 1053, achevant la série de mises à jour SIMD-0525, tout en abaissant la limite de calcul par bloc de 37,5 millions à 30 millions d'unités afin de préserver la capacité du réseau. Le DAO de Pyth a approuvé une proposition affectant 100 % des revenus de produits éligibles à des rachats de PYTH sur le marché ouvert, faisant grimper le jeton de plus de 14 % à environ 0,086 $. Les développeurs de Zcash ont visé janvier pour les signatures de hachage post-quantiques sur les transactions transparentes, qui couvrent environ 70 % de l'ZEC émis, bien qu'une date d'activation sur le mainnet ne soit pas confirmée.

Robinhood Crypto a indiqué qu'il étudiait un Stock Token lié à un ETF géré activement avec T. Rowe Price Digital Assets sur Robinhood Chain, et Blockchain.com a demandé les licences CFTC de designated contract market et de futures commission merchant pour proposer des contrats d'événement et des dérivés crypto aux États-Unis.

Points de vigilance

La convergence cette semaine d'une détente géopolitique, de sorties institutionnelles soutenues et d'une activité réglementaire croissante laisse le marché dans une position fragile. Avec les liquidations purgées et un support testé près de 80 000 $, les prochains mouvements dépendront probablement de la direction des flux d'ETF, de la clarté sur la règle de la CFTC concernant les contrats d'événement, et de la question de savoir si les transferts de portefeuilles gouvernementaux se transformeront en ventes réelles.