O Bitcoin passou rapidamente acima de US$ 87.000 na sexta-feira depois que um relatório de emprego dos EUA mais fraco do que o esperado reacendeu as expectativas de uma política monetária mais folgada, para depois recuar para a faixa de US$ 84.000–US$ 86.000 ainda mais tarde na sessão. A capitalização total do mercado cripto superou US$ 3 trilhões, e o Índice de Medo e Ganância ficou em 71.

O impulso macroeconomico veio do Bureau of Labor Statistics, que informou que os empregadores amerianos criaram apenas 29.000 empregos em setembro, contra a expectativa de 84.000 a 90.000, com o那份 payroll升至4,2%。实际上表述应为：com o desemprego subindo para 4,2%. Os juros de rendimento caíram, o mercado descartou um aumento de juros do Fed em outubro, e as cryptos subiram antes da divulgação — para então devolverem boa parte do avanço à medida que a sessão avançava.

Contra esse cenário, os desenvolvimentos mais consequentes do dia foram regulatórios. A SEC propôs uma estrutura formal de custódia cripto, um banco processou ação contra o OCC, e tanto a Circle quanto a Aave usaram a revisão do MiCA na Europa para pressionar mudanças nas regras que regem reservas de stablecoins e empréstimos DeFi.

A Alta Macro do Bitcoin Encontra uma Queda Brusca

BTC/USD tocou US$ 87.229 na Bitstamp, quase retestando suas máximas de oito meses, depois da divulgação fraca de folha de pagamento. Os rendimentos do Treasury de dez anos caíram para 5,2% e o de trinta anos para 5,573%, enquanto a probabilidade de um aumento de juros em outubro caiu de 64%–70% para apenas 14%–20% no CME FedWatch.

A alavancagem acompanhou rapidamente o preço. O open interest do Bitcoin subiu 9,12%, para US$ 29,2 bilhões, com US$ 359,27 milhões em liquidações, das quais US$ 274,64 milhões foram do lado vendido (short).

Os fluxos à vista deram algum suporte: os ETFs spot de Bitcoin dos EUA receberam US$ 102,7 milhões em 1º de outubro, depois das saídas da sessão anterior, com o IBIT, da BlackRock, na liderança, com US$ 195 milhões.

Até o fim do dia, no entanto, o BTC havia caído abaixo de US$ 84.000 — um lembrete de que a alta continua sensível ao posicionamento, e não impulsionada por demanda duradoura.

Os próprios dados de emprego também控制和 had a twist. O BLS revisou para baixo os números de julho e agosto em um total de 60.000 empregos: julho passou de um ganho de 21.000 para uma perda de 10.000, e agosto foi cortado em 29.000, de 162.000 originalmente reportados. O BLS atribuiu as revisões a relatórios adicionais e a recálculos sazonais.

Esses números mais fortes do que se supunha foram um dos fatores por trás do aumento de 25 pontos-base do Fed em 16 de setembro — o primeiro em três anos. Com a divulgação de setembro agora em 29.000 e o desemprego em 4,2%, novas Aperturas monetárias parecem bem menos certas, mesmo que 16 dos 18 membros do FOMC esperassem outro aumento antes do fim do ano.

Liquidações e a Parede de Liquidez de US$ 85.000

O Bitcoin rompeu um aglomerado de ordens de venda perto de US$ 85.000 que havia limitado o preço durante toda a semana, alcançando US$ 86.857 e disparando uma onda de liquidações de posições vendidas. A escala é disputada entre veículos, o que por si só é um sinal de quão rápido o mercado se moveu:

O forte componente vendido aponta para uma estrutura de mercado invertida — e para a probabilidade de que a volatilidade para cima se acelere enquanto a alavancagem é reconstruída.

Dia de Regulação: Regras de Custódia, uma Contestação Judicial e o MiCA

Washington e Bruxelles foram excepcionalmente movimentados.

A SEC propôs regras que permitiriam a consultores de investimento registrados,重要意义 aqui为: a gestoras de investimento e BDCs manterem ativos cripto por meio de trust companies estaduais — ou, em último recurso, em custódia própria (self-custody). A proposta altera o Investment Advisers Act e o Investment Company Act, e permite que trust companies estaduais atuem como custodiantes.

A exceção de custódia própria é condicional: os consultores devem documentar a ausência de um custodiante elegível e reavaliar essa conclusão trimestralmente, além de fulfillir requisitos operacionais e de controle. Os clientes receberiam demonstrações trimestrais, e os conselhos dos fundos estariam sujeitos à fiscalização da decisão e das salvaguardas em torno dela. A regra não está em vigor; os comentários ficam abertos por 60 dias após a publicação no Federal Register.

Horas antes, a ICBA processou o OCC em um tribunal federal, questionando a emissão, pela agência, de cartasPatentaisangelo nacional para empresas cripto como além de sua competência. A Independent Community Bankers Association argumenta que essas cartasIgnorar os requisitos de equivalência aplicáveis aos bancos em capital, liquidez, supervisão e seguro do FDIC.

Segundo o The Defiant, a ação mira especificamente na aprovação condicional da carta da Protego. O OCC se recusou a comentar. A ICBA havia se oposto anteriormente ao Digital Asset Market Clarity Act, que ficou parado no Senado. O OCC já emitiu cartas de confiança para Coinbase, Circle, Crypto.com, Protego, Erebor e World Liberty Financial — e uma contestação bem-sucedida poderia desacelerar esse fluxo.

Na Europa, a Circle pediu à Comissão Europeia que reescrevesse a exigência do MiCA sobre reservas em depósitos bancários, substituindo o piso rígido atual por um requisito de liquidez mínimo flexível, em uma contribuição que responde à consulta da Comissão sobre a revisão do regulamento. Sob o MiCA, pelo menos 30% das reservas — até 60% para emissores relevantes — devem ficar em depósitos bancários.

A Circle também pediu que a UE elimine o teto de concentração de 35% em um único soberano e os limites de depósitos em um só banco, preservando a múltipla emissão por emissores europeus e estrangeiros. Seu argumento é contundente: apenas três dos 25 maiores stablecoins são regulados pelo MiCA. A consulta terminou na quarta-feira, e seu resultado moldará como a revisão da UE de 2027 tratará os grandes stablecoins em dólares.

Aave Labs pressionou contra a mesma revisão por um ângulo diferente, argumentando que as obrigações deveriam se vincular ao controle sobre os fundos dos clientes, em vez de se estender automaticamente a protocolos autônomos. A disputa central é a proibição do MiCA a juros vinculados à posse de tokens: a Aave sustenta que o yield do empréstimo de stablecoins é o preço dos fundos emprestados, e não uma recompensa pela custódia. O protocolo movimentou mais de US$ 3,5 trilhões desde seu lançamento em mais de 15 redes, e a Aave propõe supervisão on-chain por meio de análise de blockchain e nós observadores. O próximo ponto de discussão pública é um diálogo em Bruxelas em 27 de outubro.

Em outro lugar, um magistrado estadual de Illinois deu razão em parte a Kalshi e à Coinbase, concluindo que as regras estaduais de licenciamento de contratos esportivos provavelmente conflitam com a lei federal de derivativos. A questão das taxas de transação permanece sem solução, e o tribunal ordenou que as partes proponham termos de intimação. O Estado é o réu, com Kalshi e Coinbase como autoras e a CFTC participando.

Infraestrutura: zkAPI, Stablecoins Bancários e USDT no Bitcoin

A Ethereum Foundation e o Open Anonymity Project lançaram o zkAPI na mainnet do Ethereum, um protocolo para pagar modelos de IA via prova de conhecimento zero sem revelar a identidade. Os usuários depositam ETH ou USDC em um contrato de vault, onde o saldo existe como uma nota privada; cada gasto gera uma prova de conhecimento zero de fundos suficientes.

Cada pagamento publica um nullifier de número de série, de modo que um gasto duplo revela apenas o fato da reutilização. O servidor emite uma chave de API temporária e limitada, mantendo a camada de pagamento separada do próprio pedido. O cliente conversa localmente com interfaces padrão do OpenAI e do Ollama. O repositório rotula o protocolo como experimental, e nenhuma auditoria formal foi conduzida.

Na finanças tradicionais, a Fiserv lançou uma plataforma de ativos digitais cujo primeiro produto é a Roughrider Coin, um stablecoin em dólar para liquidação interbancária na rede do Bank of North Dakota. A VersaBank é a emissora e custodiante, as transações são liquidadas na Solana, e a Fireblocks fornece a infraestrutura. A Fiserv atende uma rede de mais de 90 bancos e cooperativas de crédito em Dakota do Norte, com a liquidação em stablecoins sendo integrada aos sistemas bancários centrais já existentes.

A Utexo também levou o USDT para a rede Bitcoin usando o protocolo RGB e a Lightning Network, em uma rodada de US$ 7,5 milhões liderada pela Tether. O lançamento traz de volta a maior stablecoin em dólar para a maior rede cripto, onde antes não era suportada.

A escala dos stablecoins continua crescendo. Um relatório conjunto da RWA Foundation e da Token Terminal colocou a capitalização total do mercado de stablecoins em US$ 300,9 bilhões em 1º de outubro, abrangendo 195 ativos, 152 emissores e 47 redes. A Circle adicionou US$ 915 milhões, a Ripple US$ 765,3 milhões e a United Stables US$ 474,2 milhões, enquanto a Tether perdeu US$ 207,7 milhões.

A adoção institucional também aparece nos dados de pagamentos. A Visa informou que o volume de pagamentos com stablecoins vinculados a cartões subiu quase 200% na comparação interanual em seu segundo trimestre fiscal, com os programas corporativos e de negócios respondendo por cerca de 17% do total do exercício de 2026. O segmento de consumo permanece a maioria, e a Visa apoia mais de 160 programas de cartões com stablecoins.

A Maior Encerramento de L2 da História

A Blast está encerrando sua rede layer-2 do Ethereum, convocando os usuários a sacarem ativos para a mainnet até 26 de outubro. A equipe afirmou que não há caminho realista para sustentabilidade econômica, com custos superando a receita.

A Maior Encerramento de L2 da História

O TVL caiu mais de 98% — de um pico de cerca de US$ 2,2 bilhões em junho de 2024 para aproximadamente US$ 32 milhões — enquanto cerca de US$ 63,5 milhões permanecem na ponte canônica. O token BLAST está em queda de mais de 98% desde o lançamento.

Os saques são feitos pela interface da Blast até 26 de outubro, após o que os ativos deverão ser sacados diretamente pelos contratos da ponte. A equipe está encerrando primeiro sua posição na Lido, o que manterá os saques retidos por cerca de uma semana antes de a fila encurtar para cerca de 24 horas.

É o maior encerramento de L2 até hoje, e levanta questões desconfortáveis sobre a economia dos rollups enquanto acelera a consolidação entre as redes restantes.

A THORChain ativou um pool de liquidez de Zcash após uma troca de rede planejada, possibilitando trocas diretas e sem custódia de BTC para ZEC nativo, sem KYC nem ativos embrulhados. Os desenvolvedores alertaram que o pool começa com liquidez extremamente fina e que o slippage é provável em ordens grandes. O ZEC negocia na faixa de US$ 1.330–US$ 1.390 após ganhar mais de 1.000% em doze meses.

A Aave Labs propôs separadamente uma fundação que colocaria a marca e a propriedade intelectual da Aave sob supervisão de uma DAO. O primeiro passo seria estabelecer um veículo nas Ilhas Cayman comofaixa oficiais independentes; a transferência de marcas registradas, domínios e o código-base exigiria votos separados. O AAVE subiu de 8% a 13% com a notícia, o volume agregado de negociação saltou 68%, e o Aave V4 passou de US$ 1 bilhão em depósitos em setembro. Vale observar que um veículo mezclou esta proposta com um roundup de atividades sem relação, portanto trate a alta com alguma cautela.

Segurança: Uma Atribuição à Coreia do Norte, um Hack Recuperado e Dois Exploits

A Chainalysis atribuiu o hack de US$ 387 milhões na Bitget a um grupo norte-coreano, levando o total de roubos cripto vinculados à RDPC acima de US$ 1 bilhão em 2026. O XRP roubado está sendo trocado pela THORChain, e a CEO da Bitget, Gracy Chen, instou publicamente o protocolo a bloquear os endereços do atacante — os desenvolvedores recusaram, citando a descentralização. O Cointelegraph informou que parte dos fundos passou pela NEAR Intents e por sua camada SHIELD.

Em um incidente separado, a NEAR Intents interrompeu operações depois que cerca de US$ 3,8 milhões foram roubados por uma vulnerabilidade em sua camada de depósito e saque, afetando USDT na BSC. O diretor-geral Shafaiet Shevchenko disse que o atacante foi identificado e publicou três endereços de devolução com prazo de 48 horas; nenhum havia sido alimentado no início. O ZachXBT rastreou os fundos até a KuCoin, onde foram convertidos em bitcoin. Mais tarde, Shevchenko informou que os US$ 3,8 milhões foram devolvidos integralmente — cerca de 34,59 BTC chegaram à carteira publicada — e os usuários receberam a promessa de reembolso completo. A NEAR caiu quase 9% e as ações do ETF NEAR da Bitwise mais de 7%.

A SlowMist relatou um exploit no Loop Safe Module do Aave V3 que drenou cerca de 114,09 ETH (aproximadamente US$ 305.000) de duas carteiras Safe multisig em uma única transação. A fraqueza estava no controle de acesso do FlashLoopAdapter do módulo, explorado por meio de um contrato Safe falso em que o módulo sempre confiava, com um flash loan de WETH da Morpho usado para quitar a dívida na Aave. Os fundos depositados diretamente na Aave não foram afetados.

A Arbitrum pausou as ativações de novos contratos Stylus como medida de segurança emergencial. Os contratos já ativos continuam operando e ainda podem ser estendidos, e um novo guard BoLD pode atrasar saques não confirmados se forem submetidas provas contraditórias.

No lado da recuperação, a Fundação Drift abriupleitos e resgates para tokens de reembolso DFX abrangendo usuários que perderam mais de US$ 290 milhões no exploit de 1º de abril. Cada dólar de perda confirmado converte-se em um DFX a uma taxa de cerca de 0,0104 USDT — aproximadamente um centavo por dólar — com a emissão fixada em cerca de 299,5 milhões de tokens. A janela de pleitos vai até 1º de janeiro de 2028. A exchange reconstruída, renomeada para Velocity, direciona até 90% da receita líquida diária do protocolo para o fundo de recuperação, e a Tether se comprometeu com até 127,5 milhões de USDT. Cerca de US$ 9,2 milhões de fundos roubados foram congelados.

Sanções e Política Soberana

Os EUA designaram a A7 Network da Rússia como organização criminosa transnacional relevante por meio do OFAC, e o FinCEN propôs uma regra que proíbe transferências em favor dos Sub-Agentes da rede — a sexta medida desse tipo. A regra se estende às criptomoedas e afetaria cerca de 348.000 instituições, incluindo corretoras cripto.

O token ruble A7A5, emitido pela Old Vector, opera na Tron e no Ethereum. De acordo com fontes citadas em.reportagens, mais de 180 entidades processaram pelo menos US$ 179,1 bilhões em A7A5 entre fevereiro de 2025 e junho de 2026.

Separadamente, o FMI aprovou um repasse de aproximadamente US$ 138–139 milhões a El Salvador depois que o país abandonou seu critério de acumulação de bitcoin. O Fundo disse que está tentando "reduce the state role in Bitcoin-related activity" e não espera acumulação além de doações documentadas. Ele também quer que El Salvador liquide totalmente sua exposição restante em Chivo. O tamanho da parcela é reportado de forma inconsistente — a Bitcoin Magazine cita US$ 139 milhões, o The Defiant US$ 138 milhões — e o acordo do pacote de empréstimo de US$ 1,4 bilhões foi assinado em dezembro.

Tesouros Corporativos e uma Alegação de IA Contestada

Os acionistas da Armada Acquisition Corp. II aprovaram a combinação de negócios com a empresa de tesouro XRP apoiada pela Ripple, Evernorth. Cerca de 20,5 milhões de ações votaram a favor e 1,4 milhão contra, com cerca de 69% dos votos탄 dados. A operação deve ser concluída em 7 de outubro, se as demais condições forem atendidas, com a empresa combinada Evernorth Holdings começando a negociar na Nasdaq sob o ticker XRPN em 8 de outubro.

A Evernorth pretende manter cerca de 473 milhões de XRP, valendo aproximadamente US$ 724 milhões, e se posiciona como a maior empresa pública de tesouro XRP. A entidade combinada recebe cerca de US$ 300 milhões em caixa na conclusão, e a operação, somada às colocações privadas, deve levantar mais de US$ 1 bilhão. Ripple, SBI (US$ 200 milhões), Pantera Capital, Kraken e GSR são investidores.

Por fim, uma alegação circulando entre círculos de IA atraiu críticas esta semana. A Tavus disse que seu modelo Griffin passou no teste de Turing, após 26 de 54 participantes (48%) acreditarem que estavam falando com um humano, o que a empresa chamou de seu primeiro Human Interaction Model. Os resultados não foram verificados de forma independente e não seguem um protocolo padrão, ponto que membros da社区 levantaram no X. O Griffin-Lite permanece como prévia de pesquisa para testadores selecionados, com latência de áudio para vídeo de 0,43 segundo em média nos chips Nvidia H100.

Taken em conjunto, a sexta-feira combinou uma alta do Bitcoin movida por fatores macro com uma agenda regulatória excepcionalmente densa. A direção de curto prazo do mercado ainda depende dos dados de emprego e do Fed, enquanto a história estrutural — regras de custódia, stablecoins bancários, um encerramento histórico de L2 e um float crescente de stablecoins — está sendo escrita no mesmo ritmo acelerado.