La publication de l'IPC américain d'août a donné le ton de toute la journée : l'inflation de base a progressé de 0,3 % sur un mois contre 0,2 % attendu, rendant quasi certaine une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion des 15 et 16 septembre. L'IPC global a été conforme aux prévisions, à +0,4 % sur un mois et +3,4 % sur un an, tandis que l'inflation de base a ralenti à 2,4 % sur un an, son plus bas niveau depuis 2021. La probabilité d'une hausse des taux de la Fed a bondi à 81–90 % : 81 % selon Polymarket, 85–90 % selon CME FedWatch, plus de 87 % selon BTC-ECHO. L'inflation à la production (IPP) a accéléré à 5,4 % sur un an, et le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint 5,309 %, un sommet inédit depuis juin 2004.
Le bitcoin est d'abord tombé vers 76 500 $ avant qu'un short squeeze ne le propulse à un plus haut intrajournalier d'environ 79 800 $ (certaines sources relèvent environ 79 600 $), puis il est revenu vers 77 400 $. Des liquidations massives ont balayé le marché : de 387 à 732 millions de dollars environ en une seule journée selon les sources, dont environ 424 millions de positions vendeuses sur le BTC. La capitalisation totale du marché est remontée à environ 2 700 milliards de dollars. Les analystes de Grayscale et de CoinShares ont qualifié ces données de « ralentisseur » pour la crypto, anticipant des replis limités tout en notant que l'inflation de base élevée plafonne le bitcoin sous 80 000 $.
Techniquement, le bitcoin reste dans une fourchette étroite : un « golden cross » journalier n'a de nouveau pas permis de cassure durable (il a tenu en 4 heures, RSI vers 43,3), et la zone des 80 000–82 000 $ reste une forte résistance. Le support clé se situe entre 76 000 et 77 000 $ ; une cassure ouvrirait la voie vers 72 000–74 000 $. Parallèlement, les réserves de bitcoin sur Binance ont atteint un plus haut de deux ans à 693 000 BTC.
Ethereum a été la grande vedette de la journée. Pour la première fois depuis début février, il a dépassé 2 600 $ et atteint environ 2 663 $, soit un gain de plus de 6,5 %. Sur Bitstamp, le short squeeze a liquidé 215 millions de dollars de positions vendeuses contre 91 millions de positions acheteuses ; l'ETH a représenté environ 40 % des 758 millions de liquidations de la journée. Plus tôt dans la séance, il avait testé le support de 2 431 $ après les chiffres brûlants de l'IPP. Le cofondateur de Fundstrat, Tom Lee, a prédit un « rip-it rally » visant les vendeurs à découvert d'ETH, soulignant que Bitmine Immersion Technologies, qu'il préside, a accumulé 5,9 millions d'ETH (environ 4,9 % de l'offre). Solana a brièvement repris 100 $ avant de retomber vers 99,30 $, son Supertrend en 4 heures étant passé baissier avec une résistance à 103,91 $. Zcash, qui avait bondi de plus de 130 % en un mois, a nettement reculé — d'environ 12 % à environ 1 134 $ selon CoinDesk et d'environ 16 % depuis son sommet selon U.Today — déclenchant 28,37 millions de dollars de liquidations.
Les sorties des ETF bitcoin au comptant se sont accélérées : 282,6 millions de dollars jeudi, le plus haut niveau depuis le 13 juillet, soit 449 millions sur trois jours. Les principaux contributeurs ont été ARKB (164 millions), GBTC (36 millions) et FBTC (33,6 millions). Les ETF ether au comptant ont perdu 29,8 millions et les ETF Solana 483 000 $. L'actif net total des ETF bitcoin s'élève à environ 97,5 milliards de dollars. Les sorties n'ont toutefois pas été unilatérales : IBIT de BlackRock avait accumulé près de 687 millions de dollars de BTC lors des trois séances positives précédentes, et ETHA a ajouté 251,4 millions de dollars d'ETH sur 20 séances consécutives sans une seule sortie. Parallèlement, Bitwise liquide son ETF Dogecoin (BWOW) : la dernière séance de cotation sur NYSE Arca est prévue le 14 octobre, le fonds ne détenant qu'environ 688 000 $ d'actifs.
Le grand sujet réglementaire est la version actualisée du CLARITY Act. La sénatrice Cynthia Lummis a publié un texte révisé de 630 pages cinq jours avant le vote de procédure. La disposition clé oblige les protocoles DeFi contrôlés par des acteurs extérieurs à s'enregistrer auprès de la CFTC pour les opérations au comptant sur les matières premières numériques. Plus de 100 amendements ont été intégrés à la demande des démocrates. Le vote de clôture sur la motion de procédure est prévu le 15 septembre à 14 h 15 ET ; il requiert 60 voix alors que les républicains détiennent 53 sièges, et aucun soutien démocrate n'a été annoncé publiquement. Polymarket évalue à 18 % la probabilité que le texte devienne loi en 2026 ; Galaxy a abaissé son estimation à environ 10 %. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a publiquement exhorté le Sénat à faire avancer le texte.
L'activité réglementaire ne s'est pas limitée aux États-Unis. Le ministère allemand des Finances a fait circuler une proposition visant à supprimer la période de détention d'un an ouvrant droit à l'exonération fiscale pour la crypto : les actifs achetés à partir du 1er janvier 2027 seraient taxés au taux forfaitaire de 26,375 %. La Chambre des lords britannique a chargé le HM Treasury d'élaborer une stratégie nationale de régulation des actifs numériques (194 voix contre 138). L'ESMA a averti que les marchés de prédiction sont « gangrenés par le délit d'initié ». Le service russe de surveillance financière exige désormais un numéro fiscal (INN) pour ouvrir des comptes de dépôt crypto, et l'OSFI canadien a finalisé les règles de fonds propres pour 2027, précisant que les dépôts tokenisés sont juridiquement indiscernables des dépôts traditionnels.
Le principal incident de sécurité reste le piratage de Liquid. Blockstream a publiquement refusé de payer une rançon au groupe qui a siphonné environ 4 000 BTC (environ 320 millions de dollars) du portefeuille de la fédération du Liquid Network via une faille d'Elements le 6 septembre. Si environ 3 400 BTC ont été restitués le 7 septembre, environ 598 BTC (environ 46–47 millions de dollars) restent entre les mains des attaquants, qui réclament une « prime » de 10 %. Blockstream a qualifié cette rétention de vol et promis de saisir les autorités. Le correctif Elements v23.3.4 a été publié ; Liquid a repris la production de blocs et les transactions, mais les peg-outs restent suspendus.
Un rapport post-mortem de Brevo a expliqué la vague d'hameçonnage visant les utilisateurs de Trezor : une faille d'authentification unique a permis d'accéder à 138 comptes clients. Les e-mails d'hameçonnage ont atteint environ 347 000 abonnés de Trezor, et environ 2 500 ont cliqué sur le lien malveillant avant le blocage du domaine. Osmosis a révélé que le 25 juin, un attaquant avait émis plus de 40 BTC en jetons nBTC, mais que le protocole ne l'a détecté qu'au bout de 74 jours, laissant l'allBTC sous-collatéralisé à 36 %. Le ministère américain de la Justice, en coopération avec Tether, a gelé plus de 52 millions de dollars de cryptos liés au système Xinbi Guarantee ; le total des saisies de la Scam Center Strike Force atteint 938 millions de dollars.
La convergence institutionnelle se poursuit. Nasdaq a accepté d'investir 100 millions de dollars dans Payward, la maison mère de Kraken, et d'étendre leur partenariat sur les actions tokenisées et la technologie de surveillance. Selon Bloomberg, UniCredit étudie la conservation de cryptos, le courtage, les produits tokenisés et des produits de taux adossés à des stablecoins : la banque sélectionne un partenaire technologique, les discussions en sont à un stade précoce et aucune décision définitive n'a été prise. Metaplanet a réduit de 41,1 % son enveloppe d'options de la série 10 après des inquiétudes d'investisseurs sur la dilution et a annoncé une filiale à Hong Kong. Standard Chartered a initié la couverture du SKY avec un objectif de 0,325 $ d'ici fin 2028. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a jugé raisonnable un objectif de 400 000 $ pour le BTC d'ici 2030, estimant que le creux du cycle est probablement derrière nous.
L'infrastructure des stablecoins continue de s'étendre. Circle a accepté d'acquérir Tazapay pour 400 millions de dollars en actions : l'opérateur traite plus de 25 milliards de dollars par an, dont environ 60 % en stablecoins, et l'opération devrait être finalisée en 2027. U.S. Bank a mené à bien un pilote transfrontalier de son stablecoin USDCD sur Stellar. PayPal, M0 et MoonPay ont lancé PYUSDx, une plateforme de « stablecoin en tant que service » qui a traité plus de 100 millions de dollars dès son lancement. Coinbase, via un partenariat avec Moov, proposera des paiements en stablecoins à plus de 1 000 banques et coopératives de crédit américaines. MoneyGram a lancé en Colombie une carte Visa adossée à des stablecoins, et la néobanque Nu entre sur le marché américain avec la conversion des dépôts en USDC/EURC. La banque centrale du Danemark a mis en garde contre les risques que fait peser l'essor des stablecoins sur le système financier.
L'Inde a franchi une étape vers la tokenisation institutionnelle : le SEBI a lancé un pilote Demat 2.0 dans le cadre duquel REC, Larsen & Toubro et IIFL ont levé environ ₹1 025 crore (environ 107–116 millions de dollars) en obligations d'entreprise tokenisées, réglées en roupie numérique de gros de la RBI. Le Maharashtra envisage de tokeniser jusqu'à 50 % de certains actifs de réseau, tandis que l'Inde et la Russie travaillent à un mécanisme de règlement en MNBC pour leurs échanges bilatéraux, qui approchent 60 milliards de dollars.
Autres développements : Kalshi prévoit environ 60 contrats perpétuels sur des actions et des ETF (Tesla, Apple, Nvidia) négociables 24 h/24 et 7 j/7 — Citadel Securities met en garde contre un « marché parallèle de l'ombre ». Le volume des contrats à terme sur actions de MEXC a bondi de 130 % sur un mois en août. Les réserves de bitcoin sur Binance ont atteint un plus haut de deux ans à 693 000 BTC. Les chercheurs d'ECDSA.Fail ont réduit de 86 % le coût estimé d'une étape clé d'une attaque quantique contre le BTC et l'ETH, à environ 1,496 milliard de dollars, tandis que la Fondation Ethereum a fixé décembre 2029 comme échéance pour la sécurité post-quantique. Apple a retiré Pump Fun des App Stores américain et indien. La Banque populaire de Chine a acheté 20 tonnes d'or en juillet, son plus gros achat depuis 2023.