Os mercados de cripto passaram a sexta-feira em modo de recuperação após uma queda acentuada que se seguiu à subida do Bitcoin acima de US$ 87.000. O BTC caiu em direção a cerca de US$ 80.300 antes de reagir para perto de US$ 82.500, enquanto a Ether negociava perto de US$ 2.490. A oscilação veio com danos colaterais pesados: mais de US$ 1 bilhão em posições foram liquidadas em 24 horas, na maioria compradas na alta (longs), e os ETFs spot de Bitcoin e Ether viram as saídas de outubro se aproximarem de US$ 1 bilhão.

Geopolítica acalma, mas o dano já está feito

O gatilho imediato da recuperação foi a declaração de 8 de outubro de Donald Trump no Truth Social de que os Estados Unidos não atacarão o Irã antes das eleições legislativas de 3 de novembro. Os preços do petróleo caíram juntamente com a desescalada, e os ativos de risco, incluindo cripto, reagiram a partir das mínimas.

Ainda assim, o quadro semanal permanece firmemente negativo. O Bitcoin ainda estava com queda de cerca de 4–5% na semana, e a Ether havia perdido cerca de 9%. As liquidações contaram a história de um mercado superee aquecido: as estimativas para a purga de 24 horas variaram de cerca de US$ 1,09 bilhão a US$ 1,19 bilhão, com os longs respondendo por até aproximadamente US$ 1,05 bilhão. As posições em Ether foram varridas a uma taxa aproximadamente seis vezes maior que a do Bitcoin em relação à participação de mercado, e a maior liquidação individual foi uma posição em Ether de cerca de US$ 20 milhões na Hyperliquid.

O lucro realizado ampliou o movimento. De acordo com a Santiment, os detentores realizaram cerca de US$ 1,03 bilhão em ganhos em um único dia — a segunda maior cifra de 2026, próxima ao máximo anual de cerca de US$ 1,04 bilhão, registrado depois que o BTC subiu além de US$ 87.000.

Fluxos institucionais permanecem negativos

Os ETFs spot continuaram a sangrar. Os fundos de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 484,9 milhões na quarta-feira e US$ 244,1 milhões na quinta-feira, enquanto os fundos de Ether estenderam sua sequência de perdas para oito sessões consecutivas, totalizando cerca de US$ 641 milhões desde 29 de setembro. As saídas combinadas de outubro dos dois produtos alcançaram cerca de US$ 986 milhões. O FBTC da Fidelity liderou as perdas da quinta-feira com US$ 197 milhões, enquanto o IBIT da BlackRock liderou as da quarta-feira com US$ 207,7 milhões.

A atividade on-chain adicionou pressão. Carteiras vinculadas ao governo reduziram suas posições em 17.468 BTC — cerca de US$ 1,44 bilhão — desde 6 de outubro, com as transferências executadas em três lotes, sendo o maior vinculado ao Bitcoin apreendido no hack da Bitfinex em 2016. Nenhuma venda em mercado aberto foi confirmada. Enquanto isso, as reservas de Ethereum na Binance caíram de 3,57 milhões para 3,47 milhões de moedas em três dias, o nível mais baixo em seis meses, o que analistas interpretam como acumulação por grandes detentores durante a queda do preço.

Segurança: Ledger investiga perdas ligadas a um revendedor

Um dos fatos mais alarmantes do dia permanece sem confirmação. A Ledger está investigando relatos de que clientes no Sudeste Asiático que compraram dispositivos do revendedor CryptoBilis perderam fundos. Pesquisadores on-chain, incluindo Specter e MistTrack, estimam que entre cerca de US$ 72 milhões e quase US$ 90 milhões foram drenados de centenas de carteiras em BTC, ETH e Tron, embora nem o valor nem a causa tenham sido oficialmente verificados.

A Ledger pediu à CryptoBilis que suspenda vendas e envios, aconselhou compradores dos últimos 90 dias a não configurarem seus dispositivos e a moverem fundos para novas carteiras com frases-semente novas, e afirmou que sua própria fabricação, firmware e serviços não estão comprometidos. A Tether congelou alguns USDT ligados aos supostos furtos. O fundador da Binance, Changpeng Zhao, sugeriu que o incidente pode ser um ataque de cadeia de suprimentos localizado a um único fornecedor.

Reguladores agem em três frentes

Mercados de previsão. O CFTC emitiu uma regra final intermediária excluindo o jogo estilo cassino da definição de swap e propôs uma regra que classificaria contratos de eventos negociados em plataformas como Kalshi e Polymarket como swaps, abrindo um período de consulta de 30 dias. As decisões judiciais estão divididas — uma decisão de tribunal de apelações favoreceu os estados, duas favoreceram o CFTC — e a disputa pode chegar à Suprema Corte. A agência atualmente tem apenas um comissário, Mike Selig.

Stablecoins na Europa. A ESMA orientou as plataformas licenciadas pela MiCA na UE a encerrar todos os serviços com stablecoins não conformes, incluindo negociação, custódia e transferências. As posições existentes devem ser desmontadas em três meses — apontando para um prazo em torno de 8 de janeiro de 2027. Os clientes só podem vender, converter, sacar ou manter o que já possuem; novas compras devem ser bloqueadas. O USDT é o ativo mais exposto, já que a Tether não obteve a autorização europeia relevante.

Sanções. Os Estados Unidos pretendem apreender cerca de US$ 1 bilhão em criptoativos vinculados ao Irã nesta semana, afirmou o secretário do Tesouro, Scott Bessent, em uma cúpula da Newsmax, acrescentando “sabemos onde está”. Separadamente, o Reino Unido sancionou as plataformas de cripto Cryptomus, Heleket e a TokenSpot, com sede no Quirguistão, por supostos vínculos com a Rússia, como parte de um pacote de 38 itens. No Congresso, o senador Richard Blumenthal solicitou documentos da Cantor Fitzgerald sobre sua relação com a Tether até 23 de outubro, citando a participação de 5% da empresa, que ele estima ter crescido de US$ 600 milhões para cerca de US$ 10 bilhões.

Desenvolvimentos em bolsas e na indústria

O Departamento de Justiça está avaliando o cumprimento pela Binance de seu acordo de novembro de 2023, no valor de aproximadamente US$ 4,3 bilhões, informou a Bloomberg; nenhuma violação da própria Binance foi alegada na revisão atual. A Binance também confirmou que restringirá oito serviços e removerá 22 tokens para usuários brasileiros a partir de 27 de outubro, antes de novas regras do banco central.

Em outra frente, a procuradora-geral de Nova York, Letitia James, obteve uma proibição vitalícia na indústria e até US$ 35 milhões em pagamentos condicionais do ex-CEO da Celsius, Alex Mashinsky, que cumpre uma pena federal de 12 anos. Empresas afiliadas à DWF Labs processaram a custodiante BitGo na High Court de Londres por US$ 141 milhões por suposta venda antecipada de tokens — uma alegação que a BitGo se recusou a comentar e que não foi testada judicialmente. A Tailândia finalizou regras que permitem ETFs spot de Bitcoin e Ether listados localmente na Bolsa de Valores da Tailândia, vigentes a partir de 16 de outubro.

Tecnologia e movimentações de tokens

A Solana ativou sua redução final do tempo-alvo de slot de 250 ms para 200 ms na era 1053, completando a série de upgrades SIMD-0525, enquanto reduzia o limite de computação por bloco de 37,5 milhões para 30 milhões de unidades para preservar a capacidade da rede. O DAO do Pyth aprovou uma proposta que direciona 100% da receita elegível de produtos para recompras de PYTH em mercado aberto, elevando o token em mais de 14% para cerca de US$ 0,086. Os desenvolvedores do Zcash miraram janeiro para assinaturas hash pós-quânticas em transações transparentes, que cobrem cerca de 70% do ZEC emitido, embora uma data de ativação na mainnet não esteja confirmada.

A Robinhood Crypto afirmou que está explorando um Stock Token vinculado a um ETF de gestão ativa com a T. Rowe Price Digital Assets na Robinhood Chain, e a Blockchain.com solicitou licenças de mercado de contratos designados e de comerciante de futuros de comissões do CFTC para oferecer contratos de eventos e derivativos de cripto nos Estados Unidos.

O que observar

A confluência da semana entre desescalada geopolítica, saídas institucionais sustentadas e atividade regulatória acelerada deixa o mercado em posição frágil. Com as liquidações purgadas e a suporte perto de US$ 80.000 testado, os próximos movimentos provavelmente dependerão da direção dos fluxos de ETF, da clareza sobre a regra de contratos de eventos do CFTC e de as transferências de carteiras governamentais se converterem em vendas reais.