Bitcoin s'est maintenu autour de 82 000 $ après un flash crash du week-end qui a brièvement fait chuter le cours de 81 600 $ à 80 750 $ avant une reprise. Le sentiment reste sous pression face aux données d'inflation : l'IPC de septembre a progressé de 3,7 % en glissement annuel, contre un consensus de 3,6 %.
Les ETF bitcoin au comptant ont enregistré une troisième semaine consécutive de sorties de capitaux, totalisant 228,6 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum ont perdu environ 320 millions de dollars. Malgré les craintes d'un « lundi noir », le VIX a bondi de 21,5 % vendredi, mais le BTC est resté au-dessus de 80 000 $. Selon CoinGecko, le marché crypto a clôturé le T3 avec une capitalisation en hausse de 39,6 %, à 2,96 billions de dollars.
Flux institutionnels : troisième semaine consécutive de sorties d'ETF
Les ETF bitcoin au comptant américains ont connu des sorties nettes de 228,6 millions de dollars pour la semaine du 13 au 16 octobre, après 681,1 millions de dollars la semaine précédente — soit près de 910 millions de dollars en deux semaines. Les ETF Ethereum ont close une troisième semaine rouge avec environ 320 millions de dollars de sorties. Les sorties cumulées d'ETF bitcoin en octobre s'élèvent à près de 615 millions de dollars.
La pire séance de la semaine a eu lieu mercredi, avec 261,4 millions de dollars de sorties, coïncidant avec la publication de l'IPC de septembre, en hausse de 3,7 % en glissement annuel contre un consensus de 3,6 %. Le BTC est brièvement passé sous 80 000 $, et environ 950 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées en 24 heures. Malgré tout, les entrées nettes cumulées dans les ETF bitcoin au comptant depuis janvier 2024 restent de 57,3 milliards de dollars.
Les sorties de capitaux dépassent désormais le BTC et l'ETH. Les ETF XRP au comptant ont affiché 1,84 million de dollars de sorties, mettant fin à une série de 13 semaines d'entrées, tandis que les ETF Solana ont perdu 25,52 millions de dollars — leur pire semaine jamais enregistrée. XRP a reculé de 1,40 $ à 1,27 $ ; SOL a glissé de 110 $ vers la zone 101–102 $. Decrypt, CryptoPotato
Flash crash du week-end et fragilité du marché
Un flash crash du week-end a frappé le BTC, l'ETH et les perpétuels liés aux actions IA. Bitcoin est tombé de 81 600 $ à 80 750 $ avant de remonter à 82 000 $ ; l'ETH a chuté de 2 420 $ à 2 360 $, puis est revenu à 2 410 $. Les perpétuels liés à l'IA ont également été vendus — SOXL −5,45 %, SNDK −3,6 %, MU −3,42 % — bien que les pertes aient été vite effacées.
Sur la semaine, le S&P 500 a perdu 2 %, le Nasdaq 100 et le Nikkei environ 5 %, et le KOSPI près de 14 %. Les analystes alertent sur une volatilité élevée en vue de l'ouverture de lundi. Le mouvement a coïncidé avec la frappe de l'Ukraine sur le pétrolier port de Saint-Pétersbourg et les attaques annoncées contre des installations énergétiques russes.
Les indicateurs de peur ont fortement bougé vendredi : le VIX a bondi de 21,5 % à 19,99 alors que le S&P 500 a chuté de 1,09 %, sa plus forte hausse en une séance depuis le 5 juin. Les traders ont acheté 9 200 call de novembre avec un strike à 20 (1,7 million de dollars) et 12 500 avec un strike à 23 (1,1 million de dollars), pariant sur un VIX au-dessus de 23. Depuis 1990, le VIX a progressé de plus de 20 % un vendredi à 32 reprises — et a baissé le lundi suivant à 25 reprises, avec une baisse typique de 4,5 %. Parallèlement, la volatilité implicite du BTC (BVIV) a en réalité reculé de 1 %, à environ 40 %. CoinDesk
Sécurité : 1,18 milliard de dollars de piratages au T3
Un rapport de Hacken a établi que les cyberattaques contre l'industrie crypto ont coûté 1,18 milliard de dollars au T3 2026, sur 107 incidents — en hausse de 55 % par rapport au trimestre précédent. Les exploits de smart contracts ont représenté 48 % des pertes ; les défaillances de contrôle d'accès et les erreurs opérationnelles ont compté pour 40 %. Pas moins de 77 % des pertes du trimestre provenaient de fournisseurs compromis, de correctifs tardifs ou de systèmes en dehors des audits de sécurité en cours.
Hacken met en garde : les badges d'audit donnent aux investisseurs un faux sentiment de sécurité. Le rapport souligne comment les vulnérabilités de la chaîne d'approvisionnement continuent d'éroder la confiance et d'intensifier les exigences d'audits rigoureux.
Dans un incident distinct, le pont Cysic a été suspendu après qu'un attaquant a exploité une faille de traitement des messages et a minté 10 millions de CYS sur BNB Smart Chain sans dépôt correspondant le 17 octobre. La fondation a suspendu le pont et a mis l'adresse destinataire en liste noire environ 76 minutes plus tard, gelant quelque 2,8 millions de CYS ; environ 7,2 millions ont quitté l'adresse. Le mainnet et les portefeuilles des utilisateurs n'ont pas été affectés, et les pertes finales sont encore en cours d'évaluation. Des estimations non officielles suggèrent qu'environ 727 000 dollars ont été transférés vers Ethereum. CoinDesk, Cointelegraph
Les enquêteurs on-chain ZachXBT et Specter auraient retracé environ 2 700 ZEC (soit environ 3,8 millions de dollars) provenant du piratage de Bitget jusqu'au pool Ironwood Zcash protégé. Des transferts liés à l'incident du registre CryptoBilis et 12 millions de dollars en provenance de Triple-A ont également été relevés. Bitget a confirmé qu'environ 387,5 millions de dollars avaient atteint les adresses des attaquants lors de la brèche du 24 septembre ; ces conclusions de traçage restent toutefois non confirmées.
Réglementation : résistance à la tokenisation et cadres fédéraux
Neuf grandes entreprises américaines — parmi lesquelles Broadcom, Verizon et UnitedHealth — ont déposé des objections contre la cotation de versions tokenisées de leurs actions sur OKXICE, la coentreprise d'OKX et d'ICE. Les objections interviennent dans le cadre de l'Innovation Exemption de la SEC, qui accorde aux émetteurs un délai de 30 jours pour s'opposer à une tokenisation par des tiers. Nasdaq a par ailleurs indiqué qu'il ne souhaite pas que ses actions soient cotées sur cette plateforme sans affichage en temps réel du meilleur prix. Des analystes de TD Securities ont fait état d'un faible intérêt des émetteurs et de réserves quant au caractère temporaire du cadre réglementaire — un premier précédent majeur de résistance d'émetteurs à la tokenisation d'actions.
La CFTC a proposé une nouvelle catégorie d'inscription « marché des crypto-actifs » relevant de sa juridiction, couvrant les plateformes proposant des échanges au comptant, à crédit, avec marge ou effet de levier pour les particuliers. Le cadre prévoit des exigences en matière de lutte contre la manipulation, de protection des clients et de preuve des réserves. Les simples plateformes d'échanges au comptant continueront largement d'opérer sous des licences étatiques de transmission de fonds, la CFTC ne disposant pas d'un pouvoir d'inscription fédéral universel.
À la Maison-Blanche, Patrick Witt, directeur exécutif du Conseil présidentiel sur les actifs numériques, quitte la fonction publique sans successeur nommé — après les départs précédents de Harry Jung et Bo Hines. Le président de la SEC, Paul Atkins, a répondu en réaffirmant l'engagement de l'agence en faveur de règles complètes sur la structure du marché crypto. Le CLARITY Act n'a pas réussi à progresser au Sénat le 15 septembre, n'atteignant pas les 60 voix nécessaires.
Tribunaux, fiscalité et application de la loi
Crypto.com et Novig ont déposé séparément des recours fédéraux contre le Missouri le 16 octobre, contestant des lettres de cessez-et-abstiens de la procureure générale Catherine Hanaway. Les plateformes soutiennent que leurs contrats sportifs sont des swaps relevant de la juridiction de la CFTC et que le droit fédéral préempte les règles étatiques. Le Missouri exige une licence, une taxe de 10 % sur le revenu brut des jeux et des frais pouvant atteindre 500 000 dollars ; des lettres similaires ont été adressées à Kalshi, Polymarket, Robinhood et Underdog.
La Saeima lettonienne a adopté le 15 octobre des amendements à l'impôt sur le revenu instaurant un régime de compte d'investissement : la taxation s'applique aux retraits nets supérieurs aux contributions plutôt qu'aux opérations individuelles. Une déclaration unique des actifs à leur valeur au 31 décembre 2026 est soumise à un impôt de 10 %, à déposer du 1er avril au 31 mai 2027, avec un paiement attendu avant le 23 juillet. Le paiement des impôts en crypto pourrait devenir possible en 2027.
Dans la rubrique juridique de la semaine : un juge du SDNY a rejeté la demande de la CFTC et de Gemini d'annuler un ordre de consentement de 5 millions de dollars ; l'a EBA a classé USDC comme premier jeton monétaire électronique significatif au titre de MiCA, avec une surveillance conjointe EBA et ACPR à partir du 12 novembre ; et la High Court de Londres a statué que les réclamations portant sur environ 61 000 BTC (environ 5 milliards de dollars) confisqués à Zhimin Qian relèvent du droit chinois.
Richard Heart, fondateur d'HEX, a été détenu à Istanbul le 14 octobre. La police a saisi 7,15 millions de dollars en espèces, des armes et neuf véhicules de luxe. La capitalisation d'HEX est tombée de 561 millions à 315 millions de dollars au cours de la semaine. Un avis rouge d'Interpol avait été émis deux ans plus tôt à la demande de la Finlande pour fraude fiscale.
Tokenisation et infrastructure institutionnelle
La DTCC ouvrira l'accès commercial à son Tokenization Service à la fin octobre 2026, couvrant des actifs totalisant 30 billions de dollars. La première phase ne fonctionne que sur des plateformes fermées — Canton Network et Hyperledger Besu privé — avec 25 instruments, notamment des Treasuries, des ETF et des actions du Russell 1000. Les réseaux publics Stellar et Circle Arc sont prévus pour le premier semestre 2027.
Les paiements en stablecoins ont atteint 482 milliards de dollars en 2026, en hausse de 45 % en glissement annuel, selon Allium — alors même que l'offre totale est restée quasi stable à 305 milliards de dollars (+0,4 % depuis le début de l'année). Les transactions ont progressé de 71 % pour atteindre 1,04 milliard, tandis que la taille moyenne des paiements a reculé de 544 $ à 462 $. Visa, Mastercard et Stripe relient la crypto aux systèmes de paiement fiat, signalant un glissement de la couverture de risque vers l'usage réel des paiements.
Par ailleurs, Uniswap a généré environ 14,81 millions de dollars de revenus de protocole en septembre, dont environ 53 % (environ 7,9 millions de dollars) provenant de Robinhood Chain, lancée le 1er juillet. La négociation d'actions tokenisées a été une source de frais significative — signe qu'un L2 lancé rapidement peut déjà surpasser des écosystèmes plus anciens en termes de revenus.
Développements corporate et réseau
Michael Saylor a laissé entendre que les achats de bitcoin de Strategy se poursuivraient, la société détenant 848 250 BTC (4,04 % de l'offre) d'une valeur de 69,45 milliards de dollars. L'entreprise n'a acheté que 250 BTC au cours de la semaine considérée et a consacré 192,4 millions de dollars au rachat d'actions privilégiées de série STRC, le rendement bondissant à 12,31 %. MSCI statuera le 11 novembre sur l'inclusion de Strategy dans ses indices ; JPMorgan a estimé des sorties potentielles de 2,8 milliards de dollars. MSTR a chuté de 9,56 % à 136,83 $, le MNAV descendant à 0,83x.
La mise à niveau Glamsterdam d'Ethereum s'activera sur le testnet Hoodi le 26 octobre, portant la limite de gas de 60 millions à 200 millions (3,3x). L'upgrade inclut une séparation inscrite au protocole entre proposers et builders ainsi que des listes d'accès au niveau des blocs. Toni Wahrstätter a évoqué 300 millions comme prochaine étape possible (non confirmé).
Sur le XRP Ledger, la mise à niveau fixCleanup3_4_0 pourrait s'activer le 23 octobre après avoir obtenu le soutien de plus de 80 % des validateurs pendant 14 jours, regroupant environ 25 correctifs, dont des vulnérabilités liées aux rendements des jetons de pools de liquidité. Trois modifications prévues pour des fonctions de prêt n'ont pas encore atteint le soutien majoritaire.
Points saillants de l'écosystème Ripple : Evernorth Holdings a commencé à coter sur le Nasdaq sous le code XRPN, détenant environ 473 millions de XRP ; Standard Chartered a lancé une conservation institutionnelle pour RLUSD via DIFC Dubaï ; et Cross River Bank a intégré RLUSD et le règlement sur XRPL le 16 octobre.
Flux, réglementation et perspectives
Selon Chainalysis, les États-Unis sont devenus en 2026 pour la première fois depuis 2022 un importateur net de bitcoin, tandis que les stablecoins libellés en dollars continuaient d'être exportés. Les transactions de 10 millions de dollars et plus ont fait entrer 53 200 BTC dans le pays ; les transferts inférieurs à 10 000 dollars ont affiché des sorties nettes. Chainalysis attribue ce changement en partie aux ETF bitcoin lancés au début de 2024.
L'ancien PDG de Mt. Gox, Mark Karpeles, a annoncé un appareil à faible coût permettant de détecter des implants espions dans les portefeuilles Ledger sans les ouvrir, en utilisant un signal radio de faible puissance et des tests de résonance. L'appareil fait suite à un scandale impliquant du matériel manipulé vendu via un intermédiaire asiatique, les chercheurs indépendants estimant les pertes à plus de 90 millions de dollars. Ledger a introduit le 15 octobre des règles plus strictes pour les intermédiaires, interdisant la vente de produits retournés.
Bitget a ajouté la Russie et la Biélorussie à sa liste de juridictions restreintes le 16 octobre, annonçant la fermeture de comptes avec des délais individuels — certains utilisateurs ont reçu une échéance de retrait au 21 octobre, selon Interfax. Cette mesure fait suite à la brèche du 24 septembre impliquant environ 387,5 millions de dollars de transferts non autorisés.
L'essentiel : les sorties d'ETF, les pertes record liées aux piratages et la fragmentation réglementaire pèsent sur le sentiment, mais la résilience du BTC au-dessus de 80 000 $ et la hausse de 39,6 % de la capitalisation au T3 suggèrent que la tendance de long terme reste intacte. L'ouverture de lundi sera le premier test de la transmission de la volatilité du week-end.